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今日郑棉主力期货大幅上涨，最高触及16465，创近半年最高点，收盘价涨900，涨幅5.81%，在今日农产品期货主力合约中涨幅居于首位。自去年11月以来，该主力合约价格持续上涨，累计涨幅已达到31.1%，较2021年的高点仍有25%的上涨空间。
现货方面，5月中旬棉花（皮棉，白棉三级）价格达到1.59万元/吨，较去年末上涨10.35%。受此影响，A股中布局棉花种植的部分上市公司跟涨，棉花概念指数涨2.79%，为今年以来最大单日涨幅；其中，新赛股份尾盘涨停，收盘有2.85万手买单封板，新农开发上涨8.24%，冠农股份、华茂股份、敦煌种业涨幅居前。棉花价格上涨是受供需两端及内外环境多重因素共同影响的结果。供应端棉花种植面积下调，新年度减产情绪炒作，棉花商业库存去库节奏表现良好；需求端方面，下游纺企家纺订单火爆，纺企开机高负荷，成品库存低位，一定程度为下游消费带来支撑；叠加宏观情绪利好，在多重消息面炒作下，短期棉价宽幅震荡运行。
据近期新疆主产棉区草根调研结果，预计全国棉花种植面积下调5-10%左右，其中南疆种植面积预计下调10%左右。下调的主要原因是国家政策性因素引导，推行稳农保粮政策，棉花种植面积有所下调。叠加前期新疆低温降雪、大风、霜冻天气影响，棉花受灾面积较大，市场预期减产情绪持续发酵。另据统计，5月份棉花商业库存收窄速度加快。截至5月底，棉花商业库存总量292.23万吨，较4月减少63.11万吨，环比减幅19.31%，较2022同期减少72.55万吨，同比降幅19.88%。5月郑棉价格呈现宽幅震荡态势，下游纺企抓住良机进行集中补库，逢低点价采购棉花，现货成交量增加，棉花去库速度加快。5月份，下游纺企淡季行情并不明显，纺企订单情况尚可，开机维持高负荷。据统计，截至5月底，主流地区纺企开机负荷为90.4%，月环比减幅2.16%，同比增幅50.17%。从数据表现来看，5月份纺企订单表现仍较好，纺企暂无大幅降开机意愿，下游需求稳定。据部分纺企反馈，由于今年家纺市场回暖，目前高支纱排单紧凑，纺企成品库存同比低位，厂家积极赶制客户订单，纱线利润高企。但中低支纱线订单近期略有走淡，厂家按订单生产，采取快产快销模式来规避生产风险。
国家统计局数据显示，今年4月服装、鞋帽、针纺织品类实现零售额1051亿元，同比增长32.4%；1-4月合计实现零售额4653亿元，同比增长13.4%，增速仅次于金银珠宝类商品排名第二。国际方面，部分棉花主产国减产，有助于我国棉花出口增长。据报道，印度棉花协会（CAI）表示，由于产量连续第二年低于国内消费，2022/2023年度印度棉花出口估计降至200万包，远低于上年的430万包，创下18年来最低值。这一头号棉花生产国出口下降，可能会支撑全球价格，也可能推高国内价格，并打压当地纺织企业的利润率。另外，根据美国国家棉花委员会第42次年度早期种植意向调查，美国棉花生产商计划今年春季种植1141.9万英亩棉花，比2022年减少17%。
A股中具有棉花概念的上市公司共有11家，8家今年一季度的归母净利润同比增长，联发股份、敦煌种业、华茂股份、新赛股份同比增幅居前，均超过100%。联发股份(002394.SZ)一季报显示，公司归母净利润0.63亿元，同比增长407.25%。公司此前发布公告，公司以自有资金开展棉花和煤炭的套期保值业务，从而规避原材料价格波动对公司生产销售造成的不利影响，控制经营风险。敦煌种业(600354.SH)公告显示，公司2022年棉花生产量达到686万公斤，销售量达到1108万公斤。华茂股份(000850.SZ)2022年年报显示，公司采购过程中选择棉花优势加工企业，参与籽棉采摘、收购、加工等质量管理，稳定原料供应，确保公司获得质优价廉的棉花资源。新赛股份(600540.SH)此前在投资者问答平台上表示，2020年、2021年公司主产品皮棉的产量分别达6.21万吨、5.82万吨。公司深耕于棉花初加工行业已多年，生产的皮棉产品的质量不断提高，公司2020年及2021年所生产皮棉的质量均达到了国家标准，公司“新赛”牌皮棉畅销疆内、外。投资是一项系统性工程，此处分享的仅仅是其中的冰山一角，没有人能够仅凭这一点就能取得投资成功。 眼光比能力更重要，选择比努力更重要，让专业的人做专业的事。
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