核心结论: 2023Q4超配汽车行业。 推荐:赛力斯,保隆科技,瑞鸽模具,文灿股份,沪光股份,星宇股份 ➢ 1. 2023Q4景气度横向比较:汽车好于大盘。1)国内GDP同比增速预测:5%(wind口径)。2)乘用车批发销量同比预测:17.4%(东吴汽车预测)。 ➢ 2. 2023Q4汽车纵向比较:4大指标共振向上。1)L3智能化:各大车企加速无图方案推广。2)新能源国内月度渗透率:提升并突破40%。3)乘用车交强险Q4销量:同比8.5%,环比9.3%。4)乘用车出口Q4:同比44%,环比17%。 2023Q4投资主线排序:AI智能化>汽车出海。 6月发布的《2023下半年汽车投资策略:聚焦【AI智能化+出海]两条主线!》,8月发布的《汽车新3年大周期的框架!一基于未来3年AI智能化+技术出海共振视角》,东吴汽车团队坚定明确了汽车板块的两大投资主线方向! 站在2023Q4,基于两条主线的边际变化和催化剂:AI智能化>汽车出海。 AI智能化主线中优选华为智能汽车产业链。 细分主线排序(基于边际变化和催化剂):华为智能汽车>智能化优势整车/智能化核心产业链>特斯拉产业链/商用车板块 ➢ 5. 商用车板块:出口高增长+国内复苏共振向上!(Q4催化剂:月度景气度数据) 此为报告精编节选,报告原文: |
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