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2022年海外经济面临高通胀问题，且美联储大幅加息对市场影响较大，而国内前期因封控对运输、消费均有影响。临近岁末，伴随着政策调整，国家连续出台各项促进经济政策，国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，国家统计局也表示下阶段随着优化疫情防控措施显效，稳经济一揽子政策和接续措施落实落细，工业生产将逐步恢复稳定发展。 我国化工行业近年来产能扩张迅速，如乙烯、丙烯中国区产能增速2022年达12%以上，也有像PX、酚铜产能增速高达30%以上。伴随着产能扩张，中国化工行业从传统大量进口开始转向一方面积极拓展内需，另一方面要寻求出海之路。从目前金联创最新统计数据来看，虽然有机化工品进出口表现仍有一定差异和分化，但是金联创跟踪的40多个有机化工品种中，今年进口量增加的品种占比25%，而出口量增加的品种则占比68%。 具体分析如下：  数据来源：金联创 一、2022年主要有机化工品种进口总量TOP5变化  数据来源：金联创 【甲醇】 2022年中国甲醇进口量继续增加，年内进口总量预计增至1220万吨附近，同比增加近100万吨，一方面与国际供应增量有关，包括伊朗及美国等地新增产能释放及开工增加，另一方面与国内港口烯烃采购增量有关，包括天津及江苏等地装置，且二三季度内外盘套利开启，亦支撑该阶段进口增量。后续来看，考虑后续国际产能继续释放影响，预计后续进口量维持高位。 【PX】 2022年PX进口量继续呈现缩减态势，随着大型炼化基地的崛起，PX新产能较多，特别是多数PX装置为满足下游PTA配套所建，因此该类企业实现PX-PTA自供原料，对PX外采量大幅减少，甚至不再需要靠进口补充，而下游新增需求略小于新增供应，预计2022年PX进口量约1064万吨，较去年下滑7.21%。 【乙二醇】 2022年随着乙二醇国内新增装置的上马，进口继续维持下滑态势。由于成本优势及产品质量原因，进口货源在港口仍占一席之地，今年国内市场需求恢复较快，下游聚酯端全年开工维持高位，国外下游需求增速不及供应等因素影响，今年我国乙二醇进口量较去年下降97.64万吨，我国乙二醇正在逐步加速国有化。 【纯苯】 2022年国内纯苯进口量相较2021年持续上升，全年度进口总量预期达到304.7万吨左右，同比增加8.6万吨，上涨2.91%。本年度国内下游装置集中陆续投产，纯苯装置投产增速情况不及预期，下游厂家对纯苯需求量逐步增多，部分消费缺口依靠进口纯苯来补充，且对外出口量减少，表观消费量增加。 【丙烯】 2022年中国丙烯进口量明显减少，年内进口总量预计219万吨，同比减少约12%。一是上半年内外盘倒挂频繁，下游对进口船货采购热情欠佳；二是多地公共卫生事件影响，交通管制运力受限，也拉低了丙烯的消费需求；三是日韩裂解成本上升，丙烯主要出口地货源减少，同时国内新投产装置产能较多，国内供应量明显增加，下游外采需求下滑。 二、2022年主要有机化工品种出口总量TOP5变化  数据来源：金联创 【瓶级PET】 2022年我国聚酯瓶片出口市场大幅好转，在5月和8月份，单月出口总量均突破45万吨，创下历史新高，今年瓶级PET外贸出口总量激增，2022年预计总出口量已达420万吨，较去年同期增长32.08%。二、三季度为全球饮料消费的旺季，今年6月份以来，极端高温现象向全球蔓延，高温刺激下，全球饮料市场消费仍保持较高的水平增长，对瓶级PET需求大幅好转。欧洲能源供给出现短缺现象，因此海外部分企业聚酯PET开工较低，对进口资源需求量大幅增加，加之外贸价格较高，因此我国瓶级PET出口市场规模大幅增长。 【PTA】 随着供应过剩逐渐成国内PTA行业共识，国内PTA出口量逐步走高，也为PTA行业国际化奠定了坚实的基础。由于国内新投产能增加，从2021年起我国PTA出口活跃度增强，出口量出现大幅增长，据金联创数据统计，2022年我国累积出口约374.9万吨，较去年增加117.39万吨，增幅在45.59%。 【涤纶长丝】 2022年上半年各地疫情反复，管控升级，物流运输受阻，国际大宗商品价格高位运行，俄乌局势紧张，出口订单减少。5-6月，随着国内疫情防控形式转好，物流运输逐渐恢复，国内外订单陆续下达，涤纶长丝的出口量较去年大幅提升。进入下半年，秋冬季订单情况不及预期，涤纶长丝出口量有所下降。近年来涤纶长丝产能高速扩张，企业增加出口缓解库存压力。整体来看，涤纶长丝出口呈上涨趋势。 【醋酸】 2022年我国醋酸出口总量超过2021年出口数值，刷新出口历史高位。