|
一.道之篇：投资与人生… 人生有起起落落，投资亦有起起落落。 人生的绝大部分时候都是平平淡淡… 高兴与悲伤常有，但到一定级别的小喜与小悲却不常有，往往一年都难得有几次… 大喜大悲的时候，时间周期则更长，有时候一来一回就是几十年，所以才有三十年河东，三十年河西的说法… 偏偏唯有大喜大悲才更容易产生出人生的深度感悟，所以人生缺少试错的机会，因为时光、试错成本以及机会太难得… 所以注定生活中的近道、悟道者不会太多，真正有所领悟的时候一般也大都晚年了，实际上即便释家、道家的大德者又有几何呢？ 大部分都在这条路上走着，只是看行走的距离远近不同罢了... 真正走得足够远的，几千年下来，平均到每个时代，寥寥无几… 非大智慧者、大毅力者不能为之… 为何投资是微缩版的人生？ 因为如果你投入了大部分的资产，在市场内是有可能数天之间经历大涨大跌，数月甚至数周之间经历全部身家的翻倍与倾家荡产体验的… 所以，很多时候短短几天内就能让你产生小喜小悲的感觉，然后数月数年间有可能让你产生数次大喜大悲的感觉，自然更加容易产生更多的人生体验… 所以常年做市场的人更容易产生更多的人生感慨，所以常年做市场的人更容易近道，既有人道，也有天道… 天之道，损有余而补不足；人之道，损不足而奉有余。 回到开头，投资即人生，也就是近乎人之道，所以注定了进入这个市场的大部分人是要亏钱的，因为人道就是损不足而奉有余，也即西方人所说的马太效应… 所以，我们要想在投资中长期取得收益，一定是一个不断摒除人性而往天性的方向靠拢的过程，长久来看，这意味着你的心态会愈加出尘、偏向于释家和道家，这样才能对天道有更多的感悟（当然这个过程也容易产生一个问题，那就是人生的虚无感，具体到这个话题过于复杂，就不必再一一阐述了...）。 这是一个漫长的过程，日有起落，月有阴晴圆缺，年有四时交替，当你在这个市场浸淫的时间足够长，当你的思考越来越多，逐渐理解趋势、周期，市场的潮起潮落，感悟和对市场的理解会愈发深刻，然后你会更好的明了动静之道，走上悟道之路… 潮起的时候你就顺势而动，潮落的时候你就功成身退，就像白天工作、晚上休息，就像春季播种、秋季收获，迎合规律即可… 而操作频率也会越来越低，偶尔看看盘，感受一下市场的节律，每年甚至数年出手一次，在市场底部入手，市场顶部出手即可，时间成为了你的最好朋友。 因为潮起需要时间、潮落也需要时间， 因为播种后需要等待成长，收获后也需要地块的休养生息。 《论语.子路》有云：无欲速，无见小利。欲速则不达，见小利则大事不成。 所以我不建议做短线和买基金。 因为中长期的趋势相对容易预测对，但是短期的趋势具有混沌性，就像我们可以轻松得出未来中国一定能够全面超越美国的结论，但是你无法预测出这个超越的过程是以什么样的形式，也无法预测这个过程中的各种短期突发因素。 所以，总是妄图去抓住每一个小波动，每一个小波段，长远来看，更累也更容易得不偿失。 因为短线的本质是概率问题，理论上说，胜负率各自百分之五十，但是这中间再叠加你患得患失的心态，那胜率大概率是不足百分之五十的。 所以做短线先天就偏离了市场的道，所以长期来看，做短线大概率是要亏损的，能做到长期盈利者百不足一。 买基金是一个道理，基金的生态注定了他们就是一个博弈中短线的过程，心态也很难摆正，这与鸡精经理们的智慧无关，而是这个行业先天浮躁，先天不足，所以买基金也很难实现长期的收益。 再叠加鸡精经理们的个人私欲，要想在这个市场进行长期获益，那难度就更会几何般的上升，所以买基金不是一种好的投资方式。 实际上，在这个市场呆的时间越久，越会发现这个市场的有趣。 悟性高的人，进入这个市场五六年，就能够隐隐感受到市场最本质的道；但也有的人，进入市场十数年，每天仍然在忙于追涨杀跌、忙于术的博弈... 当然我并不是说术这种东西无用，事实上，术与道在一定程度是相通的，而且即便单纯的术研究到了一定程度，也必然能够实现长期的盈利，无非难度和辛苦程度远大于道罢了。 而悟道这条路很难，以我目前的水平和状态还不足以说出来，不过隐隐摸到了一点边缘的感觉，玄之又玄.... 