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同花顺iNews2023.05.10. 京东方A5月8日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年5月3日接受139家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、行业及市场概况2023年一季度以来，随外部不确定因素逐渐被消化，市场供需关系逐渐趋向平缓。根据咨询机构数据，2023年一季度LCD TV面板价格开始上涨，叠加国内促销季备货需求的拉动，国内主要品牌厂商采购动力有所回升。 在供给端，面板厂积极应对行业变局，随着需求的逐步恢复，面板厂谨慎提升稼动率，持续践行“按需生产、动态控产、健康发展”的共识。 库存方面，根据咨询机构数据，2023年一季度面板厂大尺寸LCD库存整体处于正常水位之下。品牌端库存情况也愈发健康，TV、IT品牌厂商2023年一季度库存保持在标准水位附近。受备货增加及面板厂稼动率的审慎恢复影响，预计二季度行业内库存水位将出现小幅上升，供需关系整体仍将逐渐呈现修复趋势。 产品价格方面，TV类产品受益于低库存、低稼动以及品牌厂商备货动能恢复，价格呈现全线上涨，4月涨幅继续扩大； MNT类产品受面板厂控产策略及部分消费市场需求回暖影响，主流尺寸价格持平，部分呈现涨价态势；NB类产品主流尺寸价格持平。 二、公司经营状况2023年一季度，公司半导体显示行业领先地位持续巩固，咨询机构数据显示，在LCD智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大应用领域出货量均保持全球第一。 柔性AMOLED方面，公司一季度实现出货量近3,000万片，年度出货目标1.2亿片正稳步达成；未来公司将致力于提升柔性AMOLED高端产品出货数量和比例，并实现在LTPO、折叠、车载、IT等新细分领域加速增长。 经营业绩方面，受行业及宏观环境影响，公司业绩短期承压。2023年一季度，公司显示业务保持产品结构优势，持续优化收入结构，TV、IT、手机及其他产品在显示产品中的收入占比为23%、31%及46%，OLED收入占比环比提升，在不确定的市场环境中保持韧性经营。 精益管理方面，公司资本结构保持稳健，毛利率环比提升； 费用方面，降本增效成果显着，期间费用（不含研发费用）环比大幅下降35%。 面对高景气后回落的市场环境，公司将持续采取多措施并举克服重重困难，推动公司稳健经营持续发展，蓄势前行度过行业低谷。 三、回答投资者提问 问：目前行业稼动率情况及未来预期? 答：随着半导体显示行业集中度的不断提升,行业竞争逐渐趋于理性化,2022年二季度末以来,行业内普遍出现稼动率调整,由于行业内供给端的稼动率调整和下游客户积极去库存,市场供需关系逐渐趋于健康水平,因此带来LCDTV面板价格的筑底反弹,根据咨询机构数据,2023年一季度末,主流LCDTV面板价格迎来全线上涨,4月涨幅继续扩大。随着国内品牌厂备货需求提升,4月LCDTV面板厂整体稼动率提升至74%,高于LCDIT稼动率。进入二季度,随TV面板采购逐步恢复,LCDTV稼动率预计持续缓慢恢复,“按需生产、动态控产”逐渐成为行业共识。随着下半年促销季的到来,终端销售回暖,品牌方备货动能延续,LCD产品将有机会迎来量价齐升,预计2023年半导体显示行业将呈现先低后扬趋势。长期来看,行业自身的发展规律起主导作用的供需关系将逐步恢复,行业的发展将恢复常态。 问：公司柔性AMOLED业务进展及2023年目标? 答：2022年公司柔性AMOLED出货量近8,000万片,同比增长超三成,基本完成年度出货量目标,高端产品占比提升尤为显着。但受终端消费疲软的影响,行业整体出货增长率不及预期,同时,在部分客户入门级产品中出现明显的低价竞争,入门级柔性AMOLED产品价格出现大幅下降,受折旧压力影响,公司柔性AMOLED业务短期业绩承压。2023年,随着公司柔性AMOLED业务的持续成长,以及客户端份额的持续增加,预计公司柔性AMOLED产品的出货量有望继续保持大幅增长。2023年一季度,公司柔性AMOLED出货量接近3000万片,2023年全年公司柔性AMOLED出货量目标为超过1.2亿片。未来公司将持续提升柔性AMOLED业务高端产品出货比例,提升产品组合盈利性,推动LTPO、折叠、车载、IT等新技术、新细分领域的加速增长,叠加未来公司柔性AMOLED生产线折旧陆续到期影响,公司柔性AMOELD业务的业绩有望持续改善。 问：公司的MLED业务发展情况? 答：MLED作为新型的显示技术,具有高亮度、高色域、高动态对比度的优势,市场规模将快速发展,不断提高。MLED业务为京东方为加快物联网转型,落实“屏之物联”战略,优化整合“1+4+N+生态链”业务构架中的重要一环,是京东方布局下一代显示的重要平台。