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夜长梦山  2023-02-23 14:05:18【中邮电新王磊团队】光伏：价格迎来松动，降价放量可期
库存逐步修复+硅片稼动率调升，本轮由硅片供需不平衡驱动的涨价趋势已接近尾声，由于价格超预期反弹，下游业主观望情绪浓厚，电池片已率先跌价（调降3-5分/w）,组件近期也跌价明显（调降4-5分/w），产业链价格开启下行通道。
从硅料产出来看，预计2月国内多晶硅产量在10.6万吨，环比提升约3%，一季度总产量约为31.6万吨，若考虑Q1产业链补库需求，硅料产出与需求基本匹配，去年底结转的10万吨库存仍未消化，当前已进入一季度下旬，新增产能持续释放，硅料供应持续宽松，#硅料寡头惜售垒库存的价格策略很难具有持续性，预期后续将加速下行至新的均衡位置，刺激需求释放。
全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，预期全球新增装机将同比提升约50%，个股方面：
建议关注量增且具有价格弹性的辅材环节，建议关注 福斯特、赛伍技术、海优新材，坩埚 欧晶科技，POE方向 鼎际得、卫星石化，支架 中信博、意华股份、振江股份，光伏玻璃#福莱特。
石英砂供应短缺带来盈利修复的硅片环节#TCL中环、双良节能。
期货定价模式的组件环节#晶澳科技、隆基绿能、天合光能、晶科能源、东方日升、亿晶光电。
渗透率快速提升的微逆环节 龙磁科技、禾迈股份、昱能科技。 |
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