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一直稳坐资管行业头把交椅的银行理财，规模首次被公募基金反超。截至2023年6月末，公募基金存量规模达27.69万亿元，而银行理财市场存续规模则为25.34万亿元，低于公募基金2.35万亿元，屈居行业第二。 银行理财为何“失宠”了？公募基金竞争格局又发生了哪些变化？ 规模反超银行理财，公募基金站上资管之巅 8月4日，银行业理财登记托管中心发布了《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》（以下简称《报告》）。 《报告》显示，截至2023年6月末，全国265家银行机构和30家理财公司共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%；存续规模为25.34万亿元，较2022年末的27.65万亿元减少逾2万亿元。
而另一边，中国证券投资基金业协会披露的数据显示，截至今年6月底，我国境内共有基金管理公司144家，管理公募基金资产净值合计达27.69万亿元。 这意味着，在现有数据统计区间内，公募基金规模迎来历史性时刻，实现首次超越银行理财。 对比2022年底，公募基金规模26万亿，全年新增4687亿，而理财22年末规模，27.65万亿，全年下降1.35万亿，两者目前的差距是1.65亿元。短短半年里，公募基金实现了2.35万亿元的反超。 在大资管行业，银行理财市场规模已连续多年稳居第一，为什么被公募基金反超？ 有业内人士分析，从信息披露角度来说，目前银行理财对信息披露的要求较低，披露信息有限，而公募基金的信息披露精细度远高于银行理财；从投资端角度来说，公募注重权益类投研，产品线相对丰富。银行理财95%以上投向固定收益类资产，权益类资产发展缓慢，结构严重失衡。 此外，在资管新规开始全面落地后，银行理财产品实行净值化管理，打破刚性兑付，尤其是2022年11月银行理财产品净值回撤较大，造成不少银行理财投资者开始转投货币基金或者债券型基金产品。 数据是最好的佐证。过去数年，公募基金规模一直在持续增长，而银行理财规模却在“缩水”。 数据显示，2018年6月至2023年6月末，公募基金总规模从12.70万亿元上涨到的27.69万亿元，规模增长达118%。 反观银行理财，其市场规模于2022年9月达到最高峰，总规模超过30万亿元，此后开始呈现出震荡下滑趋势，截至2023年6月末，银行理财存续规模较2022年末下滑2.31万亿元，较2022年9月末下滑超4万亿元。
（数据来源：《财经》） 上半年，哪家基金公司规模增长最多？ 近年来，公募基金管理规模一直维持着较快的增长速度。2019年末，公募基金管理规模为14.77万亿元；到2020年末，公募基金规模便达到19.89万亿元，2021年末更是突破25万亿大关，至25.56万亿元；2022年末，公募基金管理规模突破26万亿元。 今年1月末，公募基金规模迎来较大增长，达27.25万亿元，继2022年8月之后再次站上27万亿元大关。此后两个月，由于权益市场震荡，公募基金规模有所缩减。但二季度以来，公募基金市场规模恢复增长，大部分基金公司管理规模也出现正增长。 截止2023年二季度末，千亿管理规模的基金公司从53家增加至54家，百亿管理规模的基金公司从115家增加至117家。 具体来看，公募机构非货规模排位前十强依次是易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金、南方基金、嘉实基金、博时基金、汇添富、鹏华基金。 其中，易方达基金、广发基金和华夏基金管理规模分别为1.73万亿元、1.32万亿元和1.25万亿元，位列前三。 从管理规模变化来看，对比2022年底，今年上半年易方达基金、华夏基金管理规模增加逾1000亿元，永赢基金、国泰基金、南方基金、嘉实基金、广发基金和平安基金则增加逾600亿元，其中易方达基金成为上半年规模增长最大的基金公司，规模增加达1576.28亿元。
数据来源：wind 截止2023.6.30 2023年已经行过三分之二，银行理财还能夺回资管“一哥”的宝座吗？ 中信证券首席经济学家明明表示，进入三季度后理财或迎来规模冲量的最佳时机，并预测理财市场规模有望恢复至29万亿元水平。不过，也有观点认为，未来公募基金将成为居民理财投资的主流。 你认为呢？欢迎评论区一起交流。 市场有风险，投资需谨慎，本文仅为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，投资者需要根据自身情况做出判断，据此操作风险自担。 |
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