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周末，公募基金一季报披露结束，各位基金经理的调仓路线也被曝光。春节后，市场热点也从复苏线逐步蔓延到中概股、人工智能、机械制造等领域，人工智能的狂飙更是吸引着机构和资金的流入。 从一季度机构调仓数据来看：
公募基金一季度的仓位明显向TMT转移，计算机、通信、电子、传媒环比增加2.42%、0.78%、0.59%、0.43%。 另一方面一季度机构持续减持医药、新能源、军工等方面，环比下降0.23%、1.94%、0.89。 在仓位上，食品饮料、电力设备及新能源、医药、电子、计算机成为公募重仓的前五大行业。 先说科技成长股，公募基金为什么喜欢科技成长股呢？ 因为科技股短期爆发强，还能讲故事，一旦趋势起来了，基金们就会疯狂抱团，A股人工智能的狂飙，就是公募基金玩出来的。 但在抱团的过程中，其他版块的资金又会被抽走，导致表现不好。 此前在业内广为流传的《一位基金经理的独白》，就是一季度很多基金经理的真实写照：不买人工智能“等死”，追人工智能“找死”。 然后是消费股，白酒在消费板块里占比非常大，非白酒板块仓位维持在0.9%。 为什么消费和白酒最近的表现并不好，但深受公募资金喜爱呢？ 因为消费是所有行业里净资产收益率（ROE）能长期维持高位的，尤其是白酒的长期年化回报能达到25%！ 所以长期持有的收益还是很高的。 最后是金融地产板块仓位持续降低，拉长周期看，地产板块的产业长期趋势难以维系，增长缓慢，而公募基金面临短期业绩压力，所以增长缓慢的行业，他们是不愿意重仓的。 家电行业环比增幅0.33%，则是公募作为地产的防守选择，如果地产行业好了，家电也会受到利好。
同时主动偏股型基金仓位创新高，一方面说明公募机构看好后市行情，另一方面说明公募后续没有更大的加仓空间。 所以，A股有“88魔咒”这个说法，当公募仓位达到88%以上时A股后续表现不会太好，因为不论资金还是情绪都已经达到了一个相对高位。 这告诉我们： 对于消费板块，只要估值合理就可以长期持有，因为经济复苏还是主线，而且长期收益最高。 对于科技成长这种波动非常大的板块，当基金抱团涌入时，就不要再去追涨了，因为波动大，涨幅空间也会很高，高位追进就是被套，解套就不知道猴年马月了。 虽然在一季度，新能源、医药都遭到了减持，但减持也不是无度的，这几个行业的估值已经很低了，那么再跌过前低的可能性就很低。
比如中证医疗，现在已经跌到了红线位，第二笔已经可以开始定投。
新能源方面，整车的抗跌性继续优于其他新能源，这么低的位置你还需要怕什么吗。
说回到大盘，指数失守3300点，跌破60日均线，中字头和信创虽然有所调整，但仍在高位，指数可能还有水分，叠加五一长假，资金入场情绪下降，节前可以会在3300点左右震荡调整。
创业板小票今日抢先回升，小票似乎对这次回调无所畏惧，但创业板整体上不去依然是电池承压。 给点时间，必有所成，我再给创业板ETF+6000份，涨涨信心~
周末，漂亮国继续搞事情，美国限制美企对中国的投资，涉及半导体、人工智能、量子投资等经济关键领域，包括创业投资、私募股权以及某些形式的技术转让和合资企业将被彻底禁止。 美国官员指出，这些投资限制旨在切断可能提升中国军事能力的关键资金和技术。 芯片领域，国有替代依然是长期逻辑，今天可以低吸第一笔半导体，如果明天更低可以再加一点点……
游戏板块今天居于涨幅前列，3月版号稳定发放，进口游戏版号提前发放，加上AI功能在游戏领域的扩展使用，行业景气持续回暖。
周末，不少人在网上晒出自己阳性的抗原，表示自己二阳了，第二波疫情利好最大的还是新冠药物，对于旅游酒店板块算是利空，尤其是五一小长假临近，旅游板块预期已经见底，该止盈的可以止盈了。
三六零发布2022年财报，公司实现营业收入95.21亿元，同比下降12.54%，净亏损22.04 亿元；2023 年一季度实现营业收入约 19.66 亿元，同比下降 22.17%，净亏损 1.86 亿元。 360表示，主要因为公司全力布局人工智能大模型，人力、设备等支出大幅增长所致。 目前市场整体趋势走弱，指数今日并未在60日均线止跌，后面可能会继续下探寻找技术支撑。而五一节前资金入场情绪偏弱，建议短期以观望为主，把握住一季报的机会，一季报行情肯定会开始，但这周估计是难
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