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辨行情 定策略 栏目：股民日记 时间：2023-08-17 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：2558 次 风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！ 周一跟大家讲了如何通过上市公司回购找机会。回购代表上市公司对自己股票有信心，可以从上市公司的角度，帮我们找优质股权。机会怎么找？一看成本，二盯资金，三顺势抓上涨机会。通过股权监控里的回购注销，结合上市公司公告，从回购价，资金流入情况和趋势，三个角度寻找机会。
图1 今天讲什么？讲讲股市的策略问题，股市投资如打仗，不能进的时候一窝蜂，退的时候鸟兽散。进攻的时候从什么方向进攻，用多少兵力，什么地方重兵，什么地方轻兵，退的时候谁先退谁谁后退？都应该提前有战略部署，而且不同战场环境，策略要及时调整。投资也是一样，要根据行情变化制定策略，当然，从选股选时仓位，都有策略。选股的策略我们前面讲的比较多了，今天重点讲讲选时和仓位的策略。根据行情采取相应的买卖和仓位策略。 一、什么样的行情对于什么样的买卖和仓位？ 根据行情定策略，首先我们要搞清楚行情是什么状态？分析行情有不同的角度，一般来说，我们通过指数的走势、位置来判断，就是看大盘。大盘是个股的平均，从平均值我们看市场整体的情况，比如目前市场从走势看，是震荡状态，均线空头排列，走势相对比较弱。
图2 除了看平均值看大盘，分析市场也可以换一个角度，看具体股票的状态，现在是走强还是走弱？还是震荡？如果大部分股票走强了，我们策略上就要激进一点，如果大部分股票走弱，我们策略上就要保守一些。怎么看股票的走势状态？我们也有工具，就是我们的结构牛指标。
图3 手机版
图4 这个指标之前做过介绍，三条线分别代表牛股，马股，熊股的比例。牛股就是上涨的股票，熊股是下跌的，马股就是横盘震荡的股票。通过3种类型的股票在全市场股票的占比变化，可以判断行情特征和状态。波段结构牛和短期结构牛有什么区别？短期机构牛更灵敏一些，波段结构性更稳定一些。这里我们以短期结构牛为例来讲。 怎么用它判断大盘状态？看三类股票谁占优？马股最多，说明震荡特征显著
图5 如果牛股最多，说明市场整体比较强，牛市特征显著
图6 如果熊股最多，说明市场整体比较弱
图7 这是基本的用法。 二、不同的大盘状态，买卖和仓位如何调整？ 1、先说买卖的策略有哪些？ 升级之后，我们有4种买卖策略，按照持股周期从长到短来说，分别是价值决策、长线决策、波段决策、和短线的趋势活金三步战法。
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图9 这些功能有的之前软件上有，比如短线、长线，波段决策是原来的操盘策略，有的是新升级的比如价值决策，升级之后，构成现在的买卖决策系统，这些功能怎么用？ 怎么用？在哪买，在哪卖？4个决策，除了三步战法以外，都是以加减号的形式出现，红色加号表示开仓买，绿色减号表示闭仓卖。开仓之后的红色K线部分为持股区，其余部分为持币区。
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图11 这4个买卖决策有什么特点？适合什么行情？ 先说价值决策。它持股时间最长，次均收益最高，成功率也很高。但出击次数最少，回撤也最大。很多股票上市之后，只出击过一两次。它是基于估值系统而研发的，没有估值的拐点它就不会有信号。比如0651，只出击过2次。
图12 适合长线价值股票和偏好做价值投资的股民。 再说长线决策，特点是什么？这是一把长枪，次均收益高，持股时间比较长，平均在20天以上，优先追求收益率。当然，有得必有失，追求高次均、高收益，代价是什么？会牺牲成功率和操作机会，并且回撤比较大。它的这些特点，决定它适用的市场环境是什么？适合大牛市大牛股的买卖策略。类似15年牛市和07年牛市，它是最好用的。结构性行情，热点牛股上也能用。但窄幅震荡的行情，可能会英雄无用武之地。
