趋向类指标——薛斯通道

培训班文摘 2023-05-04 发布于山西

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(五) 薛斯通道

薛斯通道建立于薛斯的循环理论的基础上，属于中短线指标。在薛斯通道中，包括两组通道指标，分别是长期大通道指标和短期小通道指标。

1.薛斯通道的设计原理：

(1)画出一段时间包容K线高低点的同等宽度的小通道；

(2)连接此小通道各高低点，画出同等宽度的大通道；

(3)计算各小通道高低点出现的平均周期，据此画出未来的通道走势。

从设计原理上看，股价实际上是被短期小通道包容着在长期大通道中上下运行。因此，基本买卖策略是当短期小通道接近长期大通道时，预示着趋势将要反转。当两条上轨线接近时趋势向下反转，视为卖出点。在两条下轨线相互接近时趋势向上反转，可视为买入点。这是一种试图做好波段，寻求最大限度赢利的方法。

2.薛斯通道的运用法则：

为了方便记忆，我们可以将薛斯通道的四条线划分为“外轨线”和“内轨线”：外上轨和外下轨构成大通道，内上轨和内下轨构成小通道。

(1)大通道反映的是该股票的长期趋势状态，趋势一旦形成，具有一定的持续性，因此薛斯通道的大通道反映的是股票的大周期，可以把握股票整体趋势，适于中长线投资；

(2)小通道反映的是该股票的短期走势状态，将股票的短期内的涨跌起伏包容在内，能有效地滤除掉股票走势中的频繁振动，反映股票小周期的波动范围，适于据此中短线炒作。具体操作原则为股价触及或者跌穿小通道下轨买入，股价触及或刺透小通道上轨卖出：

(3)大通道向上，即大趋势总体向上，此时小通道上轨触及或接近大通道上轨，表明股价短线已经超买，预期将要展开回调或步入盘整；

(4)大通道向上，而内上轨突破外上轨，说明该股已经进入强力拉升阶段，即加速阶段。此时，投资者可以暂时持股观望，待内上轨走平或转头向下时，为较好出货点。内上轨突破外上轨即表明股价已经进入风险区，应密切注意转势信马的出现，随时准备出货，而且出货时一定要果断，切不可犹豫。

实例1：光明乳业(600597)日线图

图9-17

如图9-17，光明乳业在2007年4月大通道向上，内上轨逐渐向外上轨靠拢，于4月中旬(位置A)价格上穿外上轨线，致使内上轨与外上轨几近交叉，显示短线涨幅过快，随后内上轨掉头向下卖出股票。位置B是该股同年5月21日内上轨突破外上轨的日子，股价表现为强劲上涨，应谨慎持有。这种强劲上涨只坚持了几天就于位置C开始回落，内上轨也随之向下转折，卖点出现。

(5)大通道向上，股价在小通道之内突然出现快速下跌，将内下轨打穿，甚至引发小通道向下拐头，但这仅仅表明股价短线回档，并非说明趋势改变，所以可继续加码买入。

实例2：中国联通(600050)日线图

图9-18

如图9-18，中国联通2007年2月至6月走势中，大通道一直是向上的，而其间股价一直在小通道内波动，每次波动的低点都会打破内下轨，见图中A、B、C、D四个位置。这些位置都是短线介入点，有意思的是价格每次反弹的高点都是刺穿内上轨完成的。注意D点之后大通道的方向已经不再上升，股价若再次打破内下轨。就未必是买点了。

(6)大通道向下，即大趋势向下，当内下轨触及或靠近外下轨时，就会有一定的“抄底盘”出现，股价后期出现缓跌或展开小幅反弹的概率加大，可适量介入股票。但要注意的是这个买点只能作为短线买点，买入时注意控制好仓位，同时对反弹高度的期望值不应太高。

实例3：上海电力(600021)日线图

图 9-19

如图9-19，上海电力的薛斯通道自2004年底开始出现向下移动，大通道向下说明股价进入了中长期的下降趋势。起先小通道也随之匀速下降，2005年1月17日至31日期间股价出现了加速下跌，内下轨向外下轨拉近。A、B两处股价均撞击到外下轨遇到支撑引发一定幅度的反弹。

(7)大通道向下，股价进入暴跌阶段，内下轨下穿外下轨，是一种极端超卖现象，此情况出现后股价随时可能引发超跌反弹，应当密切关注。操作上并不急于建仓，因为股价多会惯性下滑一段时间，待内下轨走平，或者掉头向上穿越外下轨时，便是一个较好的低位建仓的机会。

实例4：中油工程（600339)日线图

图 9-20

如图9-20，中油工程2005年6月20日(位置A)出现内下轨下穿外下轨的走势，表明股价已经进入加速下跌阶段。短线急跌后于7月26日(位置B)，内下轨线回穿外下轨，买点出现。内下轨在外下轨下方逗留时间一月有余，累计下跌幅度超过30%。

(8)大通道向下，股价突然向上快速反弹，突破内上轨，甚至引发内上轨向上拐头，但这并不能说明中长期下降趋势已经改变，因此在股价上穿内上轨时要敢于沽售，切不可贸然进场做多。

实例5：兰州黄河(000929)日线图

图9-21

如图9-21，兰州黄河2005年伊始便逐渐形成大规模的下降趋势，XS线的大通道向下，其间虽多次反弹均未能有效改变趋势。图中A点日期为2005年2月23日，B点为同年4月12日，C点为同年6月8日，股价每次上穿小通道上轨线都是短线卖出点。

(9)当大通道长期横向走平时，为盘整行情，股价将在通道内上下震荡，此种情况多出现在股价低位建仓和中途洗盘阶段形成的整理走势中。短线炒家可逢高(股价触及大通道上轨)抛出，逢低(股价触及大通道下轨)买入，随后，若小通道上轨强力上穿大通道上轨，且大通道也向上转向，则表明股价新一轮的拉升行情已经开始。

实例：保变电气(600550)日线图

图 9-22

如图9-22，保变电气2005年11月份开始进入横盘整理，大通道基本保持水平运行。其间小通道的弯曲具有明显的波段性，至11月22日、23日(位置A)股价触及外下轨，遇到强劲支撑，买入；反弹到2006年春节前后(位置B)刚好遇到外上轨压力，卖出。3月23日(位置C)一根涨停板的大阳线突破外上轨，宣告整理结束，新一轮拉升开始。

以上是对趋向类指标中的代表性指标作了一个详细的讲解，想必现在大家也已经感觉到这类指标的优越性了，那就是在把握价格趋势上面，做到了安全有效，而且买卖信号明确，且成功率高。但这类指标最大的缺点就是反应相对较慢，买卖点出现便相对较晚。那么如何解决这个问题呢，那就要用概率类指标加以辅助判断了。