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从6月开始，我的复盘角度，从之前的“全面观察”，转向“重点聚焦”。 全面观察，费时费力，性价比不高；而且容易被一些小机会、假机会吸引注意力。 两套投资系统，并行不悖。 长线投资组合，只选择以4~5年为一轮周期，当前不被资金青睐，但终必上涨的长牛行业的优质龙头。即：站在（当前的）谷底，仰望（未来的）峰顶。 中小波段系统，则着眼于当下，观察周期最长3个月。不追高、不冒险，只做超前潜伏。一轮盈利目标是3%~20%。 正因为这样，我做市场复盘，只需要观察两个方向。一是长线标的所在的行业，二是已经进入牛市运行周期的行业指数和概念指数。尤其是处于“生长期初、中段”，有较强逻辑支撑、有明确兑现节点的那些板块。从中寻找适合的标的来做波段交易。 二季度赚钱的标的，全部是这类。比如半导体、苹果MR、一带一路、眼科等。浮亏的标的，都是处于熊市混沌期的板块。比如养殖、酿酒等。 进入牛市周期的行业指数共约20个，概念板块63个。它们有些进入牛市周期已经半年之久。从5月22日至5月30日，沪深300指数大跌2.71%，除了银行、交通设施这两个行业，其它18个行业指数均跑赢沪深300指数。
再看看这20个新晋牛市行业构成的新指数近五年的走势图，我命名为“牛市行业指数”。
再对比下其它的56个还在熊市震荡的行业构成的“熊市行业指数”近五年的走势图，啥都明白了。
万物有周期，涨跌皆轮回。 近一年来进入牛市的行业，无非是上一轮牛市周期没怎么涨的、被资金抛弃、冷落的行业而已。里面筹码结构简单（没有鸡狗作妖），他们熊了太久，稍有点利好，都会变成强力的催化剂。 从长线大波段的视角来看，医疗保健、医药行业，已经进入低估区域；酿酒、食品饮料行业，即将进入低估区域，当前是绝佳的布局时机，但要注意控制仓位，分批加仓。 新能源行业，无论有啥利空，在市场都会被放大。并不影响行业整体仍然在向前发展。本质上还是前几年涨太多了，筹码结构恶化，机构持仓太重，没有后续资金拉力推升。 但对中小波段系统来说，却不适合参与。即使现在和未来几个季度，业绩预期仍然向好，没有资金持续进入，也涨不动。稍有利空都会被无限放大，造成暴跌。 |
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