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随着疫情结束，民航客运市场得到了快速的复苏和发展。从三季度开始，中国民航客运市场的总旅客量已经完全恢复并超越了2019年同期。根据国际和国内的经济增长速度以及民航市场的现状，我们预计2023年中国民航的旅客量将达到6.28亿人次，大约恢复到2019年的95%。 在以往的预测当中，我们采用历史数据，结合GDP增长率、航班运力投放等参数对于民航业的需求和供给进行综合推导。在过去的三年里由于疫情的影响存在较大不可预见性，结果偏差较大。而今年国庆节之后的淡旺季波动的规律逐渐接近2019年之前，国内市场已经完全恢复到正常状态，加上各个影响因素的发展趋势都比较清晰，所以完全可以对2024年的中国民航客运市场提前做出预测，希望能够为相关的行业和政策制定者提供参考。 和国内经济复苏的趋势并不完全相同，民航客运市场的旅客量保持着稳定的增长，是疫情后恢复较快的行业之一。尤其是被疫情压制了三年之后，人民群众的出行需求旺盛，不仅仅是民航业，今年铁路的旅客量对比2019年的增幅也已经超过了20%，整体的交通运输行业都实现了快速的增长。所以，国内航线旅客量的增长其实就是需求复苏的最直观的体现。 1、国内民航市场需求的恢复速度较快 如图1所示，在过去的三年里，受到疫情的影响，国内航线旅客量的波动非常频繁：在2020年三季度和2021年二季度曾经出现两次波峰，但是很快就重新下滑。直到2023年4月份之后，国内航线的旅客量就始终平稳增长超过2019年，并且三季度对比2019年的增幅超过10%。
国内客运市场的复苏得益于需求的增长。如果细分旅客的年龄结构，在2023年的暑运和国庆中秋假期，儿童旅客的占比都出现了明显的升高。而根据OTA的订单统计，平均每一位儿童旅客出行都有两位以上的家长陪伴，所以需求的增长主要来自于旺季的亲子游客源群体。 同时，淡季和平季的公商务旅客恢复较好，例如在高考期间和国庆节之后一周的传统淡季，全行业的单日旅客量仍然维持在160万人次。这部分旅客量构成了行业需求复苏的最基础客源群体。 2、国际和地区航线恢复的趋势比较清晰 从2020年3月底航班换季开始，国际和地区航线开始执行“五个一”政策，出入境的旅客量出现断崖式下降。如图2所示。
直到2022年底，国际和地区航线的旅客量都几乎没有波动，进入2023年才开始快速回升，但是整体恢复的速度慢于国内航线。到了2023年9月份，国际和地区航线旅客量大约恢复到2019年的56%。国际旅客量的恢复速度，一方面受制于欧美等国家的航权限制，航班复航的进展较慢；另一方面也是签证等客观因素的制约，探亲、旅游等出入境需求呈现不足。 3、航班量已经达到瓶颈，运力的投放受到制约。 疫情期间，航空公司的飞机引进速度放缓，到2022年底国内航空公司的在册客机数量接近4千架，比2019年底净增了260余架，增幅超过7%。 2023上半年，民航局基于安全的角度对于航班恢复速度实行有序管理，分阶段把控各家航空公司执行的航班总体数量，逐次分批增加航班。下半年在航班总量恢复到2019年水平之后，又从暑运开始加大对于航班正常性和执行率的考核力度，并作为新增航班申请的前置条件，所以客运航班的总量也仅仅是恢复到2019年的水平。到了2023年9月份，航空公司的实际飞机日利用率只有8.4小时，比2019年同期低0.9小时。飞机数量增加，但是总飞行小时数量还低于2019年，新增的飞机并没有形成实际的生产量。 4、国内航线的平均票价稳步提升 民航客运市场的需求旺盛，尤其是在暑运和黄金周等旺季时间段，被压抑的出行需求出现反弹，旅客量屡创新高。而航班数量的增长又受到制约，运力投放的速度有限，所以航空公司改变了价格策略，在公商务客流较为充足的主干航线上采取“减量提价”的经营策略，适当降低了客座率，提升价格水平，最终航班的整体收益也在不断升高。从经营结果看，全行业完全消化了上半年的亏损，在三季度末实现了累计盈利，累计含燃油费的平均票价也对比2019年实现了增长。 从需求和供给两个角度看，影响2024年民航客运市场的几个因素，现阶段都有着比较清晰的发展趋势。 1、经济恢复趋势向好 2023年GDP的增速相对稳定而且可以预期，1-9月份GDP增速是5.2%，预计全年能够达到5%。而且影响国内经济的主导因素房地产、出口与投资都在走出低谷，所以多家机构预测2024年GDP同比增长超过4.5%。 经济的复苏带动了民航旅客量的增长，公商务市场的恢复将延续2023年的特点，单日旅客量仍将保持在160万人次的基础客流之上。如果叠加节假日的亲子游群体的增量，将会在春运、暑运和黄金周等旺季时间段再创旅客量的新高。 2、运力供给缓慢增长 疫情后民航业的供应链受到影响较大，航空公司和机场的保障能力恢复仍然需要时间。一方面，空域繁忙的状况已经再次出现，航班正常性的重要性不断凸显。另一方面，空勤、机务、航管等专业人员的培训恢复也需要时间。