|
我对汇川有很深的情感，与投资无关的情感。 十几年前，我的公司与汇川是同行。 他比我早了好几年，团队大多数都是“朱兴明”从华为带出来的，技术全球落后，但是当时在国内，是为数不多的新生力量。 我与朱兴明见过几次，这位技术性企业家，身上有一股对科研的痴迷劲，还有一颗对产品追求的赤子之心，一直都是我学习的榜样。 如今十年过去了，即将步入花甲之年的朱兴明，已经有了白发。 但是汇川技术，才刚刚20岁，正是生机勃勃的年纪，未来有无限可能。 在汇川20岁生日的时候，发布了一个宣传片《写给二十年前的一封信》，很多人看到的可能只是讲述了汇川的发展轨迹，我看到的是汇川的不容易，还有朱兴明的永不放弃。 当然更多的是饱含了这二十年所倾注的心血和对未来的期望。  一、二十年十到二十，区区两笔。 起笔盛年意气勇，落笔华发苍劲融。 十到二十，光阴流淌。 那些故事那些人，如林间小溪轻声低诉，亦如大江大河振臂高呼。 让我们一起静静聆听，写满了他们故事的一封信，给二十年前的一封信。 二十年前，深圳民宁园那间普通的办公室，房间很小，但我知道，你的梦想很大。 你说：汇川今天成立，我们要做的是和进口品牌PK，要做国际一流的品牌。 你说：人的一生能有一次发光的机会，都不枉此生。 你说：没有属于自己的核心零部件，中国制造就跑不出自己的速度。 现在展会上都是老外的天下，经常会被卡脖子，多么期待能核心零部件自主化。 所以你想建造一个舞台。 你觉得选择不难，选择之后的坚持才是最难的。 那时的你青春勃发，在无数个夜里，也在无数个黎明，你与自己死磕，与技术较劲。 你知道，手中抱着的产品，比自己更重要，因为它是千行百业背后的力量。  你终于成为那束火把，燎原这片大地。 你是幸运的，见证并参与了中国自主制造蔚为壮观的崛起。 后来实现弯道超车，二次发光，做新能源汽车核心零部件。 你知道弯道超车的机会，就在下一个路口。 于是，你又一次踏上征程，你与中国制造并肩，站上新的起跑线。 携手年轻伙伴，也与百年巨头同行。 你将舞台从车间产线搬上条条大路，照亮中国驶向世界前列的新赛道。 此时的你，比起青春的激情更多了一份自信，从容。 你用自我进化的力量，驱动中国乃至全球智能制造的新跃升。 20年何其有幸，你经历了中国工业波澜壮阔的两次跃升。 20年何其不易，没有一丝懈怠，也没有一刻停止创新，你一次次向自己举起变革的利刃。 敢教日月换新天，我已华发斑斑，你却如日出东方。 更多崭新的同路人加入你的脚步，当你再一次站上时代的交汇点。 今天的你，将第三次绽放光芒。 产业数字化如火如荼，绿色革命席卷全球，用你的智慧尽情去创造，去赋能，去超越，去让一切愿景成真。 生于微而成于著，这就是你，这就是我，这就是我们的20年，汇川的20年。  二、公司朱兴明在给大家看完这封写给二十年前的信之后，进行了比较长的演讲，主要讲了汇川前二十年是如何突围的，还有未来将如何突围。 我完整地看了整场演讲，非常有感触，分享给大家。 2003年，出生于岳阳的朱兴明，带着十几个从华为电气出来的核心团队，在深圳创立了汇川技术。 那个时候国内可以说还没有像样的工控技术，几乎全都靠进口，主要是西门子和三菱等几个国际巨头垄断了全球市场。 而汇川在这二十年里，成功实现了突围，而且要在未来的十年里，争霸全球。 朱兴明在创业之前，一位外国朋友问他，你在美国公司当个高管，可以拿到几百万的年薪，为什么要去创业？ 这可能是地区文化不同，所以观念不同。 中国人的创业精神，有史以来都是全世界的榜样。 朱兴明回答了他朋友三句话： 1、中国有土壤 我们的人口足够多，市场足够大，制造业发展足够快，未来对工控的需求当然足够旺盛，事实证明朱兴明的判断是对的。 