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第一时间获取最新行业及求职信息 文/by LIU 小贝业内导师 现任某央企券商投行债承事业部执行董事。自2015年公司债新规以来深入债券承销业务，现就职于某国有券商，是团队公司债、企业债、金融债等债务融资类投行业务的核心骨干，操刀多个债务用途的企业整合、项目包装项目。从业以来，已为客户完成融资逾220亿元。 债券和股票有非常明显的区分。股票大家都了解，本质是筹集资金，但是这个钱是用来置换的，会稀释股东股份，没有必须偿还的义务；而一级市场投行的债券发行业务，简单来说就是帮企业筹集直接的债务资金，这个钱最后是要还的，但是不会有稀释股权的情况。 债承的日常具体工作有哪些？ 债承说白了就是帮客户（银行、证券公司，一般企业等）搞债务资金。 首先债券是有监管的，我们在正式开展工作前要提供很多材料来说明这个企业符合融资条件，它需要这些钱，并且有能力偿还。 比如A公司取得了上交所同意发行公司债10亿元的批文，接下来我们就要拿着这个批文去找市场上的投资者，比如银行保险基金和一些零散的资金方认购债券（在交易上叫买债券），把这10个亿解决掉。 实操过程中，实际上会分的更细一些。基本就是三个环节，承揽、承做和承销。 承揽就是拿项目。企业融资的需求是比较固定的，需要融资，符合条件的公司就那么多，但是市场上的债承团队是很多的，所以做承揽就需要通过招投标、或者前期做服务的方式等等争抢项目，这就是承揽环节。 承做就是判断企业怎样才能符合监管要求，从审批通过到发行债券这整个环节就叫做承做。 承销指的就是销售和发行。 职业的不同阶段会有不同的工作内容。 大部分人刚工作的前1-2年，都是在做项目这个环节；等经验多了一些后就开始管项目；再往后专业知识和经验更丰富了，还可以往承揽和销售方面去扩充。 在多年做项目的经验中，我们有机会接触到更多新的客户资源，可以担当承揽的角色。当然我们也会很明确地知道某类资金方有怎样的偏好和要求，这种情况下也可以做一部分的销售工作。 工作节奏基本就是在出差，我刚才说的大部分工作都不是在办公室完成的。当然不同阶段的工作重点不一样。 承做环节更多的是材料的收集编写，把控进度，协调中介机构，最终目的都是为了让监管给批文。 承揽环节主要就是客户关系的开拓和维护，依托于你的专业性和强资源。 承销环节的工作重点依托于过往的合作关系，或者是同业的介绍，比如我们有时候是和其他的券商一起合作项目，同一个项目里可能也会互相介绍业务。另外是区域集中的优势，比如我做某个区域的项目比较多，这个区域的银行和资金方我就很熟，这样也有助于销售工作落地。 |
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