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大家好，我是海榕君。
今天A股市场的交易量过于集中，计算机+传媒+电子+通信 四个板块的成交额达到4156亿，占A股总成交额的40%，成交额排在前15名的公司全部归属这几个行业。翻了一下这些股票，十年前是炒互联网+，现在是炒AI+。 
科技股的投资有自己的套路，研究机构Gartner在1995年就发表过技术炒作周期理论，这套理论用来分析技术发展趋势与科技产品的生命周期。 
1.技术萌芽期：有一个大致的研究方向和概念。 2.期望膨胀期：在此阶段，媒体会大肆的报导，非理性的渲染，产品的讨论度无所不在。 3.泡沫化的谷地期：在此阶段，大众对科技创新产生不切实际的期待，但可能有些创新应用是成功的，但通常有更多是失败的，科技创新无法满足过度的期待，所以很快的退流行，媒体对该科技创新也无兴趣。 4.稳定爬升的光明阶段：在此阶段，虽然媒体不再讨论，但是少数企业不放弃，并改良出更好的技术将其更实际的应用。 5.实质生产的高峰期：在此阶段，科技创新产生的利益与潜力被市场实际接受，技术被广泛採用，进入了非常成熟的阶段。 技术萌芽期，期望膨胀期，泡沫化的谷地期都在渗透率1%以内，在技术萌芽期，基本属于主题投资，只要蹭上概念就可能涨，等发展到期望膨胀期 ，市场开始出现一些负面新闻，股价开始见顶，市场也会开始审视商业模式和产品，未来到底能不能赚到钱。找到商业模式的公司，未来会走渗透率成长的成长股逻辑，找不到的股价就会跌回去。
现在的人工智能基本处于期望膨胀期，2000年的互联网，2013年新能源车，都经历过期望膨胀期，股价随时可能见顶，没有商业模式和业绩的公司还会跌回去。 我也体验过几个人工智能应用，一些常识问题回答的还可以，但真正深入到细分行业里面，基本都是一本正经的胡说八道，以现在AI的水平，直接替代程序员，插画师 基本不可能。 - 今年第2只基金发行失败，国融基金发布公告，国融光伏主题行业优选募集失败，新能源今年真惨啊。
- 机构砍仓储能板块，今天储能板块尾盘加速下跌，盛弘股份跌超7%，固德威跌超5%，德业股份、阳光电源、禾迈股份均逆势下滑。新能源大牛市增量来自新募集基金，数字大牛市增量来自新能源基金，都是增量，没毛病。
- SpaceX计划获得沙特和阿联酋投资者融资，本轮融资预计对SpaceX估值在每股74美元至79美元之间，相当于约1400亿美元估值。
- 成都先导发布减持公告，多个股东合计减持不超过18.95%，A股现在流行减持牛，景嘉微，昨天晚上集成电路大基金公告，预备要减持了，结果开盘就是最低价，一根光头光脚大阳线，今天20%了。现在是检验医药到底有没有减持牛了。
- 美联储3月加仓0.25%，和前期市场预期一致，凌晨2点结果披露以后，美股小涨一波。随后“鲍威尔讲话”开始起作用，老头说年内还要再加一次利率， 年内不准备降息， 这大大超出市场预期，前期市场预期年内降息100个基点，美股然后快速下跌。
今天半导体板块大涨，完全不受大基金连续减持的影响，估计是一部分机构踏空计算机后，找低位的半导体上车，半导体至少也属于科技性质的，先不管产业周期是否真正到底，至少股价低位。
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