公司MLED业务的定位是“打造主动式驱动、COG为核心,COB/SMD协同发展的Mini/MicroLED生态群”。在背光的产品领域,公司产品涵盖了以COG、PCB、FPC、PI为依托的、全应用领域的产品拓展。在直显领域,以COG、COB、SMD三大核心技术为支撑,产品覆盖了教育、会议、影院以及消费电子等一系列的应用场景。公司MLED业务的核心优势主要有三点:第一点是超高精度的半导体工艺;第二点是京东方具有高速、巨量的转印技术;第三点是公司独特的AM主动式驱动技术能够实现柔和、平滑的显示效果。公司的MLED业务凭借其优势,能够持续赋能TV、MNT、车载和VR显示等产品。2022年,公司已公告拟控股华灿光电事宜,未来公司将基于半导体显示,主动式驱动、高速转印以及LED外延芯片等4大核心技术领域的优势,构建MiniLED直显、MiniLED背光、MicroLED以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域的发展,形成整体的发展格局。 问：公司2023年一季度扣非净利润实现环比改善的原因? 答：2023以来,全球通胀依旧高企,市场需求恢复处于初期,公司经营承受较大压力。面临严峻的市场环境,公司持续采取降本增效、强化资金管理等措施,销售费用、管理费用和财务费用环比均有不同程度下降,精益管理成果显著。此外,受部分产品价格上涨等因素影响,公司2023年一季度资产减值损失环比减少,对公司业绩的影响相应减弱。 问：公司未来的折旧和资本开支计划? 答：2023年第一季度公司折旧金额约80亿元。存量折旧方面,近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期,LCD产品成本竞争力将进一步提升。目前LCD生产线已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期,公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行,聚焦战略落地,包括持续提升AMOLED全球竞争力,夯实现有竞争优势,加快事业转型升级;不断提升智造服务、IoT解决方案,加速软硬融合转型升级,打造公司物联网核心能力等。具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面; 京东方科技集团股份有限公司（BOE）创立于1993年4月，是全球领先的半导体显示技术、产品与服务提供商。产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视、车载、数字信息显示等各类显示领域。 2014年，京东方（BOE）全球首发产品覆盖率38%，年新增专利申请量5116件；2015年上半年，新增专利申请量3250件，累计可使用专利超过32000件，位居全球业内前列。此外，京东方（BOE）手机面板出货量同比增长38%，市占率达18%；平板电脑面板出货量同比增长37%，市占率达32%，均位列全球第一。电视面板出货量同比增长154%，尤以UHD面板出货量增速迅猛，使京东方电视面板市占率增至11%，升至全球第4位。 目前，京东方（BOE）拥有北京第5代和第8.5代TFT-LCD生产线、成都第4.5代TFT-LCD生产线、合肥第6代TFT-LCD生产线和第8.5代TFT-LCD生产线、鄂尔多斯第5.5代AMOLED生产线，以及重庆第8.5代TFT-LCD生产线等7条半导体显示生产线，还有一条建设中的成都第6代LTPS/AMOLED生产线和一条建设中的福州第8.5代TFT-LCD生产线，是中国大陆惟一能够自主研发、生产和制造1.5英寸-110英寸全系列半导体显示产品的企业。 京东方（BOE）以北京为核心，以合肥和成都为分中心，分别建有研发和制造基地。我国首个且唯一一个TFT-LCD工艺技术国家工程实验室就落户在京东方（BOE）技术中心；在合肥，京东方（BOE）与安徽省共同建设了“安徽省平板显示工程技术研究中心”，与清华大学、北京大学、中国科技大学、电子科技大学、合肥工业大学等知名高校合作进行高精尖人才培育以及自主专利技术的研究；在成都，京东方（BOE）与电子科技大学共建了OLED联合实验室。不仅如此，京东方（BOE）还积极致力于与全球顶尖大学、研究所和企业的合作，实现价值共创。2014年3月，京东方（BOE）加入了美国麻省理工学院全球产业联盟，成为中国大陆的首家显示领域高科技企业会员。京东方（BOE）在内蒙古鄂尔多斯、重庆、河北固安、江苏苏州、福建厦门等地也拥有多个制造基地，营销和服务体系覆盖欧、美、亚等全球主要地区。 调研参与机构详情如下：
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