 研究经验：金融工程策略研究 行业专长：金融工程与数理统计、利率衍生品以及金融衍生品财会等方向 简介：对外经济贸易大学统计学院应用经济学硕士,南昌大学经济学学士、管理学学士。现任北京中大鼎智金属材料有限公司期货部门交易员，曾任金联创网络科技有限公司交易服务部期权策略研究。具备5年香港投行及金融工程经验，曾任职GOLDENAGE(HONGKONG)TRADINGCO.,LTD执行董事、主要参与香港银行间外汇市场流动性做市。中泽集团吉林铁合金股份有限公司金融衍生品部总监，参与大宗商品场外衍生品套期交易以及含权贸易风险管理。熟悉黑色、化工企业套利套保、基差贸易、场外期权、含权贸易等业务。 文章原标题：《企业及审计不同视角对金融工具及套期会计确认与评估》 潮生科技【智库观点】系列集结产业与金融的精英人员，为行业提供优质的大宗商品原创深度报告，如需投稿转载，欢迎在后台与我们联系。
各位投资朋友们大家好，今天给大家重点介绍一下企业及审计不同视角对金融工具及套期会计确认与评估。大家能够发现，一些大型的加工制造企业开始大量运用金融衍品工具进行价格风险管理。一旦涉及到金融衍生品工具，则势必要涉及到套期会计。近两年大家对于套期会计的重视程度越来越高。因为许多企业发现在进行风险管理过程中没有出现的问题，在核算账目的部分却出现了问题。这就是因为在套期会计中很多内容没有明确。  企业与审计视角下套期会计区别（一）企业财务与审计的区别 1.意义不同 财务从狭义上讲是指经营的价值计算，通常是以损益和财产计算为对象；从广义上讲则是指资金的运用和筹措业务，以资金运动为对象，对其进行连续系统全面的核算和监督。部分企业套期会计选择外聘形式，这样会不利于业务接洽。 审计则是指具有超脱地位的审计人员，对被审计单位的财务收支及有关经济活动的真实性、合法性、效益性进行检查评价一种经济监督活动。 2、工作重点不同 财务管理是指企业组织资金运营，处理财务关系的管理工作，侧重于如何理财，主要以资金管理为龙头，全方位推行以量化考核为主的财务约束机制，为管理当局的决策提供依据。而审计侧重于对企业的经营活动进行评价，不只限于对经济活动的合规性与合法性监督，而是从人事、内部控制、环境、资源等方面进行监督鉴证和评价。现代企业制度下的审计重点在于鉴证和评价企业的有效性。 在这里为大家准备了合同条款中的一项，大家可以来探讨一下，是关于复杂的贸易条款中如何进行期权套期会计的确认，以及基差问题。 当采购方遇到现货持续升水的时候，采购价格可能较高，通过期权贸易方案1进行点价： ▌2022年4月20日到2022年5月20日，现货持续升水一个月，基差-100上涨到122，期权贸易采购如下： 客户下条件单： 【起始日期】：2022年2月22日 【到期日】：2022年3月23日 【固定升贴水】：-100元/吨 【采购价格】：780-100=680元，如果价格不再下跌，则到期日按照固定升贴水采购。 面对现货持续升水，想要按照680进行采购，基本不可能。基于这种现货持续升水的结构，我们提出如下【期权贸易策略】： 1、以起始日现货价格为参考：680元； 2、以起始日期货主力合约价格为参考：780元； 3、履约保证金10%，约78元/吨,不追加履约保证金。 触发条件： 【1】如果主力收盘价>700,可以获得88元/吨的月度收益； 【2】如果700<主力收盘价<=780,供货价格为市场价-100； 【3】如果收盘价<700,采购方获得抵补【700-到期日收盘价格】。 大家可以重点看一下触发条件的部分。在套期会计中对于期权的确认是有条件的，迁出期权不可以作为套期公允，迁入期权可以。迁入期权包括买入看涨，买入看跌。所以第一条是不可以确认的。那第一条的收益怎么办？有两种做法，一是可以确定损益当中，二是把它确定到营业外收入当中。第二条，700-780是一个价差，其中包括 700 的买看涨可以作为套期工具。第三条，如果收盘价小于700，则实际是买入了看跌期权，可以作为套期工具进行确认，也可以计入到损益当中。 随着贸易水平越来越高，对于财务的水平要求也越来越高。财务做到一定层级的时候，金融、财会、法律是共通的，而不是单独的金融风险、价格风险、管理收益损益。 3、监督内容不同 财务监督是指利用价值形式对企业生产经营活动所进行的控制和调节，它与财务部门的其他业务连为一体，受其制约，不具有独立性。而审计监督则不仅仅对财务资金运营情况进行检查，而且依据审计证据，通过综合分析形成审计结论，提出审计报告，用以评价企业的经济活动。