|
前两天，中央金融工作会议召开，同等高规格的会议，还要追溯到六年前，所以本次会议内容，对未来几年金融工作的发展，具有明确指向性。 大的基调很清晰，加强全面金融监管，要求“依法将所有金融活动纳入监管”，然后在此基础上，进一步完善金融体制和优化服务。 这里我们重点说一下关于股市的内容： 1、点名资本市场要“当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石”，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。 我们之前就聊到，资本市场在未来经济转型中扮演的角色，会越来越重要。同时会议谈到，“大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构”，目标就是从多个维度，让A股发展更加良性健康。 2、会议里还提到了一句“保持流动性合理充裕、融资成本持续下降，活跃资本市场”。 我之前聊到A股还值得投资的底线思维之一，就是在被强烈需要下，国家一定不允许A股一直“烂”下去。 事实也确实如此，这波A股的见底，就是国家队买出来的。 只要能够有增量资金兜底，上证跌破3000点，就有大笔的资金买，那么这个位置的A股，就是买一个向上的看涨期权。 从投资的角度，一个越来越重要的市场，而且还有持续增量资金托住底。当下是继续悲观，还是可以开始乐观，其实得出答案并不难。 ...... 盘后又有利好。 证监会表示，未来将大力推进投资端改革，吸引中长期资金入市。推动打通痛点堵点，引导社保、保险、年金等各类资金配置A股。 “社保、保险、年金等”，这些都是听指挥的潜在巨大增量，所以一定不要担忧，未来A股不会再有行情。 证监会表示，规范发行和交易行为，及时评估优化股份减持、融资融券、再融资等机制安排，加强一二级市场逆周期调节，统筹优化上市公司回购、股东增持等制度，全面加强资本市场监管，加大资本市场防假打假力度，强化穿透监管，为投资者提供真实透明的上市公司。 A股有很多毛病，而且很多毛病还不小，不过从监管态度，已经在朝着好的趋势转变。 ...... 茅台终于提价了。昨晚公司半夜公告，11月1日起，上调53%vol贵州茅台酒出厂价格，平均上调幅度约为20％。 很显然，茅台突然能提价，肯定是得到了上面领导的允许，这也表明了目前对消费的刺激态度。另外茅台提价，这对缓解地方财政压力，也有重要意义。根据测算，明年茅台提价带来的利润增量，大概有45亿左右。 不过我还是要提醒下，国内酒企，现在也只有茅台具有比较强的提价能力（出厂价远低于市场价）。至于其他高端、次高端白酒，在整体消费降级的趋势下，批价能稳住，就已经不错了。 ...... 基金的三季报已经披露完毕，后面我会陆续分享一些我们组合基金经理的季度交流，帮助大家更好的知己知彼，提升投资信心。 今天简要分享下姜诚总的最新交流，其管理产品“中泰兴为价值精选”，目前是梦想家组合重仓的产品之一，份额占比10.71%。
该产品过去近1年涨幅9.86%，处于行业前5%的水平。基本可以很清晰得出一个结论，他的选股风格，一定是和主流基金经理“逆行”的，对比今年的偏股型基金净值，整体是跑输沪深300的。
上面这只产品，是其管理规模最大，存续时间最久的一只产品“中泰星元灵活配置”（因为他产品都是复制策略，星元和兴为持仓品种及比例几乎一致），过去三年上涨45.6%。大家从净值走势，更能看清，他与三年前大火的那批“主流”基金经理的不同。 下面是他前两天内部路演的一些分享，这些内容，我认为可以更好帮助大家了解姜诚总个人，及其投资风格。 关于看什么行业：长期看供给端，供给更重要，短期利润的弹性不重要。 简单翻译，不追所谓的高景气度，只做供给端出清的确定性投资机会。所以他的持仓，从来都不是所谓的性感公司。 关于投资框架：只专注于长期能赚钱，风格，排名不是我回答的事情。不过大家记住了，我们好日子，长期目标不是抓风口，而是潮涨潮落后站在更高的位置，2年半吃亏，2年半受益，一个周期过去了，而现在我们的排名是比较领先，这就够了。 简单翻译，专注自己能力圈范围内的投资，至于市场风格，不是他关心的事。相比较市场大起大落的风格类产品，他更关注净值能够持续新高的能力。而过去几年基金投资浪潮已经证明，高波动的产品并不能帮助投资者赚钱，能够持续新高的，最为稀缺。 关于产品规模：规模越大越难管，我没有扩规模的动机，现有规模舒服。现有交流是为了履行客户服务的应有之义，不是为了扩规模。 公募基金没有提成，所以拒绝规模，就是拒绝钱。判断一个基金经理人品如何，真没有比直接拒绝钱更有说服力的了。相反，主流公募基金经理，哪个不把规模看的比天还大？ 我一直说，A股确实有非常优秀的基金经理，但是数量占比，一定是凤毛麟角。如果你找到了，而且类似的基金经理，你还找到了好几个，那么从组合投资的角度，再结合市场在模糊的低位，我真觉得没啥不放心的。 当然，我自己是这样说的，也是这样做的，和大家也是这样分享的。 ps:如果需要姜诚总详细季报纪要的，以及具体行业观点的朋友，可以和我留言或私信获取。 策略方面，计划你的交易，交易你的计划，本周我会按计划继续定投加码下面两只优秀FOF基金组合。 1、下图为梦想家定投基金组合1号最新走势。
|
|
|
