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股票期权策略体系丰富，交易维度多元化，不同策略具有独特的交易要点和优势。不同策略的希腊字母对行情要求差异很大，结合标的趋势判断找出对应的希腊字母，进而适配对应的期权策略，才能做到大概率、低风险的长期交易之路。 主要思想是以50ETF标的趋势为核心，以趋势转折点、板块动力配合、短期均线博弈为交易核心依据，判断标的的趋势走向及匹配期权策略。标的趋势跟踪不进行主观预测，采用客观指标体系，例如MACD、KDJ及其拐点、标的均线等，了解50ETF当前所在趋势。板块动力主要为保险、券商、银行、白酒等关键板块走向，如波段方向、强度程度、协同性等，提前发现标的运行动力变化，大大提高交易成功率。 例如，当50ETF筑底形态之后，板块明显强势，突破所有均线，则有望进入多头趋势，可采取买入认购、牛市认购价差、卖出认沽等做多策略。当50ETF连续大幅上涨后，如板块明显大幅下跌，跌破了重要短期均线，如5、10、20日均线等，趋势也拐头向上，则可能进入较强空头，可采取买入认沽、熊市认购价差、卖出认购等看空策略。当50ETF处于各均线中间，板块动力没有明显方向、强度较弱、动力分化，趋势转换缓慢，则可能进入震荡市，可采取卖出跨式、买入蝶式或鹰式、日历价差等波动策略。 对于波动率策略，一条主线为结合波动率的连续性。由于50ETF大部分为大蓝筹构成，趋势转折比较缓慢，导致波动率整体变化经常呈现长时间上涨或下跌的单边行情。因此，可根据前述趋势判断，结合波动率连续变化，灵活选择买入跨式、卖出跨式等波动率策略，并做到较大的成功率和更长的持有周期。 此外，交易要点还包括概率评估、仓位分散、止损止盈机制等。以权利仓为例，仅在趋势明朗，各条件符合，概率足够大时方开仓并持仓。无论任何行情，都应理性分散仓位，如每次投入20-30%本金。一旦市场条件变化，趋势转折明晰之后及时平仓止损，确保交易的长期、可持续。 |
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