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文/安娜 9月5日，隆基股份在其2023年半年报业绩说明会上，董事长钟宝申确定了BC电池将成为未来的主要技术路线。 这个消息出来后，引发市场对光伏电池技术路线的激烈争论。 关于隆基BC电池的小作文满天飞，ABC组件及电池制造商爱旭股份（600732.SH）、BC电池激光微蚀刻设备厂商帝尔激光（300776.SZ）等相关概念股当日强势封板，隆基当日也大涨4%。 光伏行业过去十年由于不断的技术迭代和降本增效，光伏度电成本从从2010年的2.47元/度、下降至2022年的0.3元/度左右，下降幅度高达87%。 中国光伏龙头企业也凭借晶硅技术和成本控制能力，全球光伏产业重心进一步向中国转移，硅料、硅片、电池片、组件各个产业链环节基本80-90%以上的产能集中在国内，产业链呈现中国制造、输出全球态势。 光伏行业技术迭代非常快，新技术带来旧的产能的淘汰，也会带来新的产能投产的“军备竞赛”。 那么隆基选择BC电池技术的竞争环境是什么样子的？为什么会选择BC电池这条技术路线，以及成功的关键因素有哪些？  太阳能电池技术的发展历史可以总结为： 技术发展史：铝背场 BSF 电池（2016年以前）→PERC 电池（2017 年至今）→PERC+/TOPCon（2020年）→HJT 电池→IBC 电池（潜在方向）→钙钛矿叠层电池（潜在方向）。  图片来源：网络光伏发电的原理是利用光生伏特效应和PN结，当太阳光照射时，产生电池内的电荷分布状态发生变化而产生电动势和电流。 根据电池硅片掺杂元素不同，又分为P型电池和N型电池。 传统P型电池硅片基底掺硼，通过扩散磷形成N+/P结构，虽然扩散工艺简单但转换效率上限较低，P型电池主要包括 BSF常规铝背场电池和PERC钝化发射极和背面电池。 第一代电池为BSF常规铝背场电池，在电池P-N结制备完成后，于硅片的背光面沉积一层铝膜，无介电膜。铝背场电池效率损失来自于背面全金属的复合，背钝化电池结构 PERC 应运而生。2021 年 BSF 电池市场占比下降至 5%，基本面临淘汰。 PERC电池，目前技术比较成熟、性价比比较高，技术相对容易，设备完成了国产化，成本较低，目前依然是光伏电池主流技术，主要都是老玩家，隆基、爱旭、通威、晶科等。但是其电池量产效率最高效率达到23.5%，已经接近了理论效率极限24.5%。  图片来源：网络新型N型电池硅片基底掺磷，通过扩散硼形成 P+/N结构，扩散工艺难度大，但少子寿命长，且没有硼氧复合和硼铁复合，从而避免了形成复合中心的光致衰减损失，电池转换效率优势明显，是未来的技术迭代方向。 N型高效电池技术，其钝化接触技术大幅减少金属电极和电池的接触复合，从而实现比PERC 电池更高的转换效率。具体包括TOPCon隧穿氧化层钝化接触电池、HJT具有本征非晶层的异质结电池、IBC交指式背接触电池等。 而IBC可以和TOPCon叠加成为TBC，IBC和HJT叠加成为HBC，PERC和IBC叠加为HPBC。  图片来源：广发证券不同N型技术有不同的特点和优劣势： TOPCon电池可以在PERC基础上升级，可对原产线升级改造。 TOPCon需要在PERC产线上增加扩散、刻蚀及沉积设备改造，成本增加幅度小，技术已经打通，量产效率在24-25%，TOPCon电池的理论效率达到28.7%。 HJT电池工艺简单、工序少、可实现量产，目前处于0-1阶段，电池目前效率可达到24.5-25%，理论效率达到29.2%。但是其设备贵、投资成本高，成为阻碍其大规模产业化的一点，但未来有机会成为光伏电池技术的发力方向。 IBC电池目前效率可突破25%，理论效率达29.3%，但是其工序复杂，良率较低。