微博/雪球:小鱼量化。 这次是我精研可转债以来第三十七个投资成功的案例,投资可转债嘛,只要买的便宜,排除掉问题可转债,剩下的就是个等,等待可转债爆发的那一段时间,然后在上涨的过程中分批卖出。 大业转债去年12月两次买入200张,成本110.7元,以128元、146元、156元三次卖出,卖出平均价147.9元,盈利7450元,盈利收益率33.67%。 2021年2月9日我发表了一篇文章:投资策略再升级,讲解了可转债投资的重磅升级后的策略,当时做了一个转债组合,参考如下链接。下面说说策略的几个要点: 雪球小鱼两个可转债组合地址: https://xueqiu.com/P/ZH2441313 https://xueqiu.com/P/ZH3256772 1、投资机会等级划分 以所有可转债为一个标的池,按照可转债价格中位数划分为几个等级,见下表,当价格中位数在110元以内的时候就到了比较好的投资机会,我把它定义为四星级的投资机会;当价格中位数在100元以内的时候就到了非常好的投资机会,我把它定义为五星级的投资机会; 2、筛选标准 更新后的可转债投资策略: 1、较短的到期时间,把到期时间由低到高排序,到期时间越短越好,管理层促转股的意愿会比较强,从买入到获利了结等待的时间会比较短。 2、到期收益率为正,然后找到期收益率为正的转债,到期收益率为正,保证了最差的情况到期也能收回本金,风险相对较小。 3、最新周期盈利为正,盈利为正,确保正股基本面能说得过去,不会存在明显问题。 4、排除掉金融类转债,如银行、券商等大规模的转债,这种转债正股的PB通常都低于1倍,很难下调转股价。而且溢价率通常又很高,所以要排除掉。 小鱼把大业转债的买入区间和三次卖出都标注在K线图上了。买入原则:基本面相对优质+合理的买入价格(最低标准是到期税后收益为正)。 第一次卖出是有一定的盈利后,这个盈利大体是10%~20%之间,我会卖出这只转债仓位的20%,用以降低持仓成本,因为未来是不可预测的,可能当时就是这只转债的一个高点,接下来可能又跌回去,所以为了提高资金效率,这里会卖出一些。 第二次和第三次说过多次啦,也是我个人的一个习惯,一般就定在146元,卖出剩余的一半,156元清仓。当然啦都是条件单,自己盯盘肯定不现实,也很难卖到理想的价格。 你要说卖出价定在160元以上,甚至200元以上,我是没有这个魄力,格局不到。所以也就不纠结啦。 |
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