期权的备兑开仓策略是指在拥有标的证券的同时,卖出相应的认购期权,使用标的证券作为期权担保品的策略。该策略使用百分之百的现券担保,不需额外缴纳现金保证金。 投资者进行备兑开仓的主要目的是增强持股收益,降低持股成本。投资者持有标的证券,但预期未来上涨可能性不大,因此可以通过卖出认购期权获得权利金,以增强持股收益。从持股成本角度考虑,由于反复展期卖出认购期权,每次的权利金收入可以逐渐降低持有股票的成本,从而使持股成本不断降低。 保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略,目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。如果市场价格下跌,看跌期权的价值将上涨,从而抵消投资组合价值的下降。 期权保险策略的交易目的可以有以下几个方面: 1.保护投资组合价值:投资者可以购买看跌期权,以保护其投资组合免受市场下跌的风险。如果市场价格下跌,看跌期权的价值将上涨,从而抵消投资组合价值的下降。 2.对冲风险:期权保险策略可以用于对冲投资组合中的特定风险。例如,一个投资者可能拥有某个股票,但担心其价格可能下跌。该投资者可以购买相应数量的看跌期权,以对冲该股票价格下跌的风险。 3.降低成本:期权保险策略可以帮助投资者降低保护投资组合的成本。通过购买期权合约,投资者只需支付期权费用,而不需要购买实际的资产。可以降低保护投资组合的成本,并提供更灵活的风险管理方法。 |
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