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就这是美股阿里巴巴大涨8%，使恒生期指大涨超过2%，明显跑赢美股。周一的恒生，值得期待！要说恒生熊了太久，反复成为外资精准打击目标。逻辑无怪乎主要两类：宏观经济复苏弱于预期、国际关系紧张影响投资信心。那么除了一准高开的恒生、中概类ETF之外，还有哪些ETF有可能会受益于恒生预期的大涨呢？我们做一个数据分析。上图就是分析的结果，计算的方法是：在所有恒生大涨1.5%的交易日中，统计主题涨幅超过1%的概念和平均涨幅。从上图来看，除了恒生成分股为主要的恒生系列、中概、香港证券之外，教育、酒、上证50、有色金属、深红利、食品饮料、资源等主题也有较强的联动性，大概率在恒生大涨时也有涨幅。教育ETF，其中28%的成分股来自港股，尤其是东方甄选是其他成分股的绝对风向标，因此与港股联动性很强，隔夜美股新东方也有5个多点的涨幅。不过教育ETF也往往会在开盘竞价时就充分反馈价值预期，所以高开幅度也不会小。酒是一个很特殊的品种，外资的第一大重仓品种。一旦外资看好中国资产，就会被动买入酒。因此，恒生大涨时，酒有很大的概率同时大涨。那么如果周一，酒高开不多，其实也是一个机会。从酒在二季度的行业基本面来看并不乐观，各种价格倒挂的传闻不断，因此现在涨跌主要走的是“机构情绪”。机构做多情绪来了，就会买入以酒为首的白马股。上证50也是联动性较强的主题，贵州茅台这外资第一重仓股的权重高达16%，而中国平安、招商银行、恒生医药等也是传统的外资重仓。因此一旦外资情绪回暖，受到的积极影响也很可观。有色金属入选其实既让有人意外，又似乎又在情理之中。历史上恒生大涨时，A股的有色金属往往有较强的涨幅，这是为何？从上图纽约铜期货与恒生ETF走势来看，似乎外资把恒生当一大类资产来进行投资了。其实内涵逻辑还是美元指数对于其他资产的相对定价。美元指数大涨时，非美元资产都会走弱，同时以美元计价的工业金属、贵金属等也往往下行。那么从大周期来看，美元指数与恒生ETF走势完全负相关。因此，美元下跌时，有色金属确实与恒生都是风格上的受益者。周五隔夜，美元指数大跌，从逻辑上也是有利于有色金属反弹的。此外，深红利、食品饮料也是消费等占较大权重的主题，逻辑与酒一致。而资源则是与有色金属逻辑一致。有色金属近期有一波攻势，逻辑是小金属带动的“反制”概念，从行业需求角度并未有明显变化，顺周期逻辑还不显著。不过美元指数下跌，是有一个有利因素。如果大盘整体借势反弹，理应有所表现。以上就是在统计学方面，与恒生大涨有较强联动性的主题。如果高开不多，未尝不是一个试探的机会，毕竟都在低位。恒生如果大涨，通常A股的指数也不会弱。但是，如今的市场博弈何等激烈，指数涨绝不代表所有主题雨露均沾。我们同样统计一下恒生大涨时不太跟涨的主题。机构行情从风格上来说，对立的就是白马之外的主题。军工、科技、养殖类主题对机构行情是十分不感冒的。就算不跌，但大涨的概率从统计数据来说并不太高。除了大涨的情况，如果同时考虑到各种涨跌，系统给出的关联度排名如上，可以参考。目前A股市场长期属于存量博弈模式，雨露均沾式的大涨难度极大。就算是个不错的指数行情，如何搭上车，如果避免踏空指数都需要花一点心思。不管周一涨跌如何，都是一个小小的总结，希望大家觉得有用！欧 -贴士- 头部券商、ETF交易免5、超级网格交易功能，粉丝开户再添优选!
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