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未日轮行情是指在期权到期日前最后一天，特别是在行权日前三天， 每个月的第四个星期三，是50ETF期权的到期日。如果伴随标的的大涨或大跌，很容易带来期权的未日轮行情。那么，期权的未日轮是如何产生的呢？ 产生条件： 1. 时间条件：随着到期日的临近，期权的时间价值逐渐衰减。在这个时候，平值附近的期权的Gamma值显著增加。Gamma代表标的资产价格变动对期权价格的二阶导数，也就是价格的加速度。当标的资产价格快速波动时，期权价格将会迅速上升。因此，在未日轮时，常常会出现标的资产价格变动一分钱，期权价格相应变动100元每张的情况。这是高风险和高回报并存的时机。 2. 标的资产的涨跌幅度：最好的未日轮行情是伴随标的资产的大幅涨跌。这样可以使Gamma的影响充分体现出来。对于买方来说，如果希望在未日轮中博取收益，最好预测标的资产价格当日的涨跌幅度至少在一毛钱以上，否则可能无法实现可观的收益，所有努力将会白费。 3. 适当的波动率：在未日轮行情中，较低的波动率有助于买方获得额外的波动性收益。这意味着，未日轮行情开始时，波动率通常较低，但随着标的资产的大幅波动，波动率会上升，为买方带来更大的机会。 未日轮行情中的注意事项： 1. 仓位控制：在未日轮行情中，首要条件是小心管理仓位，不要将大量资金投入其中，因为这是高风险的交易。 2. 适时止盈：尤其对于买方来说，及时止盈非常重要。未日轮行情的高收益可能瞬息万变，不止损也可以，但一定要设定止盈点，以确保获得的收益及时实现。 3. 卖方的机会：未日轮行情中，卖方也有捡烟头的机会。当市场波动大且期权价格被高估时，卖方可以考虑出售期权合约，但应注意及时平仓，以避免行权的风险。 4. 熔断机制：注意期权交易中的熔断机制，以免对及时平仓产生影响。涨幅超过50%的期权合约会暂停交易3分钟。 5. 谨慎选择时机：未日轮行情不易捕捉，特别是对于期权新手，建议谨慎选择交易时机，并尽量避免在临近到期日时选择当月合约，以减少交易风险。 未日轮行情可能带来高收益，但伴随着高风险，未日行情并不好抓，不要过分迷恋未日轮。 |
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