图13 第三个，短线决策三步战法，这个买卖方法特点是什么？出击次数比较多，持股周期短，经过我们评测，它的平均持股周期是5-10天，也就是一两周的时间，这是一把短枪，优点：买卖点比较灵敏，回撤比较小，成功率比较高，缺点呢？次均比较低，一次出击可能赚3个点5个点就卖了。而且行情好了，在一些盘中大幅震荡的牛股上，可能会卖丢。适合什么行情？窄幅震荡甚至熊市，市场比较弱的时候，用它买卖，效果比较好。
图14 第四个波段决策，它的特点是什么？持股周期比短线长一些，平均持股15个交易日，属于中短线操作，次均收益比较高，成功率比短线要低一些，但高于长线决策，但回撤又比长线决策小。整体性能相对比较均衡。
图15 适合什么行情？宽幅震荡的行情和结构性牛市。在窄幅震荡或者调整的行情，效果不佳。 2、仓位策略有哪些？ 有2个要素：仓位的大小，仓位的配比。仓位大小就是股市投资总仓位的比例，2成仓还是满仓还是空仓。仓位配比就投资到什么品种上，简单说就是分仓。又分为品种分仓和周期分仓，品种分仓就买了不同行业、不同风格、走势的股票如何配比，周期分仓就是长线仓和短线仓的配比，长线仓占多少短线仓占多少。这是仓位管理基本的概念和内容。品种分仓我们不多讲，重点讲仓位大小和周期分仓的问题。 3、不同行情，仓位和买卖策略怎么定？ 了解了4个买卖策略和仓位的概念。结合行情，不同行情买卖和仓位应该怎么定？ 先看第一种情况，看图：用什么买卖策略？仓位应该重还是轻？短线仓占比高还是长线仓占比高？
图16 大部分股票都在涨的时候，说明什么？牛市牛股的机会来了，仓位要重一些，不要低于8成仓，如果是群体牛市，理论上加杠杆问题也不大，当然，结构性牛市下，不建议大家加杠杆。仓位配比上，哪种仓位占比要大？长线仓。什么买卖策略最适合？行情来了要抓大机会，要用长线决策。
图17 短线也不要太短，最好是中短线，用波段决策来打。 再看：用什么买卖策略？仓位应该重还是轻？短线仓占比高还是长线仓占比高？
图18 整体是马股最多，但牛股机会比较多，说明机构性行情很活跃，走势很可能是结构性行情的上涨期，仓位可以重一些，至少要6成以上。仓位配比上，哪种仓位占比要大？中长线仓。什么买卖策略最适合？波段牛股很多，波段决策是最适合的，在一些大牛股上，用长线决策打。
图19 再看：用什么买卖策略？仓位应该重还是轻？短线仓占比高还是长线仓占比高？
图20 还是震荡市，而且熊股多于牛股，说明有结构性机会，但机会不多，市场比较弱。仓位要轻一些，半仓以下，而且短线机动仓配比要大一些，情况不妙及时卖出。用什么买卖策略？短线为主，结合波段。
图21 最后一种情况，用什么买卖策略？仓位应该重还是轻？短线仓占比高还是长线仓占比高？
图22 熊股最高，但高位拐头，市场什么状态？超跌之后反弹，仓位要加上，主要抓超跌反弹。用什么买卖策略？中短线为主，先抓超跌反弹的短线和波段机会。同时结合市场为主，配置部分长线底仓。
图23 现在是什么情况？熊股快速增多，市场可能面临2种可能，第一种，熊股上穿马股，大盘进入超跌状态，我们要做好迎接超跌反弹的准备。第二种，熊股向下拐头，不超跌继续进入震荡状态。市场依然是窄幅震荡磨底走势。
图24 不管哪一种，当前仓位要轻一些，5成以内。如果有短线超跌机会，短线机动仓位可以加上，用短线和波段决策，做好超跌反弹。 总结： 今天教大家看大盘定买卖和仓位，大盘怎么看？我们有结构牛指标。不同行情用什么策略？牛市长线打法为主，辅以波段。仓位要重一些。结构性行情上涨阶段，打法以波段为主，辅以长线，仓位也要重。结构性行情震荡期，仓位要轻，打法以短线为主。如果大盘进入超跌反弹，机动仓加上，中短线把握抄底机会。 注：本 |
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