2、中国有需要 我们没有经历工业革命，所以国外发展越来越快的时候，我们还刚起步，现在被国外所垄断，但是我们需要自己的技术。 3、资源有保证 朱兴明36岁才开始创业，并不算年轻，但同时也积累了比较丰富的经验和资源。  正是因为这三点，才有了汇川技术的诞生。 其实公司的底子很薄，产品只有“变频器”这一款，而且性能还不好。 这也是当时行业内的共性，几乎都只能做变频器，还是中低端技术。 后来一个偶然的机会，汇川进入电梯行业，做出了第二个产品电梯控制器。 做PLC和伺服是2007年之后的事情，这标着从“驱动”转型为“控制”。 后来从2010年开始，产品扩张越来越多，光伏逆变器、车载空调、电机、电控、传感器等等全都有布局。 其中在光伏逆变器上汇川犯了一个错。 原本汇川已经把逆变器做到了全国第二，这个我之前在分析阳光电源的时候没说，因为很可惜不忍说。 2016年华为从阳光电源手里抢走了逆变器全球第一的位置，也就是在这一年，汇川放弃了光逆变器。 朱兴明说：
错了就是错了，知错能改善莫大焉。 这个反思很深刻，也很真诚，剖开自己，勇敢承认错误，这没什么。 从这一年之后，汇川主要做电机、牵引系统和工业机器人。 为什么不是伺服？ 因为未来智能制造的核心是机器人，而不是伺服，伺服只是其中一部分而已。 而且放弃光伏逆变器后，选择新能汽车来代替这块业务，这算是汇川重大的一个布局。 2019年汇川再次转型，进入工业软件领域，打造出IOT平台。 这个云边端一体化平台，可是中国唯一一个数控解决方案。 汇川的产品越来越多，朱兴明也讲了其中的关键逻辑。  目前汇川已经有两个世界份额第一的产品，分别是电梯控制系统和电梯人机界面，这个我们每天都在用。 还有四个产品做到了国内第一，分别是伺服系统、高压变频器、低压变频器和新能源商用车电控系统。 这几个正好都是当年一开始就做的产品。 另外还有五个产品，也即将成为第一，分别是PLC、电机、机器人和新能源乘用车电控系统。 这也是我非常看重的业务，在未来整个工业4.0时代，这几个东西都会是核心。 虽然这些产品表现很好，但是目前国内的行业集中度还比较低，其他工控企业也还有机会。 比如伺服系统，汇川也只占了24.3%的市场份额，还有低压变频器只有17.5%，其他产品就更低了。 作为行业龙头，市场份额如此少，一方面意味着还有比较大的市场空间，另一方面竞争压力始终存在。 用朱兴明的话说：“我们的目标是从第一达到绝对第一，至少要达到50%的市场份额。” 这才算真正地突围。 三、突围之道朱兴明觉得汇川与GDP保持了高度同频。  2003年经济高速增长，所以汇川跟着增长。 2008年金融危机，经济下滑，汇川也跟着下滑。 2009年4万亿拉动经济，汇川又恢复增长。 2012年欧洲危机，经济中国增长下滑，汇川又跟着下滑，而且下滑到创历史新低。 汇川2010年刚上市，很多人说上市之后就变了，就好比男人有钱就变坏。 其实不是汇川变了，是没有摆脱GDP的波动影响。 或者叫周期吧，没错万物都有周期，连汇川都不例外。 朱兴明经过反思和讨论，发现主要是客户结构问题。 之前汇川的客户不但体量小，而且主要集中在中低端产业链上。 原因很简单，汇川的技术比不上国际巨头，一般大型企业或者高科技企业，更愿意用进口产品。 而中低端产业链又很依赖出口，所以不管是国际上还是国内，经济但凡有所波动，汇川都会受到影响。 那么解决问题的唯一办法就是找大客户。 所以从2014年之后，汇川一直都在竭力改变客户群体，当然这需要技术支撑。 除此之外，朱兴明觉得汇川最大的进步是“危机管理”。  从2017年的贸易战以来，再到三年特殊时期，对经济来说造成了很大困扰，但是汇川成功的把危及转为了机会。 