所以基于对安全运行的要求，从年底冬航季换季的结果看，航班数量的增长速度已经开始放缓。同时，部分普惠发动机的问题导致多家航空公司的A320neo飞机停场，所以考虑到这部分飞机停场的情况，造成实际净增的飞机数量较少,而且新增了飞机也不一定带来航班数量的等比例增加。所以预计航班数量将呈现缓慢增长的态势。 3、航油价格保持在高位 2023年，不断出现的地区性武装冲突，尤其是俄乌战争、巴以冲突的影响，对产油地和交通运输路径的制约，推高了国际油价。即使战争结束，战后重建和市场修复也需要一定时间，所以短期内国际油价下降的概率极小。预计2024年全年的国际油价将维持在80美元以上，这个结果对于淡季的运力投放将产生实际影响，航空公司在衡量变动成本之后，会被迫取消大量的绝对亏损航班。 4、机票价格继续上扬 航空公司会吸取2023年的市场经验并加以推广。从结果看，暑运和国庆中秋假期的价格策略取得了极好的成果，推动国内平均票价上行的动力仍然存在。所以只要是市场的需求可以支持，航空公司就有继续提升票价的倾向。预计未来平均票价的提升仍然来自于主干航线，从冬航季换季之后的航线布局看，换季后的大城市、主干航线的运力增幅最多，而三、四线城市的中小机场的航班量还在缩减。所以预计航空公司价格提升的策略仍然会继续执行，对市场产生的结果是低价旅游探亲旅客的需求被抑制，在旺季时对供需平衡影响并不大，在淡季时的客座率将会低于2019年同期。 5、国际复苏阻力重重 2023年暑运结束之后，国际出入境的需求放缓，到了四季度已经出现部分国际和地区航班客座率下降的情况。这是由于客源结构发生改变，市场情况出现了较大的变动。一是以往的高端群体，尤其是体制内的客源，对于出境探亲旅游的动力减弱，他们曾经是份额较大的出国消费群体。二是留学生的数量在减少，寒暑假的研学团队、夏令营等不足2019年的一成。三是探亲旅客遇到了签证排队等实际困难，出境的需求数量减少，入境的需求数量极度匮乏。四是出境旅游团队缺失。今年国际酒店的价格涨幅较高，推高了出境旅游的成本，旅游群体被价格引导，选择了其他的国内游行程。 从三季度的国际航班分布情况看，目前出入境运力集中在亚洲。日韩、香港和东南亚是主要的目的地，占全部出入境旅客量的六成以上。而需求较高的美国、加拿大和欧洲等航线运力较少，大部分旅客采用中转的方式出行。 我们也应当看到，民航局发布了多项政策积极支持国际航线的恢复，中美航线的航班量也在不断增加。冬航季换季后，国际航班数量已经恢复到2019年的70%，而且还在持续增加。 在民航旅客量的预测上我们采用的LSTM ARIMA模型，除了历史的月度离港数据之外，把GDP增长率、航班运力投放也作为基础数据，再叠加疫情前后的市场变化推导出影响因子。在这个模型当中，GDP增长率、航班运力两个参数作为市场成长性和供需关系的参考，对预测结果产生直接的影响。 参考2023年下半年国民经济和民航市场的恢复情况，飞机引进、航线网络、价格策略等几个大的方向都较为明确，对预测结果产生的影响只是细微的数值变化。 在需求端，经济的复苏速度对旅客出行量变化的影响最大。在传统的民航客运市场预测模型当中，我们认为旅客运输量和GDP增长呈现“正相关”的联系，当GDP增速加快时，民航旅客量的增长幅度也会更加明显。尤其是2019年之前，国内民航市场旅客量的增速差不多接近GDP增速的两倍。但是疫情之后，这种影响力正在逐渐减弱，从2023年三季度的实际情况看，国内民航旅客量对比2019年的恢复速度，不再保持GDP两倍的增长幅度，而是逐渐接近一比一。 在供给端，变化来自于新增飞机投放以及发动机大修对可用飞机数量变化的影响。由于航班量的增长速度有限，所以重点是以航班量的增速和单班座位数量的增长来修正影响因子。 综合考虑以上因素，针对国内航线进行了以月度为单位的时间序列预测。如图3所示，预测2024年国内旅客量6.61亿人次。同比2023年增长12.8%。对比2019年的国内旅客运输量，增长16.2%。
另外，国际航班在恢复过程中的各种有利和不利变化的影响波动较大。所以参考民航局的国际航班恢复计划，以及国际航班客座率的变化趋势，对国际和地区航线旅客量做出整体性的预测。预测2024年国际和地区旅客回到2019年的七成，约为0.59亿人次，同比2023年增长40%。 所以2024年的民航旅客运输量为7.2亿人次，同比2023年增长14.6%。对比2019年增长9%。 本次预测完全使用算法模型自行计算，没有任何的人工修正。所以算法的误差影响最为突出，包括农历新年导致的1、2月份曲线误差，以及2024年闰年的日期差异等等。从结果看，7.2亿人次的预测值偏乐观，但是参考经济中国的复苏速度，以及2023年4季度实际的旅客量，预测结果的可信度仍然较高。我们希望通过本研究的分析过程和结论，为行业决策提供参考，也是为民航客运市场的可持续发展贡献力量。 |
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