|
最近，我的小姐妹们开始涉足股市投资，我有些担心，只言片语又无法传达大量连贯性信息，于是我写点东西，希望小姐妹少踩坑，保护好自己。 2018年我刚开始阅读《穷爸爸富爸爸》、《小狗钱钱》等财商教育书籍，开始对于“资产”这个词重新认知。那时上证指数只有2700点，我深知，股市价值洼地已现，这是我低价购买资产的好时机。那时我以50元左右成本买入了泸州老窖、36元成本成本左右买入了比亚迪，这两只股票是我最自豪的选择，他们现在各自股价达到了200+、300+的水平。 在2019股票行情好的时候，看着一天天增长的资产收益，我稍稍有些飘飘然，股票账户、基金账户年化收益率超过100%让我对年化增长率低于10%的资产非常轻视。直到2021年初A股开始一路阴跌我仅仅套现了一部分，剩下持有了一年，后面我才意识到，我越过了高位，跟着A股一起跌到谷底，过去A股牛短熊长的历史我又彻底走了一遍，没想到这次牛的也太短了。因为期间我高位加仓过，导致收益大幅缩水，我算了算我近两年的净资产收益率，平均年化收益率低于3%了！！银行理财大额存单都赶上我这收益率了，那买股票买基金干啥啊，波动率这么大很耗费精力的。但是，我仍然拿得住，并且还加仓了，因为我4年时间整体资产收益率有28.2%，收益全靠牛市行情那短暂的时间，理智告诉我股市低谷期买入和持有，然后等风来才是正确的决定。 这几年投资到现在，我越发觉得，理财这东西必须得学习，光学习也不够，必须得实践，实践才能出真知，不断打破和重塑自己的固有认知，经历过你才深刻感受到所谓价值投资、所谓何时止盈止损。 以下是我投理财投资的经验教训，希望大家投资少走弯路，多赚点儿，少亏点儿~ 对于高风险的资产，应该设立好自己的止盈策略。 我买的股票主要是成长股，成长股没有非常清晰的定义，一般是指处于飞速发展阶段的公司所发行的股票，公司市值较小，股价未来上涨空间大。但是，高回报也意味着高风险，这类公司处于成长期，还需要面对行业竞争、消费需求变化等多种市场风险，同时，如果是处于风口概念行业的公司，市场还会给予很高期望，从股价上表现就是股价上涨迅速，股价高的有点离谱，此时就仿佛把人送进了赌场，一下就让你爽的很，但如果你此时未及时卖出离场，甚至还脑热继续加仓，那很可能后面市场情绪减退后，你跟着一起跌下来，很疼很亏的！关于这一点，智能家居机器人行业龙头公司科沃斯给我好好地上了一课。2020年疫情初期，我买了第一台扫地机器人，当时我就想，会不会有人和我一样，憋在家里想让机器人干家务，正好当时关注的一个博主说他粉丝最近买了扫地机器人，于是我从 25元/股第一次买入科沃斯股票，短短一年时间，这只股票最高到达了250元/股，股价翻到了10倍，我沾沾自喜以为自己是价值投资王者哈哈，后面这只股票一路下跌，下跌我还加仓了，没想到，现在股价腰斩了，就只有90元/股。 止盈策略我老早就学过，只缘在此山中，不识真面目，我压根没意识到，持有短短一年就应该开始止盈了，我当时还对过早卖出泸州老窖和比亚迪懊悔，认为好股票好公司就得长期持有。所以就一直拿着科沃斯，即使当时它的股价已经远远高估。 判断股价是否高估低估，是个技术活儿，也是个胆量活儿，非常考验认知水平和决断力。股票通常有以下比较实用的止盈方法：历史市盈率高估卖出法、PEG高估卖出法、股价回落止盈法、跌破趋势线止盈法。 （以下内容有些晦涩，还没有碰过股票的朋友，这段儿眼睛扫过去就行） 历史市盈率高估卖出法：影响股价的因素主要是两个，基本面和情绪。在公司基本面没有较大变化的情况下，股价短期内大幅上涨，市盈率一下子飙升到明显高估的区间，说明此时的股价主要是情绪推动，这时就可以考虑卖出股票止盈。因为说不定哪天，这狂热的情绪就退却了，股价泡沫就会破裂，自己就跟着坐了一次过山车。这个方法听上去很简单，可是实际执行的时候未必能完全意识到，这个短期到底指多久，得靠自己判断，科沃斯一年翻十倍，这个一年我真没意识到我该卖了，我还以为未来还会涨，真的是没经历过就不懂啊~ PEG高估卖出法：计算公式我就不列了，有兴趣自己可以去搜索学习。