财务监督主要是日常的业务监督，是较低层次的监督控制。审计除审核会计资料外，更多的是与财务有关的经济活动，是较高层次的经济监督活动。  关于存货的会计处理（一）存货确认的条件： 第一、与该存货有关的经济利益很可能流入企业 第二、该存货成本能够可靠的计量 （二）存货的初始计量： 第一、外购存货成本 第二、加工取得存货的成本 第三、其他方式取得存货的成本 A.投资者投入存货的成本，应当按照投资合同或者协议约定的价值确定，但合同约定价值不公允的除外。在合同不公允的情况下，按照该项存货的公允价值作为其入账价值。 借：库存商品等 应交税费——应缴增值税（进项税额） 贷：实收资本/股本 资本公积——资本溢价/股本溢价 B.通过非货币资产交换、债务重组、企业合并等方式取得的成本分别按照相关准则规定进行会计确认。  企业与审计视角的套期会计的联系（一）内容都是对企业经营管理活动进行监督 财务不仅要反映企业已经发生的经济业务，还要监督这些业务是否合理合法，是否偏离了企业的经营目标和运作轨道，是否符合企业各项内控制度。审计则同样要依据有关法律法规的规定和企业的各项内控制度，以会计资料为前提和基础，检查企业的会计资料及其反映的经济业务的合理合法及效益性。因此，审计实质上是对财务监督的内容进行再监督，对财务认定的内容进行再认定。 （二）目的都是促进企业改善经营管理提高经济效益 财务人员在其管理过程中，对于发现的各种问题，需要及时向管理当局反映并提出改进意见以改善经营管理。审计人员在其审计过程中，也会发现企业的管理弱点，通过向管理当局出具有权威性的审计报告，从而提出建设性的审计意见和建议，促进企业进一步加强管理，提高经济效益。 （三）范围都涉及企业内部控制制度 企业财务在其日常管理过程中，一般都需要预先制定相关的内部控制制度，以保证财务活动的有效运行，保证财务信息的可靠性，从而保证企业各项资金的安全与完整。而审计人员在其审计过程中，为了提高审计效率，保证审计效果，同样要涉及企业的内部控制制度，要对其健全性和有效性进行符合性测试。  套期会计的大致工作内容及流程  相关的会计准则来料加工企业，实际生产企业会计，更多是从成本会计当中引入套期会计。相关准则有： 22号会计准则：金融工具确认和计量（2017 年 3 月修订） 23号会计准则：金融资产转移（2017 年 3 月修订） 24号会计准则：套期会计（2017 年 3 月修订） 37号会计准则：金融工具列报（2017 年修订） 39号会计准则：公允价值计量（2014 年修订）  套期会计三种分类（一）公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。其中，影响其他综合收益的情形，仅限于企业对指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动风险敞口进行的套期。金融衍生品中的套期，归属为公允价值套期。在这里提出一个案例，帮助大家更好的理解。 某企业进口铁矿石60000吨，进行库存累积，到港时价格800元/吨，但一个月后贬值为700元。 账面价值：800*60000=48000000元 公允价值：700*60000=42000000元 这时财务应该按照账面价值进行库存确认还是按照公允价值进行库存确认？ 答案是两个都可以。 （二）现金流量套期 指对现金流量变动风险敞口进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。 （三）境外经营投资套期 境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。 ☆这里给大家做一个延伸。 1、套期存续期间收入可以分期确认吗？ 2、分期确认后续怎么处理？ 3、与之对应的成本应该如何解决？ （ps：直播内容，欢迎私信客服后台获取）
