|
在A股，“炒新”是素来都有的传统。 注册制改革以后，随着供给的增加，炒新现象有所降温。但这一局面在最近发生了变化。前有盟固利上市当天暴涨1742%，现有公募基金集体“超高价”打新。 在这里，读懂君并不想讨论“炒新”，而是更关心另一个话题： 这些高价上市的新股，到底被谁买走了？ 由于定价高或者首日涨幅多等原因，买入这些刚刚上市的新股，后面大概率是要亏钱的。自2022年1月到今年4月10日，沪深两市大约有353家公司上市。在扣除首日涨跌幅的情况下，这些新股上市180天后只有120家的涨跌幅是正的，占比只有34%，而涨跌幅的中位数已经到了-18.64%。 今天，我们就通过一些特殊的视角，来尝试回答下这个问题。 / 01 / 个人成新股首日接盘主力，游资仍热衷炒新 在3月29日到3月31日和6月28日到6月30日两个时段，沪深两市共有11家新股上市。其中，在3月29日到3月31日里，有4只新股上市；在3月29日到3月31日里，则有7只新股上市。具体如下图： 之所以选择这些股票，是因为各个季度最后几个交易日上市的股票，我们能够从披露的季报里面，是可以看到十大流通股东，而季报的十大流通股东，就是新股上市后最初几天从二级市场买入的股东。 11只新股里，前十大流通股东中个人股东的占比接近60%，其中3月29日上市的苏能股份、海通发展在上市两天后的前十大流通股东全部是个人。如果仅算新股上市首日，一季度和二季度最后一天上市的4只新股里，个人股东的数量为17人，占比超过4成。 在这些买入新股的个人股东里，不乏游资的身影。比如，日联科技上市首日的前十大股东里，第二、三、四大股东均为个人，排在第二的郭永涛持股35.5万股，第三的潘宇红持股33万股，排在第四的陈君持股25万股。 你可别小看这些人，其中郭永涛都绝对算得上是炒新“常客”了。荣昌生物去年3月31日上市，郭永涛就出现在了荣昌生物的一季度前十大流通股东名单里。诺诚健华去年9月21日上市，郭永涛马上就出现在了公司的三季度前十大流通股东名单。 潘宇红虽然不像郭大佬那么热衷炒新，但实力也是不俗。贝泰妮在2021年3月25日上市，潘宇红在3月31日就进了十大流通股东名单。从4月1日开始，贝泰妮就开启了一波翻倍幅度的上涨。直到6月30日披露中报，潘宇红持有的128万股一股未动，大赚1.33亿元。到了去年二季报，潘宇红同时出现在广东鸿图、江苏雷利、朗姿股份三家公司的前十大股东里，累计持有市值2.49亿。同时，潘宇红的名字也出现在6月30日上市的芯动联科的半年报里。 说完前两位，再来看看排在第三位的陈君，在不排除重名的情况下，陈君这个名字出现在8家上市公司的前十大股东里，累计持股市值超过10亿。 当然，以牛散为代表的游资也不仅仅只出现在日联科技一家公司上。无论是时创能源的田亚，还是芯动联科的王光坤，持仓规模都是上亿级别了。 除了游资买的多外，其他就是一些喜欢炒新的小私募。比如朗海私募基金管理公司旗下的产品出现在时创能源的二季报里，也有三只产品出现在明阳电气的半年报里。我们特地查了下，朗海私募基金管理公司共出现在8家公司的前十大股东里，累计市值1.58亿，基本可以归到游资里头。 看到这里，你就不能看出，是谁在买刚刚上市的新股了。没错！正是热衷炒新的游资和散户。相反，公募和券商反而极少参与其中。那么，另一个问题又要来，散户买入的这些次新股又被谁接走了？ / 02 / 券商、公募“抱团”接盘游资筹码 今年3月最后两个交易日上市的4家公司，在一季报前10大流通股股东里个人股东占比高达80%。但到了二季报，4家公司前10大流动股股东里券商和公募基金的占比大幅提升，个人股东占比下降到了55%。 以牛散扎堆的日联科技为例，一季度十大流通股东名单里有郭永涛、潘宇红等4个个人股东，到了二季度只留了一个，其余全被公募买走了。 与日联科技相比，未来电器的变化更加明显。唯一不同的是，买的机构变成了券商。一季度，未来电器十大流通股东名单里只有两个机构，分别是光大证券和一家私募。到了二季度，十大流通股东名单出现了6家券商。 未来电器一季报前十大流通股股东： 未来电器半年报前十大流通股股东： 这样的现象并非偶然。6月1日到6月20日间沪深两市一共有17只新股上市，从半年报看，仅券商出现在十大流通股股东名单里的占比就超过30%。其中，11家公司十大流通股股东里券商数量在3家及以上，5家公司的十大流通股股东里券商数量在5家及以上。最受券商追捧的要数开创电气，这家6月19日上市的公司在不到10个交易日里，就吸引了7家券商买入，其中不乏中金、中信这样的大券商。 或许有人说，券商买这些新股是为了赚钱，但从数据看，这个说法根本立不住脚。自2022年1月到今年4月10日，沪深两市大约有353家公司上市。在扣除首日涨跌幅的情况下，这些新股上市180天后的只有120家的涨跌幅是正的，占比只有34%，涨跌幅的中位数为-18.64%。 唯一的解释是，之所以券商愿意抱团买入新股，是为了确保新股表现不至于过于难看。对于券商来说，他们才是新股源源不断发行的最大受益者。根据一云投资统计的数据，去年1-11月，A股新股的平均每家承销保荐费7611万元。换句话说，二级市场买入那点亏损，完全可以从新股发行的佣金里挣回来。 从另一个侧面讲，券商抱团买入新股，也间接说明了新股发行的压力越来越大了，甚至需要多家券商一起买入才能托的起来。从这个角度上说，这次国祥股份的IPO暂停或许也是这种压力的另一种体现。
|
|
|