计算这个数值的关键因素有两个，一个是当前股票的滚动市盈率，另一个是预估公司未来三年净利润增长率。如果当前公司股价很高，可以把未来的成长空间纳入考虑范围，如果该公司业绩未来仍然可以保持高速增长，那么当前的股价虽高但仍然合理，可以长期持有，反之，则需要及时卖出止盈。 但是预估业绩这个就很玄学了，谁能准确预测未来呢？通常最为准确的业绩预估是来自于企业自身，部分企业会做季度业绩预告，但是这并不是强制规定，如果上市公司的业绩比较稳定，不存在规定的一系列情况，则其业绩预告是不需要进行披露的。另外就是机构预测，但是机构预测他们自己也得先依据企业公布数据来判断，而且，有时你会发现有很多股票是没有机构预估业绩的，因为机构没有关注和研究，你查不出这个数据，科沃斯就是这样。 股价回落止盈法：该方法需要基于前两个方法判断股价是否高估，在判断高估的情况下，再寻找适合的卖出点。方法就是在股价上涨到最高点之后，回落超过10%的幅度时，可以考虑卖出。此方法简单好用，容易掌握，适用性广，但回落幅度不好掌握，因为成长股波动幅度较大，有时也有卖的过早的情况发生，虽然能赚钱，但是可能吃不到后续盈利。
跌破趋势线止盈法：该方法仍然需要基于判断股价是否高估，在判断股价高估的情况下，再寻找适合的卖出点。卖点寻找方法就是股价整体上涨趋势已经偏离过去上涨趋势，趋势图上看就是几条趋势线，线变得斜率低于之前趋势线，就可以考虑卖出。缺点仍然是主观影响较大，到底偏离多少才卖出股票，需要自己去定夺。
看到这里，你应该就会发现，止盈即使是有方法论，但以上所有方法都存在不确定性，没有人可以预测顶部在哪，只有时间过去了，你才知道哪里是顶部。即使是具备专业知识并投资经验丰富的基金经理，也很难择时，也就是何时选择买入卖出。 那么什么才是我这种小白的投资策略？我认为首先， 少碰个股！因为可能赚得少，亏得多。 个股的波动太大了，即使你判断某只股票有潜力，你也不敢在低估时期大手笔买入并拿得住，后面看出有上涨趋势了，又很难抑心痒又加仓在了高位，后面又抗不住期间波动，遇到大跌心态一崩赶紧卖出。比如，新能源这种国家早早就在布局的行业，必然是有确定性潜力，2018年此时你初涉股市，手里存着几十万多年打工挣的积蓄，看着那么多和新能源有关的股票，你选中了中国新能源车龙头比亚迪，你涉市未深，又听朋友说新能源替代不了汽油车，你只敢买一两手（A股交易要求至少100股一次交易，通常俗称100股为1手），总共3600块钱试试水，即使翻了10倍，现在你也就赚几万块而已。后来你悟过来，哎呀当初买少了，应该多下点儿本的，于是又在比亚迪247元的时候上车了，现在股价成本在24700元/手，你后悔当初没有多买点儿，于是这次你下定决心要花10万，买了4手比亚迪。 故事还没结束，此时股市开始震荡，比亚迪跌到了148，此时你一看亏损，14800*6-（24700*4+3600*2）=-17200，你慌了，于是仓促卖掉了所有比亚迪股票，牢牢的吃了这一记重拳。更悲催的是，你发现后来比亚迪现在涨到300+元每股了，又开始懊悔不已。（这就是一个韭菜的心路历程）
你发现了吗？买股票是如此逆人性，你必须在低谷期大胆买不要卖，在上涨时还得把这看着漂漂亮亮的大红股给卖了，才能赚到钱。 做好财务规划及资产配置 看完以上，你会不会有种感觉，就是投资股票挺耗费精力的，又要学习又要把控心态，对，你感觉没错，确实投资高风险资产耗费精力，特别是你自己投入到高风险资产的本金占用你大比例资金的时候，你势必要投入大量心力。 金钱是手段，生活才是目的。我们应该把精力投入到该投入的地方去。事业、爱情、家人、兴趣爱好……，这些才是我们真正在乎的东西。 所以，资产配置是一个适合普通人投资的方法。所谓资产配置，就是不同风险类别的资产进行搭配组合，从而保证整体收益率平稳、资产安全，符合人性，放心大额买入之后可以长期持有，不用花费过大心力在理财上。 资产配置这个话题还挺大的，一时半会儿也说不完方法论。许多机构会引导普通投资人用这个配置思路：短期（通常3~6个月）要用的钱应该配置在低风险、流动性强的资产，例如现金宝这种货币基金；中期要用的钱，放在固收+、债券等收益稳健资产内；长期资金，放在权益性资产内获得超额收益。
