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市场简评周末问界新M7订单超预期刺激下，赛力斯今天开盘十分钟封涨停板，带动华为汽车集体大爆发。这是华为汽车第一次集体爆发，通达信今天也新增了“华为汽车”指数。6月以来，我一直在说AI智能化是汽车新3年大周期的第一大投资主线，华为汽车产业链是AI智能化主线的核心，而赛力斯是核心中的核心。即使经历7-8月的深度调整也不离不弃，坚持看好：  逻辑梳理一、问界跟踪问界M7上市后，24小时内小订突破1.5万，目前预估大定破5k。根据孙少军72小时快报：1）周末进店量爆发，配合Mate 60和X5有了空前热度；2）客户画像30-35岁，男性100%，意向客户偏向事业单位，涵盖家庭出行和公务出差，对智能座舱较为满意；3）智驾：非智驾=5:5，竞品包括：理想L7、比亚迪唐等。 目前，问界M7正走在爆款路上，短期大定破万概率高，预计首周大定9k~1w。在定价/权益成功的同时，营销上结合了Mate 60热度，和特定群体粉丝有深度绑定。M7热销仅仅是公司车型周期反弹的开始，当前处在XP的P7i时刻，即上一轮车型周期陷入困境后，在产品定义、渠道变革、定价策略变化的初步体现；而在23Q4全新平台即将携旗舰车型M9量产，将是公司新一轮车型周期的最重磅车型，后续亦将迁移到全新平台—M5/7（24H1）、新车型六座M8（24H2）。 后续节奏：1）问界M9或12月发布；2）无图智驾年底推送；3）1H24 问界M8或上市。 产品矩阵：M789对标理想L789，M5关注度降低，远期或有更下沉的M3。 1）高阶自动驾驶加速渗透，预计国内CAGR为30%全球高阶自动驾驶渗透率正在加速提升，而国内乘用车自动驾驶也正由L2向L3+过渡。国家及地方政策加码，且国内经济逐步复苏，新能源车产销同步提升，无论是自动驾驶还是新能源车的渗透率都持续提高。据华经产业研究院统计，2021年中国自动驾驶主要赛道市场规模93.7亿元，预计到2025年将达267.6亿元，CAGR为30%。2）华为目标：25年实现自动驾驶L4，30年实现L5华为作为产业引领者，从2013年成立“车联网业务部”以来，先后探索出“零部件供应商”、“Huawei Inside（HI）”和“华为智选”模式，合作深度逐级增强，通过自身自动驾驶技术突破赋能整机厂。华为提出AI For Network，并确定自动驾驶两个阶段性目标，第一阶段在2025年前实现网络自动驾驶L4，通过+AI方式，实现网元级运维和网元级业务的智能化，第二阶段在2030年前后，通过AI大模型使能AI Native，实现应用级、网络级L5自动驾驶，引领自动驾驶产业阶段目标。 二、华为汽车 HI模式：长安、北汽智选模式：赛力斯、江淮、北汽、奇瑞 华为汽车产业链：1）华为+赛力斯供应链：【星宇股份】-M7/9车灯（4k，高配2w+/低配1w+），【上海沿浦】-座椅骨架（ASP 3k）、【沪光股份】-高低压线束（ASP 8k）、【文灿股份】-发动机缸体缸盖（ASP 7k）、【上声电子】-扬声器功放（ASP 1500）、【华阳集团】-数字仪表+HUD等（ASP 2k）、【华依科技】-惯性导航（ASP 500） 2）华为+江淮供应链：【星宇股份】-华为+江淮2024年新款MPV，2w+元级别 3）华为+奇瑞供应链：【保隆科技】-EH3/EHY空气悬挂系统，6k元级别【新泉股份】-EH3/EHY副仪表板及部分外饰，2k元级别【星宇股份】-EH3/EHY车灯，3k元级别【瑞鹄模具】-EH3/EHY单车后底板+减震塔，2k元级别【浙江仙通】-EH3/EHY无边框密封条，800元级别【双环传动】-EH3/EHY减速器齿轮，500元级别 4）华为+阿维塔供应链：【均胜电子】-座舱域控等（ASP 3k）、【中鼎股份】-空气供给单元（ASP 1.7k） 星球福利A股量化加速收割散户的趋势已不可逆，只有进化为产业趋势投资者才能长存于市场。本人的知识星球“风起讨论学习圈”专注产业趋势投资，提供以下服务： 1）分享经个人精选后的机构投研信息（每天3-5条左右，精准而高效，弥补信息差的同时，避免迷失于海量信息中）； 2）紧跟产业趋势，专注产业趋势投资，侧重投资策略与个股分析（弥补散户投研能力的不足）。欢迎各路大v转载我的文章，转载务必注明文章来源和作者，谢谢！ |
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