比如2020年，口罩需求大量攀升，80%的口罩机，都是采购了汇川的伺服系统。 其实汇川的产能压力也很大，但是公司没有涨价，而且只供货给能把口罩做好的客户，那些没做过口罩的，即便是出10倍的价格，汇川也不卖。 因为生意的本质是长期经营，利用特殊时期投机赚钱的客户，并不是优质客户，产量有限的情况下，如果订单错配，不但影响了行业，也影响了公司的未来。 每一次行业危机，都是一次“重构”的机会。 如何抓住这种“蜕变”的机会，这就是危机管理的重要性，也是决定企业能否突围的法宝。 但是如何提高这种能力？ 答案是认知管理。 2007年，认为未来的工业化，必须依靠综合产品，不是单一的变频器。 所以这一年开始做伺服系统。 2016年，认为新能源汽车是未来的方向。 所以这一年开始进入汽车行业。 这一年放弃光伏，也是因为不知道未来的能源结构将会如何发展，如果早知道今天，勒紧裤腰带也不会放弃。 2020年，认为数字能源是未来的趋势。 所以这一年汇川果断切入数字能源领域。  数字能源是一个新概念，后面我也会详细分析。 我们的能源结构一直在发生变化，随着双碳的进步，未来一定会有一场“数字能源”革命，现在就已经有虚拟电厂了。 2022年，世界局势风云突变，认为是国际化的好时机。 所以这一年，加快了海外布局的步伐。 这些改变，都是认知的改变，从而给公司带来的战略方向变化，也是汇川具体的突围路线。 我们的先辈只告诉了我们三个东西，天时、地利、人和，但是没有告诉我们如何应用在商业层面。 朱兴明总结出来的应用方法是24个字： “看清趋势，顺势而为。独特价值，赢得客户。人文熏陶，人才辈出。” 未来会如何演变？世界会如何发展？这是制造业必须要考虑的问题。 未来确定性的东西，是制造业会分离，格局的单级会变为多级，生命科学会起来，AI会成为主流。 现在的AI很火，但是真正的AI大模型只有少数公司能做，绝大部分公司只能做基于大模型的AI小模型，也就是场景应用。 未来汇川也只会做小模型，应用到工业场景。  现在汇川主要研发的是“无线技术”，传统的工控产品，基本上都是靠信号线传输数据，其实这并不是最高效最安全的。 无线技术的安全度几乎接近100%，只有1毫秒的延时。 正好无线通讯是我们中国最有优势的产业，所以未来汇川的主要方向，就是把优秀技术跨界搬运到工业场景。 AI也好，无线通讯也好，还是其他技术也好，都是如此，这可能又是一次弯道超车的机会。 汇川已经立足中国，走向世界，随着全球化布局越来越深入，汇川突围世界的目标，也不远了。 四、总结用朱兴明分享稻盛和夫的一句话来总结： “一个人的觉醒，1%是靠别人提醒，99%靠千刀万剐。” 很多人听到这句话，可能都会有所感触。 是啊，别说做企业，不管是学习，还是生活，还是工作，还是我们所在的资本市场，全都是如此。 只有自己经历的，才算自己的，否则外人讲再多，都是没用的。 每个人走的每一步，都算数。 千刀万剐不是坏事，说浴火重生有点夸张，但每一次挫折，每一次低谷，熬过来了，就都是一次巨大的进步。 这个世界有天才，但是很少很少，如果在十几岁的时候，还没发现自己是天才，那基本上就是平常人。 平常人想要成功，必须靠一次又一次地觉醒和蜕变。 而这样的机会，恰恰只会在处境艰难的时候出现。 致敬汇川技术！ 致敬朱兴明董事长！ 与诸君共勉！ 我做了下面这张《A股核心资产研究汇总》表，里面精选了上百家优质的龙头公司，并附数万字的分析方法。  所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据。 一起探索企业基本面的研究，收获必然巨大。 小拇指，发财手点个赞...... |
|
|
