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散户的几种常见的非理性行为，大家有则改之，无则加勉，我也一直在努力中前行，尽量少犯错误。 过度自信： 人们在不确定的情形下做出判断时，会有一些方面与理性产生偏离。这些偏差中最普遍的一种是人们往往对自己的信念和能力过于自信，对未来的评估过于乐观。 有一个调查显示，每位被调查的司机都认为自己的驾驶水平在平均之上，这充分揭示人都有高估自己，过度自信的倾向。 在股市这种倾向更为强烈，散户往往夸大自己的技能技巧，赚钱的时候，否认机会运气的作用。他们会高估自己的知识水平，低估有关风险，夸大控制局面的能力，这是非常危险的。 判断偏差： 散户经常认为自己有能力“控制”自己的投资结果。技术流派的散户更深信通过查看以往股价走势就能预测未来。 撇开股市长期向上的趋势不谈，连续出现股票收益过高的情形并不会持久，这之后的未来收益一般而言会走低，均值回归总是存在。散户总会认为好的行情会一直持续，糟糕的低迷行情也会一直低迷。 尽管有人不辞辛苦，从股价数据中梳理出某种形式的可预测规律，但从一个时期到另一个时期，股价走势却是随机的，未来的股价变动与过去的股价变动之间实质上并不相关。 根据一时的股价进行过度的线性外推一直是散户的毛病。 羊群效应： 心理学家有一个实验，他动员7位实验对象中的6位，让他们故意给出错误答案，而且是在第7位实验对象还没来得及说出自己的意见时，就给出错误答案。实验结果令人吃惊，第7位受试者经常会回答错误。 在另一项研究中，社会心理学家安排一个人站在街角，叫他抬头朝空空如也的天空凝望60秒。心理学家观察到，街上只有很少一部分行人停下脚步想看看这个人在看什么，而大部分行人径直从他身旁走过。接下来，心理学家安排5个人站在街角朝天空凝望；这次，有4倍于上一次的行人驻足凝望空阔的天空。当心理学家安排15个人站在街角看着天空时，几乎有一半过路人停下了脚步。 以上都说明群体中的个体会相互影响，从而更加相信某个不正确的观点“实际上”是正确的。特别股价上涨的时候，同事之间，饭桌上的口口相传，赚钱极具感染力，都让人不可避免的染上从众的心理。 还有一个最大的刺激，当你的朋友，同事赚大钱的时候，而你没有，再也没有这个更能扰乱你的理性判断的了。 损失厌恶： 行为心理学家认为人们的选择是由他们对得与失、损与益赋予的价值所驱动的。相对于合乎意愿的收益来说，等值损失被认为令人厌恶得多。 损失厌恶很好的解释了为什么散户一碰到亏损就死扛，稍一盈利就卖出，永远大亏少赚，一直处于亏损的循环。 要突破这个循环，必须建立框架思维，以整体组合为收益考察评估，而非单一个股，时时评估最佳配置。 自豪与悔恨： 自豪与悔恨之类的情绪也是影响散户行为的重要因素。散户甚至对自己，也很难承认在股市做了什么不好的决策。如果必须得向朋友或配偶承认这一点，悔恨的感觉可能会因此放大。但是，散户通常会很得意地告诉他人，自己做了什么成功的投资，获得了很大的收益。 很多散户可能会觉得，自己若坚守正在赔钱的仓位，最终总会把亏的钱赚回来，这样便可以免去悔恨之情。散户往往会抱着亏钱的仓位不放，却卖掉正在赚钱的仓位，这种倾向的背后可能就有自豪与悔恨情绪的原因。 以上几种典型的非理性行为，我都曾犯过，并且现在也没有完全克服，不过认知是第一步，虽然有些在情绪上很难避免，但我们尽量用理性的思维去主导自己的交易，保持慢慢的成长就可以了。 |
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