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2020年6月10日，中国证监会发布关于发行审核业务问答部分条款调整事项的通知，通知对《首发业务若干问题解答》《再融资业务若干问题解答》部分条款进行了补充完善和修订，本公众号打卡学习《首发业务若干问题解答》中的54条，希望小伙伴们跟我一起在学习中加强对IPO业务的监管要求的理解，从而增强执业的敏感性及谨慎性。 问题６、发行人在新三板挂牌期间形成契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”的，对于相关信息的核查和披露有何要求？ 答：发行人在新三板挂牌期间形成三类股东持有发行人股份的，中介机构和发行人应从以下方面核查披露相关信息： （1）中介机构应核查确认公司控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”。 （2）中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门有效监管，并已按照规定履行审批、备案或报告程序，其管理人也已依法注册登记。 （3）发行人应当按照首发信息披露准则的要求对“三类股东”进行信息披露。通过协议转让、特定事项协议转让和大宗交易方式形成的“三类股东”，中介机构应对控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属，本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否直接或间接在该等“三类股东”中持有权益进行核查并发表明确意见。 （4）中介机构应核查确认“三类股东”已作出合理安排，可确保符合现行锁定期和减持规则要求。 条文理解： （1）何为契约性基金、信托计划、资产管理计划？ 1）契约性基金：契约性基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。契约性基金依据的法律依据不是公司法、而是信托法；契约型基金没有法人资格；契约性基金发行的是受益凭证；契约性基金依据契约来运用基金资产；契约性基金一般不能向银行借款；契约性基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。 2）信托计划：根据中国银行业监督管理委员会令2007年第3号，信托计划由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。根据该办法，A、信托计划文件应当包含如下内容：（一）认购风险申明书；（二）信托计划说明书；（三）信托合同；（四）中国银行业监督管理委员会规定的其他内容。B、信托公司设立信托计划，应当符合以下要求：（一）委托人为合格投资者；（二）参与信托计划的委托人为惟一受益人；（三）单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制；（四）信托期限不少于一年；（五）信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定；（六）信托受益权划分为等额份额的信托单位；（七）信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；（八）中国银行业监督管理委员会规定的其他要求。 3）资产管理计划：根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》（〔2012〕29 号公告），证券公司从事集合资产管理业务，应当为特定客户提供服务，设立集合资产管理计划（以下简称集合计划或计划），并担任计划管理人。集合计划资产独立于证券公司和资产托管机构的自有资产；证券公司、资产托管机构不得将集合计划资产归入其自有资产；证券公司从事集合资产管理业务，应当依据法律、行政法规和中国证监会的规定，与客户、资产托管机构签订集合资产管理合同，约定客户、证券公司、资产托管机构的权利义务。 （2）拟上市主体股东属于契约型基金、信托计划、资产管理计划三类股东，中介机构需要核查： 1）控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”，主要通过核查控股股东、实际控制人、第一大股东的设立、变更、协议等法律文件判定是否属于“三类股东”。 2）如果控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”，中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门有效监管，并已按照规定履行审批、备案或报告程序，其管理人也已依法注册登记，是否符合《中华人民共和国信托法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》等相关法律法规的规定。 3）对 “三类股东”的投资人、管理人、主要投资对象、收益分成等信息按照首发信息披露准则的要求如实披露，关注拟上市主体的董、监、高管及其近亲属、以及拟上市主体的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否直接或间接在该等“三类股东”中持有权益。 |
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