2021年与2022年出口新高情况的区别在于：2021年国内冰醋酸属被动出口，因国外装置不可抗力导致国际货源极度紧缺，在外盘价格高位情况下，吸引了国内冰醋酸的大量出口；2022年国内冰醋酸出口的主动性较强，因广西大型新装置投产后，华南市场难以消化大体量的供应，而广西装置在出口方面存在运距上的优势，因此企业主动的加大出口的操作，国内出口重心也从华东地区转移到华南地区。 【涤纶短纤】 自2021年开始，我国短纤出口量在不断增长，其主要原因是国内短纤供应量增加，使得短纤工厂加大海外市场的开发力度，再一个国内短纤价格具有出口优势，今年海运费的下降以及人民币的贬值，也是为出口量的增长做了助推，故出口量出现明显提高。据统计，2022年中国的涤纶短纤总出口量为98.3万吨，较去年同期的93.14万吨增长5.58%。 三、2023年进出口趋势预测 中国化工行业初始于19世纪50年代，70年代后发展加快，原料端品种产能得到了一定发展，其中精细化工的发展也起始于该阶段。不过中国化工行业众多，部分偏原料端品种起步早、发展快，随着产能的增加，行业逐步转型调整，这一类产品进口有下滑可能，寻求出口成为转嫁国内供需矛盾的有效途径；而部分品种仍处于扩能周期内，如乙烯、丙烯、苯乙烯等，此类品种预计2023年进口也会有一些减少。 出口方面，2023年欧美仍需要加息控制通胀，经济趋于弱衰退格局；国内来看，随着中国稳增长各项举措的落实落地，将会是一个弱复苏的趋势。就主要有机化工品种2023年出口趋势预测来看，仍然会有所分化，不过化工下游，偏终端的品种出口有减弱可能，但是针对行业产能过剩、供给充足的品种出口仍然有增加概率。 【烯烃】 烯烃作为化工行业的重要原料之一，产业链上下游产品众多，涉及能化、橡塑等多个领域。从化工类产品来看，2023年烯烃产业链仍处于扩张周期，国内供应体量将继续增加，而随着国内供应不断增加，自给率继续上升，也将继续挤占进口市场份额，预计2023年烯烃产业链主要化工品进口量继续减少。而伴随着国内烯烃产业链供需格局将由弱平衡向宽松过渡，特别是烯烃下游丙烯酸、丙烯腈等产品，将继续挖掘出口市场，以期来转嫁国内市场持续上升的竞争压力。但值得注意的是，产业链成本压力持续上升，在新建项目投产及未来产能利用率方面也存在着不确定性，后续或影响到进出口量的反向变化。 【芳烃】 近两年芳烃链条处于高速扩能周期，但各产品上下游表现一定错配，整体进出口趋势各异。从进口方面来看，2023年下游产业高速扩能，对纯苯需求量持续增加，国内纯苯供应转为偏紧状态，预期2023年纯苯进口量继续增加。2023年PX下游需求新增略少于供应新增，且下游PTA工厂自给自足企业占比扩大，国内PX供应大幅增加趋势下，对进口需求继续减少。混合二甲苯得益于PX新装置的不断投产仍存供应缺口，同时国内产能也在稳步提升，未来二甲苯进口量难再继续增长，但2023年仍有望保持在100万吨左右的高水平。苯乙烯来看，2023年集中扩能背景下，进口依存度继续下降，但是因美金合约具备天然LC 90天付款优势，进口货源仍占有一席之地，预计2023年中国苯乙烯进口量有望下降至100万吨以内。 出口趋势来看，2022年甲苯得益于美亚套利窗口打开出口量暴增，从净进口产品转变为净出口产品，未来几年国内甲苯出口市场仍然面临进一步的扩张，长线呈现增长趋势。不过经历集中暴增之后，2023年甲苯出口压力加大，预计出口量较2022年萎缩。从苯乙烯来看，近两年因欧美苯乙烯装置集中减停产带来的出口量连续大增属突发事件，但国际苯乙烯下游需求呈现萎缩趋势，加之中国苯乙烯企业整体成本优势并不明显，叠加高昂的国际运费成本，中国苯乙烯出口量暂难有持续性突破提升，2023年中国苯乙烯出口量下降为大概率事件。 【化纤】 随着中国化纤产业的持续发展和技术水平的不断提高，化纤及其制品在数量和质量上已基本能满足国内需求，而且正在迅速打开国际市场，出口量高速增长。就2023年出口情况来看，聚酯原料出口增量小于聚酯产品。而终端方面，随着防疫政策逐步优化，有利于促进线下各品牌门店客流逐步恢复，加强地区之间人员流动，进一步带动线下消费恢复，纺织品服装出口复苏弹性可期。 【煤化工】 我国传统煤化工产品中以甲醇品种进出口总量较多，就2023年情况来看，预计中国甲醇进口仍有增加可能，一方面国际仍不乏新增产能，且新增产能中目标市场以中国为主；另一方面，今年部分俄罗斯货物销往中国，后续该量也有增加可能。预计全年中国甲醇总量预计在1350万吨附近。其下游之一，醋酸方面出口需关注国际装置计划外检修，以及美国装置新增情况，初步预计较今年变化不大。 |
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