我国特钢需求与未来展望

草虫gg 2023-03-02 发布于四川

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1、产销平衡总量持续上升，国家政策助力健康发展

（1）产销率总体呈上升趋势

目前我国特钢产销率总体呈上升趋势，说明我国特钢需求相较特钢产量呈现更高增长速度。从产量来看，在国家钢铁“去产能”的大背景下，粗钢产量增速明显下降，大量生产技术要求较低、效率较低的普钢产能被取缔，这就要求钢铁企业不得不淘汰部分普钢产能，增加部分特钢产能。从需求来看，由于目前房地产行业景气度下降，粗钢最大下游消费领域建筑业也会受到影响需求下降，但特钢行业目前需求呈上升趋势，国家对特钢行业的支持和鼓励政策相对较多，这也从需求端要求钢铁企业逐渐转型，注重特钢的生产与销售。

（2）特钢比相较发达国家仍有上升空间

从行业发展来看，中国的特钢行业还处于成长期，与日本、欧洲和美国等发达国家还存一定差距。特钢比是一国特钢产量与钢铁总产量的比率，表征着一个国家特钢行业的发展程度。从发达国家钢铁行业发展历史来看，一国特钢比开始会逐步增加，在步入成熟期时将达到顶点，之后则会保持在一定水平。

瑞典的高特钢比与其自然环境与钢铁战略有关。从自然环境来看，瑞典拥有优质铁矿和丰富的森林和水利资源，这些自然条件为钢铁生产提供了纯净的原材料和廉价的能源及动力，使得瑞典钢铁业蓬勃发展。由于瑞典钢铁产能过剩，自身市场较小，所以其钢铁主要以出口为主。但在二战以后，瑞典自身造船业和建筑业衰退，同时钢铁消费大国日本、德国逐渐依赖自身的钢铁生产，在这种形势下，瑞典的钢铁界取得共识，确定瑞典的钢铁工业应以发展特殊钢为主导方向，钢铁产品的市场立足国外。在这种钢铁战略的指导下，瑞典钢铁行业产能逐渐偏向特钢，不断加大科研投入、提高竞争意识、加快钢铁企业兼并重组，在冶炼技术、自动化生产、环保等方面取得长足进步，高附加值特钢产品升高，造成了瑞典钢铁市场供求的奇特现象——瑞典自身用钢的 75%需要进口，而瑞典自身产钢的 85%用来出口。正是在这种钢铁战略的指引下，瑞典的特钢比才得以位居世界之首。从特钢比来看，我国目前和发达国家的钢铁产量结构还存在一定差距，我国钢铁“去产能、调结构”任重而道远，这也意味着中国特钢市场在未来发展空间较大。

（3）国家政策支持高级特钢发展

从国家政策方面来看，特钢是一个国家钢铁工业制造水平的标志，在我国各高端领域需求较大，但是目前我国与发达国家仍存在技术差距导致部分中高端特钢需求不能满足，近年国家每年特钢（尤其是中高端特钢）进口数量大约在 400-600 万吨左右，所以国家也在多方面推动企业特钢生产。2022 年 2 月 7 日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，意见第八点指出：要大幅提升钢铁供给质量，在航空航天、船舶与海洋工程装备、能源装备、先进轨道交通及汽车、高性能机械、建筑等领域持续提高产品实物质量稳定性和一致性，支持钢铁企业瞄准下游产业升级与战略性新兴产业发展方向，重点发展高品质特殊钢、高端装备用特种合金钢、核心基础零部件用钢等小批量、多品种关键钢材，力争每年突破 5 种左右关键钢铁新材料，更好满足市场需求。

（4）进口数量稳定，出口数量上升

从数据总量和变化趋势来看，目前我国特钢以出口为主，但仍保有不小的进口数量，同时国内外需求依然显著。

2、工业转型、国家政策双管齐下，特钢需求预测持续上升

从产销方面来看，在目前中国钢铁“去产能”、粗钢总产量下降的大背景下，特钢仍然保持持续增长，且产销率呈上升趋势，充分说明目前特钢产业的潜在消费能力与市场正在上升；从特钢比来分析，随着中国工业逐渐转型，钢铁产业逐渐优化，钢铁产品结构逐渐优化接近发达国家，目前来看中国特钢比仍有较大上升空间；从进出口来看，目前中国每年进出口特钢数量较大，国内外市场仍然处于上升阶段；从国家政策来看，“双碳”政策的逐步推行和落实也使得钢厂不得不考虑是否通过“普转特”产能置换生产高附加值产品从而达到增利不增量的目的。综上所述，我们认为目前中国未来特钢产业前景广阔，需求还会进一步升高。

汽车市场占据特钢下游市场的 40%，我们以汽车市场为例分析特钢需求及趋势。同时，从市场颇为青睐的汽车细分行业新能源汽车来看，其增长速度呈现爆炸趋势，2021 年新能源汽车产量同比增长高达 160%，截至 2022 年 8 月依旧保持 112.41%的同比增长速度，新能源汽车的异军突起成为汽车行业重要的增长极，虽然目前新能源汽车占总汽车产量的比例不大，但我们认为其快速增长的态势以及整个汽车行业回暖的总趋势将会得到保持，进而带动特钢需求上升。目前，已经有部分大型特钢企业布局和关注新能源汽车用钢发展，如今年 4 月份方大特钢董事长在业绩说明会上表示，公司的弹簧扁钢适用于部分新能源汽车，公司将积极抓住新能源汽车市场的发展机遇，努力拓展市场；今年 8 月份中信特钢在投资者调研活动中表示，今年公司已与特斯拉、比亚迪、上汽、大众、蔚来、理想等新能源汽车零部件供应厂商建立了稳定的合作关系。以上信息充分说明特钢公司对新能源汽车用钢的重视。

从定量角度分析特钢需求，结合日本钢铁产业发展历史，我们认为中国特钢比在 2030 年实现“碳中和”时将上升 7%。此前我们发布报告《从美日钢铁行业发展史看我国钢铁业的现状和未来》，对未来 10 年中国粗钢产量进行了预测，结合之前我们预测的中国粗钢产量在 2030 年将降至 8.8 亿吨的假设，通过计算最终得出特钢预测产量复合增速为 2.55%，按照该速度预计到 2030 年，中国特钢产量将达 1.92 万吨。我们以未来国家特钢需求增加以及近年来产销率逐渐上升为假设，预测未来特钢产销率将会逐渐增加，在 2030 年将接近 100%，届时预计中国特钢表观消费量可达 1.92 万吨。