（一）关于存货的会计处理的关键点： 1、外购存货的初始计量； 2、委托加工物资实际成本的构成； 3、可变现净值的确认； 4、存货跌价准备的结转； 5、存货期末计量； 6、投资者投入的存货初始计量； （二）存货的项目： 1、企业外采原料加工制造代制品，制造入库后视为产成品； 2、已经取得货权，但尚未验收的在途货物； 3、已经发货，但货权没转移的商品； 4、委托加工物资； 5、委托代销商品； （三）对于采购过程中发生的物资损毁、短缺除了合理的损耗引发当作为“其他可归属于存货采购成本的费用”计入采购成本外，应区别以下的情况进行会计处理： 1、应从供货单位、外部运输机构等收回的物资短缺货其他赔款，对冲所采购物资的采购成本。 2、因遭受意外灾害发生的损失和尚待拆名原因的途中损耗，不得增加物资的采购成本，应该暂时作为待处理财产损益进行核算，待查明原因后再做处理。  存货期末计量原则可变现净值，一般是指存货估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。 值得注意的是：企业预计的销售存货现金流量，并不完全等于存货的可变现净值。如何将计提存货跌价准备，转变为公允价值，当期损益计量？必然嵌入的是期权以及期货等金融衍生工具，金融衍生工具的收益，对冲存货跌价准备。 存货期末计量方法（一）可变现净值的确定 企业确定存货的可变现净值时应考虑的因素： 1、取得确凿的证据为基础 2、持有存货的目的 3、资产负债表日后事项等因素。 疑问解读：期末存货结存数量大于合同数量，如何确定存货期末账面价值？ 答：期末库存对存货进行计量的时候，如果同一类存货，其中一部分是有合同约定价格的，在这种情况下，企业应区别有合同约定价格的和没有合同约定价格的存货，分别确定其期末可变现净值，并对其相应的成本进行比较，从而分别确定是否需要进行计提存货跌价准备，以及是否采用公允价值套期，计入当期损益。 （二）存货跌价准备的计提与转回 企业应该在每一个资产负债日，比较存货成本与可变现净值，计算出应计提的存货跌价准备，再与已提数进行比较，若应提数大于已提数，应予以补提。 企业计提的存货跌价准备，应当计入当期损益。公允价值套期，对冲存货跌价准备，是逻辑上合理的解释。 常见分录： 借：银行存款 XXXX 贷：主营业务收入 XXXX 应交税费——应交增值税（销项税额）XXXX 借：主营业务成本 XXXX 存货跌价准备 XXXX 贷： 库存商品 XXX 借：银行存款 xxxx 贷：其他权益工具投资——成本xxxx/公允价值变动 xxxx （三）如何区分存货跌价准备的转回和存货跌价准备的结转 注意：存货跌价准备的转回，实际上是期末结转的存货原因导致其前期计提减值因素消失，存货价值回升。 如果存货价值回升，公允价值套期，出现亏损，计入当期损益，与价值回升对冲。转回以前多计提的存货跌价准备，对冲资产减值损失。存货跌价准备的结转，是存货销售之后，实物已经不存在了，转销对外销售部分存货对应的原计提存货跌价准备，对冲主营业务成本（或其他业务成本）。 公允价值计量的基本要求案例：2020年12月31日，甲公司在非同一控制下的企业合并业务中获得一批存货，100吨原材料。在购买日，甲公司应当以公允价值计量这批货物。根据市场交易情况，该原材料在A城市和B城市有两个活跃的交易市场。甲公司能够进入这两个市场，假定在A城市，出售这批原材料交易费用为600万，将这批货物运到A城市，成本为40万，在B城市的出售交易费用为640万。将这批货物运抵B城市的成本为80万。 1、假定甲公司能偶获得这批货物在A城市和B城市的历史交易量 2020年12月31日该原料的市场交易数据如下： 甲公司根据市场交易数据情况确定A城市的市场拥有最大交易量，交易活跃程度最高，判定A城市的市场为该原材料的主要市场。因此，甲公司应当以A城市的价格为基础估计这批货物的公允价值。 例如：铁矿石区域性价格的公允价值估计表达。 例如，铁矿石日照港口的公允价值估计。 甲公司在估计这批存货的公允价值时，应当使用主要市场中的价格，铁矿石，可以采用日照港口、京唐港口。考虑到运输费用，不考虑到交易费用。因此这批货物的公允价值应使用两个港口市场的报价，5200万（52*100）。 2、假定甲公司无法获得在A城市和B城市的交易量，所以无法根据市场进行公允价值评估。 由于市场参与者在B城市出售该货物收到的净值为4880万（56*100-640-80）高于A城市可以收到的4560万（52*100-600-40），因此要以B市场进行估值，进而确认公允价值变动。 拆分套期工具1、对于期权，企业可以将期权的内在价值和时间价值分开，只将期权的内在价值变动指定为套期工具。 2、对于远期合同，企业可以将远期合同的远期要素和即期要素分开，只将即期要素的价值变动指定为套期工具。 3、基差不算做在套期范围内（要把基差剔除）。 4、企业可以将套期工具的一定比例指定为套期工具，但不可以将套期工具剩余期限内某一时段的公允价值变动部分指定为套期工具。 