随着行为金融学（Behavioral Finance）的兴起，人们越来越认识到人类情绪对金融投资的影响，也认识到传统优化资产配置方法很难被私人客户接受，所以开始使用新的资产配置方法为他们配置资产。其中最主流的方法就是基于财务规划（Financial planning）目标的金字塔(Pyramid)资产配置，这种方法把私人财富按财务目标分为三大类:人身生存目标(Personal): 这类目标主要是保护当前基本生活，防止个体或家庭陷入贫困。例如购买居住用房，支付各类保险参保费，日常生活花费，短期一次性付款等。为支持这类基础生存目标所开展的投资，应该极度保守，最好配置到安全性极高和流动性极好的资产，一般都是配置现金资产。例如活期银行存款，货币市场债券或来自于银行定期存款和高等级债券支付的利息，房租收入等。 市场增值目标(Market): 这类目标主要是为将来的生活储备资金，以确保个体或家庭未来生活能保持现有水平。最典型的就是为未来养老、医疗、孩子教育和生活准备的资金，对于这类资金的投资，应该主要配置于公共市场（public market），一般就是上市股票(equities)、债券(bonds)、交易所交易基金(ETFs)、共同基金(mutualfunds)等。 雄心壮志型目标(Aspirational): 这类目标是为了帮助个体或家庭未来过上更美好生活或实现自我理想，一般都可以灵活调整，即使失败也通常不会影响正常生活。比如追求比现在更奢侈和豪华的生活，留下遗产给孩子或慈善机构等。对于为这类目标安排的资金，可以配置到一些高风险、高回报、低流动性的资产，就是通常说的另类投资（alternatives），如集中投资于少数高成长股票、高收益债券、对冲基金、私有股权基金 、基础设施基金、投资型房产或实体商品等。
基于财务规划目标的资产配置就是先把私人客户的资金按用途归入以上三个篮子（bucket），然后再具体分析和量化每一部分资金的投资目标（investment parameters）和投资参数（investment objective），结合市场上可投资资产的预期回报率，风险和资产间的相关性等因素，使用对应的优化方法为这部分资金制定一份战略资产配置（strategic asset allocation）。用我们熟悉的话说就是为你的投资资金指明了方向，制定了方针，设计了框架；投资管理人依托这个框架用这部分资金去购买相应的资产组合在一起就是一个投资组合（investment portfolio）。怎样构建和管理好投资组合是体现投资管理人投资能力的最重要部分。
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