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今天，一则新闻在互联网上广泛流传，这个新闻是： 3月17日，有文章刊登华为任总2月24日讲话，今年4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。 注意，今天是3月20号，上述新闻是3月17号，任总讲话是2月24号，不过，发酵的时间是这个周末，特别是今天早上。 看到这个新闻，我也求证了一些技术方面的专业人士，我特别问了华为的ERP跟以前的有什么不一样，比如用友、金蝶之类的。专业认识的回答是 底层技术的自主可控。 也有更展开解释的，大概意思是： 华为在全球100多个国家拥有业务。其产品和服务涉及产品门类齐全。即华为的ERP面对且覆盖全球最严的关税、专利、许可证、认证、结算系统。华为能用的ERP,中国其它企业也用上，甚至不需改动只做删减就可以了。这当然对传统的ERP企业造成冲击。 不过，也有人持有不同意见。 他们说，ERP有客户粘性，传统企业深耕多年，华为不可能快速拿下它们的市场。所以，用友白跌了。  这个事情怎么看？ 我的观点是，抛开上述两个观点不说，我们讲讲股市面对这种情况的逻辑。 股市和现实企业竞争不一样，股市不是对一件事情的现实进行反应，而是对这个现实的预期进行反应。 从现实上，华为ERP肯定很难在短期抢走多少传统企业，比如用友等企业的ERP的业务，但是，资本市场不管这个，资本市场是对未来若干年的反应进行提前预演。 再比如，chatGPT 肯定今年和明年取代不了很多办公室的工作，它也没有办法立即产生财务利润，但是，它就是让相关股价暴涨，因为股价需要透支未来若干年的利好。而一旦利好兑现，股价反而不一定涨了。 所以，回到这个维度看华为的ERP，看看用友股价的暴跌，很多道理就明白了。 市场在乎的不是短期华为的ERP如何，而是在乎未来很长一段时间，华为的ERP是否会冲击传统ERP企业。 如果能，那传统的ERP企业的股价跌一下，不冤！ 因为，未来的利空，也是利空！ 当然，ERP利空，不代表这类的公司不好（这类的公司如果业绩良好，遇到风口，依然会走出自己的独立趋势），本文只是借助这个事情，谈一个道理： 股价是对未来发生的事情进行的提前反应，这种反应不能用当下是否实现来生搬硬套。 未来能否在逻辑上“已来”，才是资本市场在乎的。 如是而已。 |
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