什么说交易期权是交易波动率而不是赌涨跌？

期权波动率或许大部分投资者都听说过，但要具体说什么是期权波动率？大部分期权新手还是不太懂，简单的说，波动率就是标的资产价格波动的剧烈程度，价格波动越剧烈期权成为实值的概率越大。

为什么说交易期权是交易波动率而不是赌涨跌？

因为期权不一定非要通过行权来获取收益，也可以通过简单的平仓获利，期权的价格是由波动率决定的，所以当你买入一个期权时，如果波动率加大，那么期权的价格也会上升，就可以卖出获利了。

应该是说期权的交易不光可以交易标的涨跌，还可以交易波动滤。期权的交易，简单可以分为4个纬度：Delta：交易标的的方向；Gamma：交易标的涨跌的速度和幅度；Theta：交易期权的时间损耗价值；Vega：交易期权的波动滤变化；

问题是，它们是彼此关联的，有所得必然有所失。很多时候，你很难说单独交易某个纬度。

期权波动率

波动率是一个用于衡量价格波动水平的指标，能够反映出价格 偏离平均值的幅度。波动率越大，意味着价格波动幅度就越大，反之波动率越小，表示价格波动幅度越小。通常情况下，当其他因素不变，波动率越高期权的价格越高，反之价格越低。

50ETF期权波动率一般用来衡量50ETF这个指数的波动情况，也就是说，当50ETF或者上证50指数涨跌幅变化较大时，其波动率就会增加，反之，其波动率就会降低。

根据不同的计算方法，将波动率分为四种，历史波动率、隐含波动率、未来波动率、预期波动率，其中较为常用的是历史波动率和隐含波动率。

判断期权涨跌的办法

1.每天重新下单成交，如果当天没有成交，重新下单整体走势。

2.了解期权中的技术指标，然后结合自己使用这些指标进行分析，看看自己的分析是否与盘面一致。

3.除了交易，多关注国际时事政治新闻，尤其是财经新闻。每天关注盘面的变化，看是否与自己的分析一致。

4.如果你选择的目标合约在几天之内出现了比较大的价格上涨或者下跌，那么对这些合约进行分析，找出原因，后续继续关注这个合约的变化。

期权波动率交易策略

震荡策略主要是预期标的资产的价格不会大幅波动，所采取的交易策略，主要包括卖出跨式策略和卖出宽跨式策略。卖出跨式策略主要是由卖出一手平值看涨期权和卖出一手平值看跌期权组成。

卖出跨式策略的最大收益是卖出的两个期权的权利金之和，但是一旦标的资产价格大幅上涨或者大幅下跌时，卖出跨式策略就会遭受损失，该策略的盈亏平衡点有两个，一个是行权价加上卖出两个期权收取的权利金之和，另一个是行权价减去卖出两个期权收取的权利金之和。