15年只做PTA，可以赚100倍吗？

[摘要]以均线为基准写一套策略，历史回测下可以在15年内盈利100倍，完全秒杀90%的交易者，因为它简单、粗暴，截断亏损，让利润奔跑，符合趋势交易的一切要素。

最近，我看到知乎有一个问题：

身为一个野生的交易员，虽然我知道，这种谈论具体“技术”的文章，不会有人喜欢看，即使看了也不会理解，即使理解也未必执行，因为做得到知行合一的人不会看，看的人往往做不到知行合一，但我认为如果想成为一个成熟的交易者，均线是无法绕开的坎。

15年收益100倍？

假如我们使用一套双均线（MA20和MA250）的交易策略去测试PTA加权指数期货。日线级别，MA20均线在MA250之上，且MA20拐头向上，平空单，同时开多单；当MA20向下拐头时，平多单，同时开空单。

从2007年上市，截止到2022年1月份，一共15年时间。初始资金使用，我们设定为1万元，然后资金使用率为等比例增加，即1万元是下单1手，十万元就是下单10手，以此类推。然后测试一下这段时间的历史走势。资金曲线结果如图：

相当炸裂！有没有天下一切尽在我手的感觉。

这个策略在这个品种上，走出了一条荡气回肠，永不回头的资金曲线。

你没看错，在忽略手续费的基础上，这个纯粹用两根均线的方法，1万资金15年变成100万，100倍，年化收益36%，还买什么房，炒什么股，直接抄家杀入，100万进去，1个亿出来。

或许这样的结果实在太漂亮了，让人有点无法相信。那么我们降低一下仓位，按照1万元资金入场，单次交易只能1手，来看看结果如何。

这下好多了，终值9万元，平均年化16%，依然是高到离谱。

这套策略回测下来，已经充分证明了，双均线在这个产品的这个时间段内，确实有效！但是注意前提：这个产品和这个时间段。

所以我们首先换个时间段看看：在2022年开始到2023年5月份期间又如何。

然后我们换个产品看看。

上图是铅的日线图，我做了均线拐头变色的参数调整，从2020年到2023年的走势，来，交易一下？

不用测也知道，只要是趋势策略，在这段时间内，就是不利期。

那是不是均线交易其实并没有用，在PTA的盈利仅仅是运气呢？并不是的，如果将所有期货品种都测试一遍，或者一个品种的周期足够长，均线策略绝对具有正向交易预期。因为它简单、粗暴，截断亏损，让利润奔跑，符合趋势交易的一切要素。

我们来看看PTA指数16年来的整体资金曲线。

这个图的特点是：第一，2016年4月到2018年6月，2年多的时间里，资金曲线横盘不挣钱；第二、在加仓的策略下，2022年至今的回撤是70%，一个亿进去，三千万出来，虽然最后仍然赚钱。所以虽然均线简单好用，用好却不简单。

如果是回撤阶段入场，仓位稍微没控制好就爆仓了。

事实上要找到一个可以盈利的交易系统并不太难，但是要坚持使用，并且做好资金管理却非常难。

以我为例，为了应对不利期和提升存活率，我就降低单笔止损，分仓投资不同市场，不同板块，不同产品，形成相互的对冲，风险分摊后，就能有更大存活率，以便能撑到趋势的到来。

这个市场上，有人用抛硬币交易，有人用价值投资，有人用技术面，有人用盘感，甚至有人用楼下狗叫。各式各样的交易策略并存，才形成了整个充满流动性的市场。只有选择自己适合且坚信的方法，长期坚持，才有可能盈利。大家都知道，只要风来了，猪都能起飞，但是却不知道，在风没来之前，这只猪已经在行业内呆了很久了…

什么叫适合自己的策略，比如均线，有人喜欢5日线，有人喜欢20日线，有什么本质区别吗？只不过是一条灵敏一些，一条钝一些，灵敏的指标入离场就会更频繁，交易次数就会更多，止损会更小，但是止损次数会更多。不同级别的均线，本质上只是用不同的尺去丈量同一个物体的长度。交易中巨大的回撤其实是获得巨大收益所必须付出的成本，不承担回撤，就不会有收益，这两者向来是一体的。所以如果一个人不想承担回撤，看起来是见好就收不贪心，其实反而是因为贪婪。

所以，对于均线到底有没有用，我的回答是：有用，而且非常有用！而依靠均线，也确实可以盈利100倍。仅从交易逻辑上看，90%以上的人，在历史的交易中，是战胜不了均线的。