非要用最简洁的话来说，我觉得“心性” 二字与道的联系最为密切，而且存在一个很有趣的悖论... 即：当你的对市场的“道”的理解越是到了一定程度，你的心性离天性就会越来越近，离天性越近那么欲望就必然会越来越弱，这其实也类似于儒家所说的：德不配位与德位相配。 德不配位，必有灾殃，所以有很多人凭借运气赚来的钱，最后大概率会凭借实力亏回去，关于这里有无数的案例，就不需要我再一一阐述了。 德位相配，是你的心性足矣去匹配这些“得”，那么你的心性也必然会愈发贴近天道，那么大概率你的欲望也必然会愈发趋近于无，这在某种凡人的意义上来看，何尝不是一种代价，愈能赚钱的时候，反而欲望会愈发的趋近于无！ 道常无为而无不为... 当你的心性愈发贴近于天道的时候，欲望也愈发淡薄，偏偏天之道，是损有余而补不足。 所以，看看，这是一件多么有趣的事情，来来回回，全是平衡、中庸之道。所以越是去总结反思，偶尔在读道德经的时候，越是觉得有趣，玄之又玄、众妙之门。 絮絮叨叨讲了我所理解的一些道，并不一定对，看大家自己认知吧... 二.术之篇：抄底与进场时机 接下来谈谈术层面的东西。 实际上早在我上篇长文，5.31写的“不要着急抄底，五穷之后可能还有六绝”把大部分道理就已经讲清楚了，接下来我再分层次的谈谈逻辑。
市场整体估值还是太高，便宜的筹码非常少 1.1首先看过去的老抱团股，消费、医药等板块。 这些老抱团股当前面临的问题是，发不出新基金了，反而赎回大军源源不断，然后大量的沉淀在消费和医药板块的筹码根本就没有人去接货，那些18-21年被洗脑的信仰“永续经营”的小散基本都已经被深套于其中，这里从那些不断塌房的抱团大V们身上就可以看得出来，当年的王大磊、养家、小犇之流现在何方？再到今天被群嘲的淡墨大妈之流.... 所以发不出新基金，原本的被洗脑的小散基本都被深套，自然没人接盘，没人接盘，那就只能阴跌。 关键点还在于中美的冲突无法避免，接下来1-2年的整体经济状况难言乐观，所以消费的逻辑会很差。 然后当前这些老抱团股的整体估值还比较高，无论是消费股如贵州茅台、还是海天味业、亦或是中国中免之流；还是医药股如爱尔眼科、迈瑞医疗、恒瑞医药之流，说实话，整体估值目前都还太高了，真正做价值投资的人，目前这个价位是不会去接盘的。 所以，基金本身又没有那个能力去新抬旧、里面层层被套的小散户又多，估值还很贵，那在很长一段时间之内只能是反复阴跌--反弹--继续阴跌--继续反弹，直到杀到真正便宜的估值为止，总体来看，目前还处于还债（2019-2021）当中，离真正的见大底还早得很... 建议：非要做老抱团股的话，机会仅限于做小反弹，基于技术去做。 1.2关于新能源板块 长期关注我的朋友都知道，我在过去半年写过很多次关于新能源板块的话题，其中，光是题目带有新能源的长文都有三篇，对新能源板块的理解算是比较深刻的。
新能源板块里面的相当一部分个股，说实话，无论从空间还是从技术面都已经超跌了，其实理论上说这个位置部分个股已经可以做超跌反弹了，但是为什么我并不选择在这个位置进场？ 因为还有相当一部分抱团最严重的个股跌幅还太小。 目前市场的整体风格是：抱团和板块性的共进共退，而这些跌幅小的个股普遍都是基金抱团最凶的龙头股，我认为这些龙头股还远没有见底，很多还会有一波不小的杀跌，一旦这些龙头股杀跌，那么不排除原先那些跌幅较大的个股还会杀出一个尖底出来/或者也有可能向下一步再做个平台出来。 而且目前反复在博弈新能源板块反转的资金还太多，这么热闹不是底部的走势，这位置越是博弈盘多，整个板块越不会见底，接下来会进一步的阴跌--反弹--继续阴跌--继续反弹--加速杀跌--见底。 再加上目前沪指还在3200的位置，这位置向上根本没有反转、甚至中等规模反弹的空间都没有，所以鸡肋而已，完全没有进场的价值。 新能源板块中宁德时代的位置等同于消费板块中贵州茅台的位置，那么新能源板块何时才有可能见底？ 结合去年十月底贵州茅台的走势来看： 至少宁德时代要砸破200这个小平台后，然后向下回踩180这个位置，整个新能源板块才有可能真正见到中期底部，从而实现一波较大的反弹，在这之前，我不认为新能源板块会出现整体30%以上的反弹。