5、多头寸时，相反头寸冲销。相同头寸，合并，组合。 嵌入衍生工具1、嵌入衍生工具与主合同构成混合合同。该嵌入衍生工具对混合合同的现金流量产生影响的方式，应当与单独存在的衍生工具类似，且该混合合同的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量变动而变动，变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。 2、混合合同包含的主合同属于本准则规范的资产的，企业不应从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而应当将该混合合同作为一个整体适用本准则关于金融资产分类的相关规定。 套期有效性： 套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期工具的公允价值或现金流量变动大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无效部分。 关于期权的拆分1、将期权时间价值的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计入其他综合收益。对于在其他综合收益中确认的期权时间价值的公允价值累计变动额，应当按照准则规定的与现金流量套期储备金额相同的会计处理方法进行。 2、在套期关系开始时，期权的实际时间价值高于校准时间价值的，企业应当以校准时间价值为基础，将其累计公允价值变动计入其他综合收益，并将这两个时间价值的公允价值变动差额计入当期损益；在套期关系开始时，期权的实际时间价值低于校准时间价值的，企业应当将两个时间价值中累计公允价值变动的较低者计入其他综合收益，如果实际时间价值的累计公允价值变动扣减累计计入其他综合收益金额后尚有剩余的，应当计入当期损益。 远期合同的远期要素和即期要素分开、只将即期要素的价值变动指定为套期工具的，或者将金融工具的外汇基差单独分拆、只将排除外汇基差后的金融工具指定为套期工具的，可以按照与前述期权时间价值相同的处理方式对远期合同的远期要素或金融工具的外汇基差进行会计处理。 套期关系评估公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用规定的套期会计方法进行处理： 1、工具和项目必须有因果关系，以投机盈利为目的的套期，不可以运用套期会计准则。（实际业务中，易混淆）。 2、套期工具的公允价值或现金流量变动大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无效。 3、被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。 4、最优套期比率的有效性。 企业确定拟采用的套期比率是为了避免确认现金流量套期的套期无效部分，或是为了创造更多的被套期项目进行公允价值调整以达到增加使用公允价值会计的目的，可能会产生与套期会计目标不一致的会计结果。
（一）因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。 （二）套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。 （三）被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。 套期关系的再平衡： 对已存在的套期关系中被套期项目或者套期工具的数量进行调整，以使套期比率重新符合套期有效性要求。基于其他目的对被套项目，或者套期工具所指定的数量进行变动，即改变最优套期比率。 例如：仅对特定风险敞口更多或更少数量进行套期以符合企业的风险管理策略不构成套期关系再平衡。 确认和计量公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，处理如下： （一）套期工具产生的利得或损失应当计入当期损益。 如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失应当计入其他综合收益。 （二）被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。 