我实话实说,大部分人,思考能力还是一般般。 比如最近选择全球ETF投资,不少人每天就是盯着哪个大涨了、哪个溢价高了低了、哪个费率高低之类的鸡毛蒜皮的小事,全然忘了选择ETF的底层逻辑是什么。 记住,先战略,后战术。 那今天,我来讲讲,如何高屋建瓴地做全球etf配置,它的底层逻辑又是啥。 看起来,在天天基金网上,光是全球股票型的QDII就已经超过100只了,但是,不可能每个都买点吧,怎么办? 底层逻辑我一句话就讲清楚,那就是:按照微笑曲线的逻辑去配置你的etf组合。 什么是微笑曲线?想必诸位都不陌生吧: 当我发出这张图来,聪明人应该马上会明白ETF该怎么配置,逻辑是显而易见的。 组合策略很简洁: 1、稳健仓:513500 2、顶级科技:159509+159502 3、新型制造业红利:印度164824+墨西哥(可惜目前没有的上市的) 简单说,逻辑就是掐住地球上微笑曲线的两个最大红利: 研发创新和品牌溢价红利看美国,代表指数就是标普500、纳指科技、标普生科etf。最顶级的AI公司、最顶级的生物技术公司、最顶级的全球征税的品牌消费公司,三个etf统统打包。 组装加工,那当然是看墨西哥和印度对美国的产能供给了,中短期看墨西哥是美国友岸外包最大的红利国,中长期看印度是唯一承担巨量中低端产能的人口红利国。 so,只要以上5只etf,就可掐住未来10-20年最大的蓝星(地球)红利对吧,如果按我这个依照蓝星微笑曲线趋势的方法配置组合,选基金还复杂吗,很简单的。 至于你们说的日经、欧洲等etf,其实配不配影响不大,因为它在全球微笑曲线上的影响没那么大,它们都是上面两个顶级红利的下位替代,配不配影响没那么大。 从战略层面思考,相信你懂我意思吧? 战术层面,日经etf,你知道它的逻辑是什么嘛,是日本股市改革和经济复苏,但是,今年指数涨幅多少了,而且叠加目前超过10%的溢价后,我认为已经反映日本全年指数涨幅的大部分了,如果溢价抹除后后面看好,但超额不太明显。 而德国等欧洲国家etf,比如德国今年制造业比较差,面临eps下滑超预期的可能,可能也是要规避的。 就说这么多咯,祝好! |
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