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亚历山大·埃尔德（Alexander Elder），医学博士，现居住在美国佛蒙特州，是一名专业交易者，著有《以交易为生》、《走进我的交易室》和《以交易为生学习指南》等书。这些书于1993年首次出版，被交易者公认为当代交易的经典著作，在国际上十分畅销，他的著作被翻译成中文、荷兰文、法文、德文、希腊文、日文、韩文、波兰文和俄文，在世界范围内广为流传。 埃尔德博士的著作、文章以及交易软件评论让他成为当代交易领域的领军人物。
三重滤网是亚历山大·埃尔德博士在1986年发明的，是一种覆盖股市、期货、外汇等多种市场品种的交易方法，三重滤网解决了交易时间周期、资金管理（仓位管理）、入市、出市、指标相悖、冲突及交易心理问题，形成一个完整的交易系统。 对于每笔交易，“三重滤网”都需要经过三重的测试或过滤，许多交易机会乍看来不错，结果却被某一层滤网拒绝，任何交易若可以通过“三重滤网”的测试，成功的机会便很高。 “三重滤网”同时采用数种顺势的方法与逆势的技巧，它由数个不同的时间架构分析潜在的交易机会。事实上，“三重滤网”已经不属于交易系统的层次，它是一种方法、一种交易风格。 顺势指标与摆荡指标 初学者总是试图寻找一种神奇的万灵凡----某种可以赚大钱的单一指标，如果他们可以暂时得到幸运之神的眷顾，将自以为发现了致富的捷径。当神奇的功能消失之后，他们连本带利的被市场吞噬，然后又开始寻找另一种万灵凡。市场的复杂程度绝对不是任何单一指标所能够应付。 对于相同的市场，不同的指标将发出相互矛盾的讯号。上升趋势中，顺势指标 将发出买进讯号，但摆荡指标将因为超买而发出卖出讯号。同理，下降趋势中，顺势指标将发出放空讯号，但摆荡指标将因为超卖而发出买进讯号。当趋势明朗时，顺势指标非常适用，但在横向走势中，它们将提供反复的讯号。 反之，在横向走势中，摆荡指标非常适用，可是行情一旦转为明显的趋势，它们将过早发出讯号，让使用者陷入险境。交易者说道：“趋势是你的朋友”或“让你的获利持续发展”。他们又说道：“买低而卖高。”可是，如果趋势向上，为什么卖出呢？多高才算高呢？ 某些交易者尝试在各种顺势指标与摆荡指标的讯号中取得某种折衷的妥协。妥协很容易作弊，如果你采用比较多的顺势指标，将产生某种结论；如果你采用比较多的摆荡指标，将产生另一种结论。交易者总是可以根据心中的成见来搭配指标。
“三重滤网”交易系统同时采用数种顺势指标与摆荡指标，希望过滤两者的缺点而保留它们的优点。 三重滤网系统对每次操作进行三重测试和过滤，它将趋势跟随法与反趋势技术结合起来，通过多种时间周期来分析所有潜在的交易机会。凡通过了三层滤网考验的操作，获利概率将大幅提升。 三重滤网不仅仅是一套交易系统，更是一种方法，一种操作风格。 那么，究竟什么是交易系统？方法、系统和技巧之间又存在着哪些差异？ 所谓交易系统，是指按照客观交易规律实施交易行为的一系列指导性原则。比如，弘历进出在股价的上升趋势形成时发出“买”信号，在上升趋势受挫或终结时发出“卖”信号。 至于方法，是指通用的交易哲学。比如，顺势交易，趋势上涨时买入，顶部形成后，下跌时卖出；或者在市场被低估时买入，在价格接近历史支撑区时买入，达到阻力区时卖出。 系统是为执行方法而建立的一套原则。如果我们的方法是跟踪趋势，交易系统会在周均线上涨时建立多头仓位，并在日均线弯头下跌时卖出（缓进快出）；或者当日线级别多空资金的实心绿柱变成实心红柱时买入，实心红柱变成空心红柱时减仓，空心红柱变成实心绿柱时卖出。 技术是进场或出场时采用的明确具体操作的原则。比如，当系统发出买入信号时，技术就是在价格超过前一日最高点，或者价格当日创下新低却在高点附近收盘时买入。 一、什么是三重滤网？ 三重滤网是对市场用不同的时间周期来分析的方法，并同时运用趋势指标、震荡指标或其它指标作为研判工具。用长期图表上的指标对趋势进行分析做策略决定，即选择做多还是做空；在中期图表上用震荡指标做策略研判；在短期图表上采用综合指标做战术决定，即确定进场点和出场点。最初的方法没有改变，但是分析方法所采用的指标则随着年月的增长而有所演进，技术也是这样演进的。 三重滤网采用三重过滤和测试的方法对每笔可能的交易进行检验，每层滤网都采用了不同的周期和指标。这些滤网淘汰了许多乍看之下诱惑人心的交易，三重滤网采用明察审慎的态度来对待交易。 二、三重滤网的原则 三重滤网的核心原则就是开始分析时，首先后撤一步，采用大视角考察长期图表，以制定策略，确定多空方向。然后再接近市场，做出战术决策以寻找进场点和出场点。 三重滤网解决了指标和交易周期存在的相互冲突的矛盾。 首先在长期图表上采用研判趋势的指标做出战略决策。——这是第一层滤网。 然后在中期图表上运用震荡指标来确定入场点和出场点。——这是第二层滤网。 三重滤网理论提供了数种方法来设置多空交易单。——这是第三层滤网，我们可以采用中间图表或短期图表来安排交易单。 