被套期项目为按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整；被套期项目为企业选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。 （三）尚未确认的确定承诺 被套其项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后，因被套期风险引起的公允价值累计变动额应当确认为一项资产或者负债，相关的利得或损失应当计入各相关期间损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时候，应当调整该资产初始确认金额。 远期业务套期会计核算签订合约后的会计处理 远期合约套期一般是指利用远期合约降低采购风险或者，增加销售收益，求的保值的一种方法。其内容对应： 1、对于远期货物的保值 2、对远期承诺事项的保值 例如：某企业购买铁矿石3个月远期，担心铁矿石价格上，故采用场外远期合约进行套期保值。会计分录如下： 借： 套期工具——场外远期合约约定价值 XXXXXX 贷：衍生工具——某企业远期合同约定价值 XXXXXX 期货业务的套期会计核算 中国联华公司于2020年4月1日向某境外霍顿公司出口一批产品，货款为（650+两个月后的基差）*30万吨=200万万美元，约定两个月后付款。中国联华为了规避货款贬值，于产品成交当日在期货市场卖出200万美元的2个月后到期交割的期货合约（被某远公司买入）。2020年4月1日双方商定交货为650，结算后为700.初始保证金为20万美金，交易费率为1/1000。 中国联华的处理：合约成交价格200万 手续费=2000000*1/1000=2000 会计分录为： 借：套期工具——某远公司期货 200万 贷：衍生工具——某远公司期货 200万 某远公司处理 借：衍生工具——中国联华期货200万 贷：被套其项目——中国联华期货200万 借：结算备付金——期货保证金 20万 投资收益———期货手续费 2000 贷：银行存款202000 购回合约的会计处理 2020年5月22日，中国联华将该期货从某远公司赎回，按照当日价格790元。首先计算期货交易损益。中国联华收益790-650=140元。某远公司发生损失。 会计分录处理如下： 中国联华处理：收回保证金200000 借：结算备付金——期货保证金 200000 贷：投资收益——某远公司期货 200000 借：衍生工具——某远公司期货 200万 贷：套期工具——某远公司期货 200万 借：银行存款 420万 贷：公允价值收益 420万 含权贸易条款怎样识别期权确认案例一：甲公司与乙公司签订的长期供货确认书主要分为两个时间段。在有效期为2022年1月14日至4月15日的供货，双方规定： 铁矿浮动价为每个决定期限内期货交易所收盘后的结算价： ●当浮动价高于720时，乙方每月可获350万的收益（70× 5万吨）； ●当浮动价低于720且高于700时，乙方每月可得收益(浮动价—700)×5万吨； ●而当浮动价低于700时，乙方每月则需向甲方公司支付(700—浮动价)×10万吨。 案例二：中国联华公司于2020年4月1日向某境外霍顿公司出口一批产品，货款为（650+两个月后的基差）*30万吨=200万万美元，约定两个月后付款。 中国联华为了规避货款贬值，于产品成交当日在期权市场买入看跌期权，权利金6万。（被某远公司买入）。2020年4月1日双方商定交货为650，结算后为700.初始保证金为20万美金，交易费率为1/1000。 中国联华的处理：合约成交价格200万 手续费=2000000*1/1000=2000 会计分录为： 借：套期工具——某远公司期权 6万 贷：衍生工具——某远公司期权 6万 某远公司处理： 借：衍生工具——中国联华期权 6万 贷：被套其项目——中国联华期权6万 借：结算备付金——期权权利金 6万 投资收益———期权手续金 2000 贷：银行存款 62000 最后这部分给大家介绍了远期工具分录、期货分录、期权分录，在这之前还给大家介绍了存货确认以及金融工具如何确认、存货跌价准备与公允价值计量之间为什么能存在逻辑关系等内容。在这里提醒大家，无论我们用哪个工具去进行套期，一定要确保相关的风险控制。感谢大家聆听，我们下节课再见。 |
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