|
时间：2023年09月18日 16:57:47 中财网 今年的资本市场依旧演绎着冰火两重天的故事。与市场表现的略显冰冷相比，在今年A股的波动反复中，借道ETF进行抄底配置的资金可谓热火朝天。 先是权益型ETF中诞生了多只“巨无霸”。继华泰柏瑞沪深300ETF成为首个千亿级宽基ETF产品后，华夏上证科创板50 ETF的规模也已逼近千亿元。与此同时，随着科创成长ETF、科创100ETF、中证2000ETF、信创ETF等产品接连获批，ETF新品发行更是快马加鞭。 作为指数化投资的一大重要工具，ETF具备交易便捷且门槛较低、透明度较高、分散投资风险、费率低廉等优势。ETF基金可通过股票账户进行场内交易，大部分ETF基金可以T+1交易，也有一部分ETF基金可以实现T+0交易。 截至9月12日，市场中支持T+0交易的ETF有158只，约占全部ETF基金数量的五分之一。如果按照投资类型划分，可以T+0交易的ETF涵盖货币ETF、债券ETF、商品ETF和跨境ETF四大种类。 今天就来分类来盘点一下那些可以进行T+0交易的ETF。 跨境股票ETF(香港)  在所有可以T+0交易的ETF中，跨境ETF的数量是最多的。它们又可以分为两类，一类主要投资于港股市场，另一类投资范围覆盖全球。 支持T+0交易的跨境股票ETF(香港)多达67只，相关产品的跟踪指数既有诸如恒生指数、恒生中国企业指数等港股宽基指数，也有包含港股科技、医药、消费、证券等在内的行业指数。此外，还有4只ETF挂钩港股的红利策略指数。 上述ETF近一年波动率位于18%-42%的区间，波动较高。从近一个月的交投活跃度来看，成交金额排名前五的均为行业主题类ETF。 跨境股票ETF(海外)  在所有可以T+0交易的跨境ETF中，主要投资于海外市场的产品共有29只。由于海外市场基本上都为T+0交易制度，因此这类跨境ETF天然具备了T+0的基因。 按市场投向分类，图中展示的ETF中近四成均投资于美股市场，其中跟踪纳斯达克100指数的产品多达11只。另外，还有一些跨境ETF跟踪法国CAC40指数、德国DAX、日经225等海外宽基指数。 乘着AI产业革命的东风，纳斯达克100指数凭借突出的科技属性吸引了众多投资者关注，相关ETF规模膨胀迅速，一时间“定投纳指”成为投资圈里的热门话题。 除了海外宽基ETF，图中另外一个特色之处在于去年底发行的中韩半导体ETF，作为唯一一只聚焦中韩两国半导体产业龙头的ETF，也扩宽了大家投资海外的思路与视角。 货币ETF  货币型ETF是常见的场内现金管理工具，场内卖出所得的资金可直接用于股票交易，资金使用效率很高。 目前市场中可以实现T+0交易的货币型ETF共27只。其中，银华日利ETF、华宝添益ETF成立时间较早，规模相对更大且流动性较优，近一月日均成交额均超过百亿。 此外，货币型ETF普遍呈现波动率低的特点。对比来看，银华日利ETF的波动是上述可以T+0交易的货币型ETF中最高的，近一年波动率约0.09%。 债券ETF  目前可以实现T+0交易的债券型ETF共18只，其中规模最大的是短融ETF。 短融ETF是市场上首只以短期融资券为主要投资标的的场内工具型产品。它追踪中证短融指数，是继场内货币ETF后的又一短期流动性管理工具。短融ETF交投活跃，投资者可以把它作为场内货币基金的替代品。 在上述可以T+0交易的债券型ETF中，还有两只转债ETF。转债作为内嵌换股权的独特债券，兼具“股性”和“债性”双重特性，近年来市场关注度逐渐升温。 不过，目前转债基金绝大多数为主动型基金，图中的两只转债ETF是目前市场上仅有的两只被动指数型基金。二者均支持T+0交易，区别在于追踪的指数不同。 商品ETF  支持T+0交易的商品型ETF有17只，其中14只为黄金ETF，剩余三只分别为豆粕ETF、有色ETF和能源化工ETF。 今年以来，无论是实物黄金投资还是黄金饰品消费均呈现出快速恢复态势。各国央行亦对黄金青睐有加，截至8月末，我国的黄金储备已连升十个月。黄金价格持续走高带动着境内黄金ETF不断刷新自身净值高点。截至9月12日，境内黄金ETF今年的平均收益率达13.50%。 不过需要注意的是，随着大量资金涌入黄金ETF，近期多只黄金ETF在二级市场均呈现溢价交易的状态。 小结 盘点下来，可以实现T+0交易的ETF数量并不少，涵盖跨境ETF、商品ETF、债券 ETF、货币ETF多种类型，既有能够满足投资者短期现金管理需求的工具，也有适合博取收益弹性的品种。 对于想进行ETFT+0交易的投资者来说，最好选择规模大、成交活跃的产品，以此来降低流动性风险。 另外，T+0的交易属性虽然令交易变得更加灵活，但ETFT+0交易并不是“稳赚不赔”的买卖，若操作不当也会带来损失。 如果对价格或时机的把握没有足够信心，不妨尝试选择一些流动性较好、且呈现一定波动的ETF来搭配网格策略进行交易。 本文作者：王凯畅(S0890623050004)，来源：华宝证券私人财富，原文标题：《哪些ETF可以T+0交易？》 .华.宝.证.券.私.人.财.富 |
|
|
