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世界各地的激励措施推动中国以外地区电池产能进一步扩大，加上中国电池产能的过度增长，将导致全球未来10年电池产能过剩。由于需求快速增长和现有产能较低，预计2025年之前，除中国以外地区的电池供需仍然紧张。 高盛预计美国电池市场会相对集中，该行的成本曲线分析表明，IRA会推动美国本土制造商与中国出口产品进行竞争。 欧洲本土市场预计能帮助消化部分过剩的中国电池供应。因为该行新的欧洲成本曲线显示，在没有类似IRA的电池补贴情况下，中国LFP电池出口仍具有很高的成本竞争力，同时高盛还注意到，欧洲OEM也对LFP化学电池持更开放的态度。从选股角度来看，高盛认为韩国电池制造商是美国IRA和中国以外电池市场供应紧张的主要受益者。LG化学（“买入”评级，在确信买入名单内）风险回报较好，其子公司(LGES)的美国项目占未完成订单的70%，预计是2025年前美国电池国产化的主要推手。而美股市场上，高盛更看好即将量产的特斯拉和挪威电池初创公司FREYR Battery。 |
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