金石价值投资 - 前言和主题

前言：

很多华人同胞来到北美后还在延续国内的投资管理观念，一提金融投资想到的就诈骗和圈钱，通常不信任保险公司，专业投资管理公司甚至银行的投资管理部门，认为只有自己亲自持有房产，亲自管理自己的股票和现金才是可靠的，所以有了储蓄要么通通存在银行（长期不用资金就买GIC）忍受通货膨胀侵蚀，也不去研究投资理财，有不少人甚至连免税账户，养老金账户和孩子的教育基金账户都不知道去使用；要么押上全部身家贷款买很多套房子（玩的其实是高杠杆）；要么天天看新闻研究K线图炒股（多数人就是赔钱赚吆喝）；很少有人静下心来了解北美投资管理的基本理念和实务运作。

当然，大部分华人不信任投资管理机构和资本市场的投资功能是和大家过去的认知高度相关的，因为在国内大家听到或看到过太多金融暴雷的例子，甚至有被收割，被暴雷的惨痛经历，所以一朝被蛇咬，十年怕井绳。但我们不能只停留在过去的经验，当进入新的环境，新的社会，需要改变观念，入乡随俗去融入新的社区。

美国和加拿大的法制体系，资本市场宏观环境和监督体制都与国内大相径庭，所以大家的投资观念和策略也需要进步更新。为了帮助华人朋友真正融入北美投资生态，了解在北美资本市场运用价值投资的基本理念和实务操作，笔者撰写了这一系列文章，目的就是想帮助大家改变投资观念，抛砖引玉引导大家进一步探究北美投资管理的基本构架和操作实务。

 

主题：

我们所讨论的价值投资主要包括以下两大部分：

•  战略资产配置(strategic asset allocation)：指根据你的投资目标、现有的金融资产规模、投资条件，结合你的风险承受能力和意愿、以及一些具体情况限制，最后制定出一个长期，全面优化的投资计划，把你的资金按比列合理分配到现金、债券、股票和另类资产。

•  价值投资（value investing）：指股票价值投资，就是以股票基本面分析（fundamental analysis）为基础，构建长期优化平衡股票组合，并结合一定战术操作的投资策略。

后面所有文章内容，都会围绕这两个板块展开。

本文为原创，作者微信号：rlqsj2010