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在投资过程中，我们常常是自己的最大敌人。了解我们如何受自己的心理影响，可以帮助我们避免愚蠢的错觉和妄想，从而避免破坏自己的财务安全。 从多数散户的行为方式上看，投资股市对他们来说变成了永远只赔不赚的游戏。要避免我们的不良行为习惯造成的恶劣影响，就不要做你自己的敌人。行为金融学为我们提供了以下几个最重要的教训。 避免跟风行为： 大量资料的记载说明，朋友和身边的人对一个人的投资决策产生的影响无所不在，个人交往接触的人，比如亲戚或朋友，会相互推荐股票。特别网上的财经大V，股票群对投资者的影响不言而喻，被所谓的大咖带节奏，被收割的散户数不胜数。 任何投资，只要变成人们交谈中广泛热议的话题，都可能对你的财富造成特别的危害。无一例外，在一个时段最热门的股票或基金，在接下来的时段都是表现最差的。而且，正如在极度狂热的时段，跟风行为会诱使散户甘愿承受越来越大的风险；同样，在悲观情绪弥漫市场之际，跟风行为也会让散户认赔服输，黯然离场。网络媒体为吸引观众和听众，大肆宣传行情跌得如何之惨，在一些事件上小题大做，也往往助长了散户的这种自毁行为。即使媒体不进行过度报道，市场的大幅波动也会怂恿人们做出基于情绪而非理性的买卖决策。 避免过度交易： 散户往往对自己的判断过于自信，并且为了追求自己的盈利目标，总是过度交易。很多散户不断地换股，或者不断地更换基金，除了产生大量交易成本，以及支付更多税款之外，散户从频繁的交易中一无所获。 沃伦·巴菲特给出的建议：近乎树懒似的无所作为，仍然是最好的投资风格。对股票投资来说，正确的持有期限是永远。很多散户可能做不到持有永远，但起码以至少持有三年为一业绩评估期，这也是巴菲特给的最低的标准了。 如果一定要交易，就卖出赔钱的股票，而非赚钱的股票： 人们赚到钱固然十分开心，但承受损失会让他们痛苦得多。因此，有一点非常矛盾，散户为了避免损失而承担的风险，可能比为实现等额收益而承担的风险更大。而且，为了避免损失变成现实，为了避免必须承认自己投资错误的局面，散户可能会避免卖掉价格下跌的股票或基金。另外，散户一般来说会心甘情愿地扔掉赚钱的股票，因为这可以让他们享受行事正确带来的成功感。 有时，在市场崩盘期间，尤其是如果你此时有理由相信公司的经营仍然非常成功，握牢手中下跌的股票则是明智的选择。 但是很多散户的不卖的原因只是错误地相信如果不卖就没有遭受损失，那就不是明智的做法。“账面损失”与已实现的损失一样，都是实实在在的。决定不卖与决定以现价买入同样的股票，其意义完全相同。 不要相信万无一失的策略： 总会有业余和专业的财经大V告诉你，有些策略可以遴选出最优秀的股票，可以赚到大钱，并且可以在股价下跌时让你置身股市之外。遗憾的是，这些都不可能做到。 投资者永不忘记一句古老的箴言：“如果有什么东西太好了，好得不真实，那么它就是假的。” 所以如果有任何人告诉你有稳赚不赔的投资策略，你要非常警醒或者直接把他拉黑吧，那样对你最好。 结语： 芒格说，在股市很多时候不去做什么才是更重要的，我的大部分财富都是靠屁股坐等出来的。我们散户有天然的弱势，尽量避免一些不理性的行为，可以保证不发生大的亏损，才能有机会在股市长期盈利。 |
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