上图中，风险层次越高，对应的资产管理难度越大。不同人不同人生阶段，配置资产比例各不相同。我只对一些资产类型送上我个人的经验教训和忠告。 股票 还是那句话，我不推荐买个股，但是如果真的有看好风险的股票，可以拿总资产的小部分比例去买股票，这个比例我自己目前是控制在10~20%。 买之前，需要想清楚你的持有策略，如果你买的是成长股，那就需要关注这家公司的基本面、竞争格局等等，如果出现负面不良因素，你还要判断会不会影响公司发展潜力，例如比亚迪，过去长期依赖政府补贴，而且市场消费习惯过去几年仍然还主要集中在汽油车，那这些会影响未来的格局吗？（应该不会）例如科沃斯，这家公司在研发投入上远低于其他竞争者，技术革新止步不前，重销售轻研发，在家居机器人这个竞争越来越激烈的科技领域，会不会有问题呢？（很有问题）如果不良因素短期内看不到会好转的趋势，而且影响公司未来潜力，那么就应该考虑好如何卖出止盈。 如果你买的是收息股，那你判断好这只股票股价有没有下跌风险，股价除息后回涨的概率大不大，挑个什么时间买这只收息股？ （这段如果看不懂，那你入市很危险啊同志~） 最后送买股票的小伙伴一个忠告，最好的时机是在股市整体低迷时期或是股票本身价值低估时期买入你看好的股票，这样你的风险才足够低，才能拿的久，后面的盈利空间才足够大，然后别乱操作了，静待摘果实。 基金： 在此我们主要聊核心资产是股票的股票型基金、指数型基金。 我问小伙伴们两个问题：基金就一定比股票安全吗？定投策略有没有坑？ 如果基金的主要构成资产是股票这种高风险资产，那么，虽然基金同时持有多只股票降分散了风险，但这种基金仍然是高风险资产。你仍然需要止盈，仍然需要择时。低估时买入，高估时卖出。买基金一样也怕追涨杀跌，所以定投基金有以下几个点需要注意：
投顾组合： 投顾是“投资顾问”的简称，是专业金融从业人员来选择不同资产进行组合。投顾组合是我放钱最多的地方，因为我实在是不想花太多心思研究基金。投顾机构所建立的投顾组合各不相同，我只对投资过的投资组合进行总结： 买组合前，你要弄明白你要买入的这个组合的资产成分、各个成本的占比是否会变化。
有些投顾会把港股基金、美股基金、石油、黄金、A股基金、债券基金等各种资产都安排一点儿，每种都不会为零，美其名曰“分散投资控制风险，可以放大钱”，但是这种强行把各种资产都进行配置的组合非常考验投顾的能力，有时候即使黄金、美股行情特别不好，但因为这种组合强行大杂烩，样样都不能少的策略特性，行情不好的资产也依然存在在这种组合中，顶多降低一点比例，不能完全避险。这最后就会造成一种结果，整体收益率会被其中的“垃圾资产”拖累。这种大杂烩组合还有一种特性，就是不会自动止盈，市场大风险一来，整个组合只能硬接，给你跌出意外，跌走一套全脸热玛吉的钱。此时机构的那句“建议长期持有”真是磨人啊！这种组合方大钱赚的不多，跌还不少，你说你放大钱在这放心吗？ 3.股债动态平衡组合，相对来说比较智慧。 股债平衡组合诞生于格雷厄姆提出的资产配置策略，可以理解为一种变相的止盈策略，这种组合中只有两种成分-股票基金和债券基金，按投资者的选择进行配比（通常债比股有5:5和3:7的比例选择）。当股市市场行情好，股票基金猛涨，系统判定股票占比过分超出原始股债比例，就会自动卖出部分股票基金买入安全性较强的债券基金，达到止盈效果；当股市行情差，股票基金跌超原始比例，系统就会把债券基金部分转入股票基金，达到低价买入股票的效果。这是目前我见到的我认为最智能的方式，我个人选择在这种组合放的钱的比例会逐渐增多到最大。 哎呀 一不小心就写长了，我真的有好多点可以说，关于如何买收息股、投顾费的省钱技巧、还是有很多可以说的，就是我实在坐不住了，下次再说吧~ |
|
|