国内主要是隆基和爱旭在布局，技术难度极高，单GW设备投资高、技术路径复杂，单全背板效率高，可能是未来主流路径。 TOPCon、HJT、IBC技术这三种技术基本上在2020年就被确定下来是最有前景的技术。 TOPCon、HJT被讨论最多，因为最可能先被大规模应用，IBC技术只有少量玩家参加，因为IBC技术工艺要求最高，设备研发不成熟。 但在2020-2022年还没有哪一家公司在新技术上达到完全成熟，这里说的成熟不单是指技术，更重要的是成本与效率的综合。  各家光伏厂商选择不同技术背后有什么原因呢？ TOPCon为头部企业转型首选。 隆基、晶科、晶澳等头部垂直一体化厂商积累了大量的PERC产能，一旦转换技术路线，将面临巨大的沉没成本，相较其他电池技术，无需抛弃现有产线的TOPCon技术因此成为TOP10组件企业的首要选择。 蝉联多年出货量第一的晶科能源更是大力发展TOPCon产能，隆基选择另外一种消耗其P型硅片的技术路线HPBC。 据高工产研光伏研究所(GGII)不完全统计，2022年底我国TOPCon电池产能约为100GW，预计到2023年底上升至400GW，未来规划产能则在800GW以上。 其中晶科能源2022年底TOPCon产能就达到35GW，2023年底产能规划55GW； 钧达股份、天合光能、阿特斯计划在2023年大举扩产，到年底规划产能均在40GW以上； 而正泰新能、一道新能、英发德耀、隆基绿能（601012）(601012.SH)等企业2023年规划产能也在30GW以上。 新进玩家弯道超车选择HJT技术路线。 由于没有太多PERC产线转型升级的需求，以及担心TOPCon成为过度路线而产能过剩，爱康科技、华晟新能源、金刚玻璃、明阳智能、宝馨科技等新玩家对HJT技术展开布局，目前HJT电池产线大部分仍以小规模为主。 根据 PVInfolink，2022年我国HJT产能达到14GW，2023 年年底我国HJT产能预估可达到 58GW。 一直以来隆基同时对多个电池技术进行研发，包括TOPCon、HJT、IBC等，而HPBC电池片曾是隆基重点研发项目，实际为P型的IBC电池技术，能较好的消化隆基P型硅片产能。自2018年隆基首席科学家李华博士牵头组建团队，一直到今年HPBC投入量产，已历时四年。 但是HPBC属于单玻组件，如果下游组件价格1.8元/瓦以上，那么HPBC有溢价，但现在组件价格已经跌到1.2元/瓦，HPBC价格昂贵又是单面发电，隆基的优势难以体现。 BC电池技术为另外一种N型路线，爱旭2022年推出ABC电池（全背接触+无银），爱旭ABC电池的量产效率做到了26.5%，明显高于TOPCon和HJT电池，公司计划2023年底形成25GW高效ABC电池、组件产能，其中珠海6.5GW已经实现满产。 不过BC电池技术难度高，工序复杂导致良率较低，设备投资高，高溢价阻碍了其产品进入主流市场。此前，爱旭股份将今年ABC出货预期从5GW-6GW下调到2GW-3GW。 现在隆基在主流技术TOPCON与未来路线HJT之间，选择了BC电池的原因是什么？ 隆基绿能董事长钟宝申在回答电池技术选择问题时也表示：“前期，隆基一直没有非常明确地对外界去讲（电池技术），但公司内部一直开展着高强度的研发和审慎的论证。隆基绿能在前两年的扩产上持谨慎态度，主要是基于在技术路线快速变化期对风险的判断。” 隆基认为TOPCon为过渡路线，TOPCON效率提升太小，同行之间差异不大，容易出现“行业没有全投产就出现过剩”的局面。 而HJT路线仍然亟待解决银浆耗量和设备投入高门槛等降本的问题，目前也无法实现大规模量产。 “后PERC时代”，隆基无力在TOPCon和HJT寻求“霸主”地位，只能另辟蹊径，才有机会重回宝座，制订行业标准，并依此建立行业生态。 