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期权在中国上市的时间不算久，所以针对期权是有一定开户限制的，在交易所内开通期权账户需要满足一些基本的条件，比如需要验资、考试、模拟、评估等相关门槛。交易所规定的期权相关开户门槛和限制如下： 1、验资 验资指的是在申请期权账户之前，连续5个交易日证券账户中可用的资金余额不得低于人民币50万元。 2、考试 考试是指知识测试要求申请人具备期权交易的基础知识，并通过中国期权业协会的在线考试平台进行测试。合格成绩为80分及以上，并且该成绩长期有效。 3、模拟 申请人需要具有一定的交易经验。其中，可以是在境内交易场所进行期货合约或期权合约的仿真交易，要求累计不少于10个交易日且成交记录达到20笔以上。另外，也可以是近三年内在境内交易场所进行期货合约、期权合约或其他集中清算的衍生品交易，要求成交记录达到10笔以上。 4、评估 (1) 申请人不能有严重的不良诚信记录，也不能被有权监管机关宣布为期货市场禁止进入者。 (2) 申请人不能有违反法律、法规、规章和交易所业务规则的行为，这些行为可能禁止或限制从事期货交易。 以上主要是在交易所内开户的一些限制，如果通过分仓机构进行开户是没有验资和考试等限制的，仅需要个人投资者有一定的了解期权的风险，不盲目跟风交易期权。 期权不仅是投机工具，也是一种对冲和保险工具，善用期权，才能在交易市场走的更长久。 期权的五大用途 1、为持有的标的资产做保险 当投资者持有股票并希望保护其股票价格下跌的风险时，可以购买认沽期权作为保险。 如果在期权到期时，股票价格下跌，投资者可以选择行使认沽期权，以行权价卖出股票。这样，投资者可以通过以较高的行权价卖出股票，避免在市场价格下跌时遭受更大的损失。 如果在期权到期时股票价格上涨，投资者可以选择不行使认沽期权，从而保留股票的上涨收益。在这种情况下，投资者只会损失购买认沽期权时支付的权利金，这可以被视为购买保险的成本。 2、进行杠杆看多/看空的方向交易 当投资者看多市场，或需要观察一段时间才能做出买入某只股票的决策，同时又不想踏空，可以买入认购期权。投资者支付较少的权利金，就可以锁定股票未来的买入价格，在放大投资收益的同时可以管理未来投资的风险 如果合约到期时股价上涨，投资者有权以行权价买入标的股票，如果合约到期时股价下跌，投资者可以选择不行权，从而规避下跌风险，所损失的仅是较少的权利金。 3、增强持股收益 当投资者预计股价将会震荡或小幅上涨时，可以选择卖出行权价格高于当前股价的认购期权。通过这种方式，可以获得权利金，从而增强持股收益。 如果在合约到期时，股价未超过行权价格，期权买方通常不会选择行权，而期权卖方则会获得权利金。 这时，期权卖方可以保留权利金作为收益，而不需要交付股票。 如果股价超过行权价格，期权卖方将需要根据合约履约的规定，使用持仓股票进行交割。这时，期权卖方必须出售股票给期权买方，以履行合约。在这种情况下，期权卖方的收益将受到股票的卖出价格和购买价格之间的差异的影响。 4、降低股票买入成本 卖出较低行权价格的认沽期权可以帮助投资者锁定一个较低的买入价格。当投资者卖出认沽期权时，会收取权利金。如果到期时股票价格仍然高于行权价格，那么期权将不会被行权，投资者可以保留权利金作为收益。 如果股票价格低于行权价格，期权将被行权，投资者将需要以行权价格购买指定的股票，但由于获得了权利金收入，卖出的购入成本会有所降低。这种策略可以帮助投资者在股票价格下跌时降低损失，并在股票价格上涨或保持稳定时获得额外收益。 5、多样化的投资策略 得益于期权灵活的组合投资策略，投资者可以通过认购期权和认沽期权的不同组合，针对不同市场行情，形成不同的风险和收益组合。常见的期权组合策略包,括牛市价差策略、熊市价差策略、跨式策略蝶式策略、领口策略、合成策略等。 |
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