①在前面的十一篇文章里面，我们花了一些时间，比较详细地介绍了四方面的背景知识（主要偏理论）： （1）ETF的基本概念； （2）不同投资理念的深层次逻辑； （3）趋势投资理念的主要特点； （4）以及趋势策略能在数百年的时间长度里，在数百类资产的宽度里都能有效的机理。 至此，我们系统地论证了趋势策略是强理论支撑的，且推演趋势在未来仍将不断地延续，趋势策略仍会有一代代人坚定地奔赴。 在夯实理论基础后，从本篇开始，我们将逐步切入实战环节。在进入实战前，我们将着重介绍实战前的一系列准备工作，包括策略实战流程、标的选择、构建逻辑、回测方法等。 今天先分享的是实战的流程，也就是每步要做什么？ ②单策略打磨之五步法 就我个人习惯而言，我是把实战的流程拆成以下几个五个环节，如下图所示：
第一个环节，就是日常需要维护好ETF备选池，也就是说后续我们策略的交易标的都是从我们的这个备选池里面去选的。 第二个环节，就是策略逻辑的构建。也就是要构思一个好的idea。 这个是最重要的环节，但是也别担心。 因为我已经将自己的趋势idea的构建方法进行了系统总结，大家看完后应该会觉得比较简单，也就是“有套路可循”。 第三个环节，是模型回测的环节。 这块主要是通过编写代码来实现，看看自己想的idea到底靠不靠谱，怎么样调整优化。 为了简化代码编写的门槛，避免造轮子，在本系列介绍中，我将主要运用在线回测平台聚宽进行回测。 一方面能解决普通投资者难以解决的数据获取问题； 另一方面，聚宽回测框架比较成熟，投资者只需放里面填核心逻辑就ok，比较繁杂的调仓环节和组合净值回测都交给平台就行。 我考虑逐步将本系列中用到的聚宽代码进行开源，以便供大家参考，不足之处，也请大家多指正。 第四个环节，是实盘交易的环节，也是最刺激的环节。 真刀真枪上，也更容易发现模型的问题和优化点。 第五个环节，是复盘和优化的环节。 比如根据市场环境，进行参数的调整；比如根据对买卖点的观察和思考，进行一些细节处理上的优化。 一般来说，如果不做新的想法，日常主要就是在老的模型上进行完善，不断去走这五个环节；如果去实现新的想法，那基本的步骤也是这五个环节。 ③ 多策略组合 在实战过程中，由于市场环境多变，很难用一个策略包打天下。因此，基于多个策略的组合应用，是非常有必要的。 通过单策略的五环节打磨，我们会有一些相对成熟的单一策略，那么未来我们就需要拿这些策略以堆积木的方式去应对市场的变化。 这种应对可以是主观的。也就是我们根据每个单策略的特点，结合对未来市场环境的预判，在不同的时点，排布不同的策略组合，进而以实现兵来将挡水来土掩的效果。当然这也是比较理想化的一种想法。 现实中，我个人可能会采用主观和量化相结合的方法。 所谓量化的策略组合，主要就是考量每个策略的权重设置，类似于风险平价模型，即策略的波动率倒数加权这种简单清晰的方法可以先上。 本系列目前侧重于如果构建多套趋势投资单策略，多个策略之间如何组合，确实主观性更强，因此不是本系列介绍的重点。 $沪深300(SH000300)$ $科创50(SH000688)$ $科创50(SH000688)$ 明日预告： 《第十三篇 ETF那么多？我的备选池不超过20个》 |
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