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原创文章第200篇，专注“个人成长与财富自由、世界运作的逻辑，AI量化投资"。 最近有一则消息特别抓人眼球——上海一对中年夫妇，攒够300万，直接“躺平”退休。 新闻的背景大致是这样的，陈女士33岁，老公43岁，丁克并同意永远丁克，双双失业且再就业困难，干脆躺平。补充信息，两人在上海外环有车有房无贷款，老人独立。 从这个开销上，她是这么算的：300万，年化4%算，一年有12万的利息收入。也就是每月1万块。由于在上海自己有房有车，不用上班没有通勤也少了很多应酬，所以一个月开销6-7K都够了。所以，她认为300万足够两口子养老了。 有不少人表示认同，甚至羡慕嫉妒恨。
可是，300万说少不少，但要与财富自由挂上钩，划等号，还是有一点点反直觉。 网上也出现不少反面的声音：
这位网友很上心，还帮她们仔细算了一笔账。 我仔细看了一下他的计算逻辑： 第一，稳定的4%年化收益率哪里去找？ 第二，年通胀率10%，17年后，300万就差不多消耗没了。后来那位补刀的兄弟，也是这个逻辑，30年前，万元户确实就是大户，现在可能不够一桌饭钱。 这两个点非常有代表性。 客观讲，稳定的4%确实不容易，不容易在于“稳定”这两个字。我们常说风险、收益共存，无风险收益放眼全球，最高的时候差不多4%。平均起来，肯定没有。但如果“不那么稳定”，但“长期来看”大概率可以实现的数呢，我觉得是10%（8%-12%）之间。——这个能力，这个能力作为星球的一个专栏，开一个系列讲完，这个认真的话题。
第二个问题，关于通胀，其实理财投资本身就对应“保值”、“增值”。 通胀率 = M2 - GDP，比如GDP增长6.5%，而M2增长12%，那么你的收益率至少要达到5.5%才能够保值。 我们举一个特例：比如一套房产100万，突然，把货币贬值（M2 100%）一半，你猜怎么着，市场机制会让这个房子会变成200万，而你手里若有100万面值现金，那还是100万，购买力权剩下一半，金融资产也有保值这个效果。 30年前，10万块，无论是买楼，还是买指数，都可以远远跑过通胀。 要增值，那就更需要个人的眼光与判断，比如核心区的房子、好股票、优秀的基金等等。 过去20年，年化通胀在5%左右，不知道原文中的10%是如何来的，可能计算的是核心区的房子，这样算是不对的。按发达国家来看，长期来看，未来通胀在2%-3%左右。 财富自由的标准 = 本金*（年化收益- 年化通胀）> 生活必须。 假设本金300万，年通胀2%，年化收益12%，那么一年利息收入36万，通用保值6万，可以提取30万，即每月2.5万，基本够生活开支。 这时候，大家会跳起来反驳，怎么可能每年年化12%，没错，这并不容易，需要拉长周期看来，有些年景还会为负的，最大回撤我们尽量控制在15%以内。它可能会是大牛市，年化80%，大熊市-15%等等，平均来看，获得8-15%这样的年化收益。 具体如何配置，我在量化专栏里展开一个系列的文章细说。 |
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