1.3 其他一些板块 AI相关科技以及半导体、传媒、游戏等板块，基本这波都是在联动，以AI目前做大顶的走势来看，这些相关板块至少在3-6个月之内，我看不到机会，所以根本无需看，三个月之内这些涨幅大的个股里面，被腰斩的概率是很大的，目前的收益/风险比太低了... 基建、中特估、银行、保险等板块，目前还处于大涨一波之后的杀跌状态，短期还需要大量的时间来消化，明年也许有机会，今年没啥做的价值了，所以下半年这些板块没有看的价值。 周期股这边，我看不太懂宏观与有色黄金的逻辑了，太复杂，所以不碰，但是有一个板块肯定要避开，那就是煤炭，煤炭的杀跌还没到半山腰，一定要谨慎... 房地产相关板块一如既往的不看好... 券商还没有到时机，但是我一直死死地盯着，未来一旦到了某个契机，可能在1-3年内，券商板块是有可能复制14年底的走势的，但是注意，券商一定要在大盘底部启动才是真正的牛市来了，我认为未来三年之内可能会出现这个契机，具体要看中美博弈的情况。 然后军工这边，有人说大飞机板块这边可能有机会，但是我不熟悉这些个股，就是商飞的应用这边，有没有朋友可以推荐几只给我观察一下。 总的来看，市场目前整体还是不便宜，很多板块还远没杀到位，从指数角度来看，未来半年内我比较看好创业板，创业板目前已经处于平台破位的状态，从这个意义上来看是弱于创业板最大的权重--宁德时代的，毕竟宁王目前还没破位。
未来伴随着宁王和部分医药股的加速破位，创业板的买点可能会出现在1800附近，如果能够杀到这个位置，我认为创业板就会出现一个周线级别的买点，这波超跌之后，创业板的反弹空间也许能够在1800---（2600-2800），大约指数的反弹空间在40%-60%之间，届时大量的个股会出现翻倍的走势，但是在市场真正见底之前，创业板还十分危险。 如果未来杀跌到位之后，创业板里面我比较看好的两个板块是部分超跌的新能源和医药板块。 2.目前的外围情况难言乐观 外围的市场整体太过乐观了，这是极为不正常的，事实上，下半年我认为老美仍然还有加息1-2次的可能性，就算不加，短期之内也不太可能降息，那么意味着高位维系这种较高的利率状态可能还会持续很长的时间，实际上，这种高利率长时间维系对金融市场的伤害程度才是最高的。 那么理论上来说，老美的金融业是完全有可能再度暴雷的，再叠加老美的新发的美债没人购买，只能内部自己消化，意味着接下来老美的金融业的风险极其巨大，偏偏老美现在的市场无比贪婪，似乎对迫在眉睫的风险全部视而不见，这是非常奇怪的，事出反常必有妖...... 还有中美关系这边，目前是无解的，我们的要求他们不可能满足，他们的要求我们也不可能满足。 大争之世，哪里是你想避免就可以避免的？ 躲是躲不过去的，国家有国家的争，特殊环境下，普通人自然也要扛属于特殊环境下的压力，没有一头巨龙可以躲在一片叶子后面韬光养晦，还去妄图媾和是不符合时代背景的.... 他们内部目前没有人可以做主，就在昨天老拜登还刚刚被众议院弹劾了，老美目前的状态是，只有任何政客对我们话锋软了一点点，马上一顶“通中门”的帽子就扣上来了，就这种状态，谈什么媾和，不可能的，放弃那种不切实际的软弱想法，两强相争，通往宝座的注定只有一个，狭路相逢勇者胜，想啥呢，闷着头干就是了.... 前段时间，外围上行的时候也没见我们上行，接下来，外围要是下行，你就看着吧，以我们市场恶化的筹码结构形态来看（关于这里有兴趣的去看我5.31的文章）一定会进一步的杀出坑来... 尾声：写到这里，想说的话差不多写完了，安心看戏，不要急于抄底，沪指的两个关键点位，一是3040位置，二是2900位置，创业板的关键点位就是1800，紧盯着这几个位置就是了，对了，这波见底，大概率创业板会先于沪指见底，啥时候快到抄底点了，关注好我，我会提前发文章的，心急吃不了热豆腐，欲速则不达，安心看戏，莫急... |
|
|
