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随着近年我国股市规模迅速扩大，股民参与股票投资的热情也逐渐水涨船高。截至2021年9月底，投资者人数为1.937亿。 “投资有风险，入市需谨慎”，这句话已经是投资领域耳熟能详的名言警句了。然而，知易行难，不少股民依然抱着投机的心理，追涨杀跌，缺乏理性投资观念，盲目从众，成为了名副其实的“接盘侠”，悔不当初。 我们曾经发过几篇文章跟大家谈过选择股票的方法，这次说的跟以前的不太一样。我们今天主要要跟大家说的是一种股票投资方法，这个方法如果能用好，很有可能能达到十年二十倍收益率的效果。
今天我们说到的这种股票投资方法是乔尔·格林布拉特提出的，被大家称为神奇公式。先简单给大家介绍一下这个公式：从资产收益率高和市盈率低的综合排名中，选择前20～30只股票，形成一个组合，分别买入并持有一年后卖出。简单来说，就是持续每年买入20~30家高收益、高投资回报公司的股票。这个公式的选股方法分为六个步骤，我们一步一步来说。 第一步是找出市值大于30亿元的A股股票；第二步是在第一步找出的这些股票中找出投资回报率大于20%的股票，再进一步找出这些股票中市盈率小于20的股票；第三步在第二步筛选出的股票中找出20只你觉得最好的股票；第四步是记住你找出的这20只股票，打开股票账户按等比例买入，记下购买的日期；第五步是等到购买日期的一年后，卖出所有的股票，再重复一到四步，买入新的20只股票，再等一年；第六步是每年都要重复这样的步骤。
一定要记住要坚持这样做，世界上所有事情要做好，都需要耐心，特别在投资市场，玩的就是真金白银的游戏，耐心就显得更加重要。 学会挑选A股主动型基金对于投资来说很重要，但是怎么挑是个难点。我们怎么判断某只基金所用的选股组合策略有没有效果？什么样的风格在A股比较奏效？这是我们需要思考的问题。 其实我们可以借助一个平台—申银万国。申银万国有针对A股的各种“风格指数”，把不同的选股组合策略都放到了一起。我们下面就来说说哪些指数是比较重要、比较有效的。
我们先说一个最重要的指数：申万低价股指数。该指数以1000点为基数，以价格最低的200只股票作为这个指数的成份股，每个季度按该季度最低的股票轮换上个季度的成份股，并持有到该季度结束。之所以说这个是最重要的指数，是因为它是所有申万风格指数中表现最好的，它在不到20年的时间里翻了超过7倍。 但是要提醒一点的是，这种低价股策略只在A股有效，大家在港股或是美股可千万别用，不然你会赔得很惨。这是因为A股的退市制度不完善，很多时候垃圾公司可以通过重组的方式重新变成优质公司，然后散户就会跟风进行炒作。 还有一点需要注意的是，大家要时刻关注A股政策的变化，毕竟现在已经有股票陆续开始退市，所以要看以后退市政策的变化对整个A股市场会有什么影响，再判断低价股策略还适不适用，不过至少现在，从数据来看低价股策略在A股还是有用的，而且可以作为我们投资的指导方案。
还有一个指数叫申万低市盈率指数，该指数以1000点为基数，以市盈率最低的200只股票作为这个指数的成份股，半年调整一次，每半年该最低市盈率的股票轮换前半年的成份股，并持有半年。 它是申万所有风格指数中第二好的成绩，仅次于低价股策略。在A股买入低市盈率的股票组合是能跑赢指数的，一般人所理解的价值投资在A股也是有效的。 低市盈率指数的优秀表现，充分证明了选择低市盈率组合能跑赢大盘。我们的神奇公式采用的两个参数之一就是低市盈率指数，因此最终被证明该指数是能帮助神奇公式挑选出有效的股票组合的。
第三个指数是申万低市净率指数。它以1000点为基数，以市净率最低的200只股票作为这个指数的成份股，半年调整一次，每半年该最低市净率的股票轮换前半年的成份股，并持有半年。这个策略也是能跑赢指数的。 最后还要介绍一个指数叫申万绩优股指数。这个指数选取了净资产收益率作为评判公司业绩的指标，从高到低排名，排名的前100只股票作为绩优股指数成份股，每年5月和9月按同样的指标调整一次成份股，也大体上能跑赢指数，在A股是有效的。
下面敲黑板划重点啦，我们来整体说一下申万风格指数的用法。利用申万风格指数，最重要的是选股风格不能是追逐热点，也别选择市盈率比较高的股票，更不要买业绩差的题材股，这样很容易亏钱；一定要一直坚持选择A股中价格比较低的股票或者市盈率比较低的股票或者市净率比较低的股票，也可以选择绩优股，这几种股票都是很容易跑赢指数的。 投资者也可以选择低市盈率和绩优股的投资组合策略，这个是长期有效的，也很容易跑赢指数，但是还是那句话，这个策略只在A股市场有效，大家一定要牢记这一点！ 还有一个老生常谈的问题：如何判断什么时候买入，什么时候卖出？在这里给大家介绍一个由神奇公式引申出的简单的判断方法：在市盈率大于17的时候卖出，市盈率小于10的时候买入，这样是基本能保证收益率的。  还是要提醒大家：“投资有风险，入市需谨慎”。可千万别抱着投机的心理，追涨杀跌，要理性投资，别盲目从众，不然最后就会成为名副其实的“接盘侠”，悔不当初。 由于篇幅所限，对于神奇公式的介绍只能止步于此了，对这个投资方法感兴趣想要深入了解的读者，可以扫码观看张峻恺老师解读《投资中简单的神奇公式》的视频。 |
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