此外，IBC电池可以叠加TOPCon成为TBC，IBC和HJT叠加成为HBC，可以看出隆基选择BC电池并不是完全摒弃TOPCon或者HJT，而是想在同行竞争对手的技术基础之上更进一步。 截至今年8月22日，隆基目前在建、拟建电池项目，包括鄂尔多斯、西咸、铜川和西安四地项目，合计规划总产能在85GW以上。 据与隆基有业务往来的分布式光伏承建商透露，鄂尔多斯一条30GW线确定采用TOPCON路线，近日设备开始进场，拟于今年8月投产，2024年一季度达产。 隆基另有30GW的HPBC电池片预计今年底达产。 而其余西咸一条50GW线、铜川一条12GW线和西安两条12GW线等项目，根据隆基最新表态，都将采用BC电池技术路线。  图片来源：网络 接下来，我们再简单回顾下隆基的历次技术路线之争。 最为大家津津乐道的是单晶多晶之争。 一方是隆基绿能、晶澳科技为代表的单晶阵营，另一方是协鑫集团、阿特斯为代表的多晶硅阵营。 2016年之前，市场还是多晶硅的天下，多晶硅片的市场占比在75%-80%左右。 2015年，隆基率先采用了金刚线切割技术，单晶硅片切片成本大幅下降（其非硅成本从6元/片以上降低到0.8元/片以下，降幅接近90%）。 次年，又率先推广了PERC高效电池技术，把单晶多晶电池效率差拉大到3%。 在隆基的带动下，单晶硅既降成本又提效率，性价比逐渐碾压多晶硅。 在单晶硅和多晶硅的路线之争中，单晶硅以压倒性优势胜出，并带动整个行业的成本的降低，目前市占率已超90%。 押对宝的隆基股份最高市值超过5000亿元，成为光伏行业的龙头之一。 从上面这次技术路线之争可以看出，光伏行业的竞争的主旋律是降本增效，光伏技术路线之争属于技术、成本和效率综合的竞争。 而在另外一场技术路线之争中，隆基的市场份额就不断被挤占。 2019年8月，TCL中环发布了G12即210尺寸硅片，自此拉响了210与182硅片、组件尺寸之争。tcl中环推出210硅片后，很快得到天合光能和东方日升等组件厂商的积极相应，另外一边，硅片龙头隆基则依然坚持182尺寸最优。 2020年6月，隆基、晶澳、晶科等七家光伏企业联合倡议M10（边距182mm）硅片尺寸标准。 同年12月，天合光能、东方日升、阿特斯、中环、通威等8家龙头发布《关于推进光伏行业210mm硅片及组件尺寸标准化的联合倡议》。 提议在210mm-220mm尺寸范围内，选择SEMI标准（国际半导体设备和材料协会标准）中确定的硅片尺寸210+/-0.25mm作为唯一尺寸，并修订SEMI以及光伏行业协会已有的组件尺寸标准。 随后，围绕硅片尺寸、高功率组件展开了激烈的争斗。双方各抒已见，都是坚持自己产的是最好的。 时至今日，谁优谁劣也没有掰扯清楚，不过市场已经选择了更大尺寸210，210的硅片、组件市占率不断提高。 2022年210尺寸组件市场占有率54.14%，182尺寸组件市场占有率29.29%，166及以下16.57%。 预计大尺寸成为行业发展主旋律，210尺寸产能占比不管提升，据集邦咨询预计，2023年210尺寸组件占比达7层，而182占比22%。 在这场技术路线之争中，适合市场的就是好的，市场最终决定了谁的市占率更高。 从以上的分析可以看出，每家公司选择不同技术路线的背后，是综合考虑了公司所处的竞争环境、公司的优势、有没有人才和技术储备、沉没成本及其他投资风险等而做出的最优的选择。 最终谁胜谁负，除了技术是很重要的因素，成本、市场也是最终能否实现市场占有率提高的关键。 《小的力量》 一部中小企业的生存启示录 以专业财经视角，照见人生百态 还原最真实的企业和人物背后故事 第一期 今日首播！  |
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