最近的行情,没有什么可做的,弱市强做,越努力越亏。 上一篇文章已经提到什么时候入场: 除非人工智能出现大的赚钱效应时+市场成交量站稳9000亿! 否则尽量休息。
今天回答一个简单的话题:股市大部分散户都是亏钱的,那么大部分人亏的钱被谁赚走了?
船长对话幽灵~~ 备注:幽灵是船长认识的一位普通朋友,因为经常在一起玩,所以会聊很多话题。她在股市和期货市场赚了很多资产,因在交易中很多令人匪夷所思的思维方式、以及对投机市场无所不知的经验,所以代号幽灵。
船长: 如题,很多股民都知道A股这个市场7亏2平1赚。
显然很多散户认为,大部分人亏的钱,是被二级市场其他人赚钱的人赚走了,比如章盟主,找老哥一个人就赚走了几十亿。除去国家的印花税等税收和券商的手续费等,散户就如围着一个桌子炸金花,亏钱的人亏掉钱的数目一定就是赚钱的人赚到的钱的数目。
幽灵: 很多人认为,股市是7亏2平1赚。其实在熊市,是9亏1赚。这10%的人赚钱能力再强,不可能赚走其他90%的人,你想想中国有一两亿股民!
其实大部分散户亏的钱,有很大一部分是一级市场解禁以后通过二级市场套现。章盟主、炒股养家是赚很多钱,几十甚至可能上百亿,但是这几十亿和每年原始股东解禁从二级市场套走的资金比,简直九牛一毛不值一谈。我们来看一张图:
原始股解禁以后从二级市场减持(很多是清仓式减持),最近连续三年,每年IPO募集抽走市场大概5000亿左右,一级市场解禁以后从二级市场套走7000亿左右!这些资金,都需要散户承接或买单,总共才80多万亿的市场,每年需要散户承接IPO或大股东套现1.2万亿!
从这一点看,注册制以后,股市不可能再有全面的牛市了。只有局部方向的小牛市,让少部分赚钱(比如今年上半年的AI)
船长: 很多一线游资,也没少赚散户的钱,章盟主,赵老哥十来万几十万的成本赚到几十个亿。
幽灵: 首先时间上:章盟主做到几十上百亿,用了几十年呀!一个大一点的IPO,三五年就解禁了,可以产生很多个几十亿的富翁。 其次数量上:二级市场要做到章盟主,炒股养家这种级别,可以说几百万分之一的概率!所以散户亏的钱,大部分怎么可能是二级市场的游资呢? 第三:从体量上,一级市场大股东套现一年7000亿,把过去A股市场所有的一线游资过去三十年赚的钱全面加起来,也没有7000亿呀!也就是这些顶尖的一线游资,全部的努力不如IPO解禁一年套现赚的多。
船长: 原始股股东,大小非,他们的原始股也有成本的。
幽灵: 一级市场原始股成本,低到几乎可以忽略不计。 且不说原始股净资产一开始的计算很多就有水分——比如1个只值1000万的专利算到IPO的净资产里面,算2000万还是3000万谁说了算? 主要的原因是,原始股一旦解禁以后,相对于他们的原始成本,几乎都是翻几十倍,所以成本几乎可以忽略不计。他们套现7000亿,市场接盘7000亿。
船长: 大小非难道都是散户接了?
幽灵: 很多大小非通过大宗交易套现,但是话说机构接盘的资金,最终还不是散户的?机构帮人接大宗套现,亏了不是自己的资金,反而中间也许会产生一些灰色的收入。
船长: 股市流传一句话:上市就为了套现!应该也有认真经营的公司吧。 但是A股也有一些经营良好的公司,比如房地产的万科,汽车中的比亚迪,玻璃中的福耀玻璃等。
幽灵: 有——但比例太小了! 只有极少数有良好的社会责任感、使命感的企业家,能抵制“上市就为套现”的巨大诱惑,最终把企业的价值慢慢做大。 还有一部分企业家,是遇到了风口,企业就成长起来了。
但大部分的IPO大股东,如果没有遇到行业风口,经营公司赚钱(大部分上市公司其实赚钱能力差:一年利润不如北上广深一套房,有的甚至几亿几十亿的亏损)无法抵御直接巨额套现的诱惑!三五年以后巨大套现财富下,有多少IPO大股东愿意做生意赚钱? IPO套现,还真是明面上的让散户买单的套现。
船长: 还有其他方式?
幽灵: 当然有,比如通过公司的上下游的订单利益输送,或子母公司之间的财务担保。或者大家熟悉的股票质押,则是比较隐秘的套现。部分没有底线的IPO大股东,公司一上市以后,就开始动手慢慢掏空公司,留下一个空壳——散户买单。
船长: 为什么还要发这么多IPO?
幽灵: 你往上面想想——IPO,本质是可以提振经济的,一年从A股募集5000亿,这5000亿总会带来一些GPD和工作岗位。所有的事物,都有受益者和买单者,当然IPO最受益的可能不是国民经济,而是原始股东。
船长: 以后在原始股股东套现这一块的监管,是否会更严密,来保护散户。
幽灵: 会,但是概率小,速度慢。 能IPO的大股东,基本代表的是社会金字塔的顶层精英。 这里面有很多既得利益,就像房价不太可能大跌一样,IPO的大小非套现,也不太可能有政策或法律严管。这里不能深谈,点到为止,我们初中的政治就学过“法是为统治阶级服务的”那么'政策会向谁服务?'
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