首先选取我们最喜欢的交易周期，把这个合乎心意的周期定义为中间周期。然后把这个周期进行放大，得到长周期。在这个长周期上采用研判趋势的指标，制定战略决策，确定做多、做空或是观望，观望也是合理的做法。如果长期图表看多或看空，则返回到中期图表，用震荡指标来寻找顺应着长期趋势方向的可操作点位。在切换至短期图表之前，设置好停损和获利目标位，如果可能，精确地调整好入场点和出场点。 三、三重滤网的实战解析 第一层滤网（趋势指标—战略决策） 利用研判趋势的指标判断周线趋势，且只顺从趋势方向操作。 选择我们喜爱的时间结构，称为中间周期。把它放大一个周期，以找出长期时间结构。比如说，我们选择了日线图工作，在这种情形下，立刻转到一个更高的级别——周线图。不要自己匆忙看日线图，因为可能会影响到对周线图的分析。如果你是日内交易者，你可以选择10分钟图作为你的偏好，称之为中间周期，然后立即移至60分钟图。如果你是长线投资者，你可以选择周线图作为你的偏好(中间周期)，然后转到月线。 在长期时间跨度的图表上，我们要采用研判趋势的指标进行分析，并制定出战略决策以确定做多、做空或是观望。
第一层滤网——赣锋锂业（002460）月线图 在股票的实际操作过程中，假设我们将周线作为中间图表，此时应打开月线进行操作策略的确立。比如操作赣锋锂业（002460）这只股票，此时需打开该股票的月线图进行研判。 如图所示，通过主力能量指标可发现：当主力能量的红色曲线持续向上，黄色曲线持续向下，表明多方主力占据优势，股价的趋势以上升为主；当主力能量的红色曲线持续向下，黄色曲线持续向上，表明空方主力占据优势，股价的趋势以下降为主；通过主力能量分析，市场中股价趋势将一目了然，这是第一层滤网所发挥出的重要价值；此时，投资者可将目光回归到周线，进一步确立投资思路。 第二层滤网（震荡指标—策略研判） 利用震荡指标来观察周线图。当月线趋势向上时，利用周线下跌来寻找买点；当月线趋势向下时，利用周线上涨来寻找放空点。 第二层滤网：运用周线图上的震荡指标，在月线的上升趋势中，利用周线的跌势寻找买进机会。同时需注意月线趋势的变化，一旦月线处于下降趋势，则利用周线的涨势寻找放空机会。 第二层滤网是运用周线图上的震荡指标，辨识偏离月线趋势的交易机会。震荡指标在跌势中提供买进信号，在涨势中提供卖出信号。根据“三重滤网”交易系统第二层滤网的规范，投资者仅可以采用周线趋势方向的交易信号。 当月线趋势向上，“三重滤网”仅接受周线震荡指标的买进信号，忽略它们的卖出信号。同理，当月线趋势向下，“三重滤网”仅接受周线震荡指标的放空信号，忽略它们的买进信号。
第二层滤网——赣锋锂业（002460）周线图 接下来，让我们返回到中间图表，通过六彩游龙指标可清晰看出流动资金在股价运行过程中的变化情况，当表示盈利资金的红色筹码逐渐降低时，股价进入下降区域，当红色筹码逐渐增高股价进入上升区域。如上图所示，六彩游龙指标清晰地将股价上升或下降趋势展现出来。 第三层滤网（特色指标—战略实施） 在“三重滤网”交易系统中，第一层滤网是辨认月线图中的潮汐，第二层滤网是辨认周线图中逆着潮汐方向的波浪，第三层滤网是辨认顺着潮汐方向的涟漪（日线）。 第三层滤网实际上是建立在第一层滤网和第二层滤网的前提下的策略执行。如果说第一层滤网是战略决策，那么第二层滤网就是策略研判，第三层滤网则是战略实施。
第三层滤网——赣锋锂业（002460）日线图 第三层滤网的操作则是建立在第一层滤网和第二层滤网基础之上，在第一层滤网和第二层滤网均提示可操作的前提下，第三层滤网则进行实际的交易操作。如上图所示，每次多空资金的柱体变化都将为投资者的实盘操作提供可靠的依据。每当绿柱(实心或空心)变为红柱为买入信号（图中A处和B处）；每当实心红柱变为空心红柱为卖出/减仓信号（图中C处）；空心红柱变实心绿柱为清仓信号。这种简单有效的操作方法将大大提高投资者的实盘交易盈利概率。 三重滤网向投资者揭秘了在不同时间结构下，同一只股票的操盘策略、思路和方法，这将大大降低投资者的投资风险，提升投资者获利的概率。但目前仍未出现将三种不同时间结构进行同屏分析的投资工具，而弘历软件的先长后短功能能有效解决这一难题，将三重滤网与先长后短相结合则如虎添翼。 四、三重滤网的实战应用 市场同时存在着三种规模的运动形式，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势，其中主要趋势起着根本性的决定作用。因此，在分析股票价格走势时，应该从长期分析过渡到短期分析。 根据“先长后短”的分析原则，弘历软件把不同周期的图表进行同屏分析，也就是将日、周、月线进行同屏比较、分析。通过对股价长、中、短期走势的综合研判，决定中、短期的交易策略和买卖时机。 在上文提到的三重滤网技术中，我们可以通过先长后短功能来进一步实现，如下图实战案例所示：
三重滤网与先长后短——赣锋锂业（002460） 上图为三重滤网与先长后短结合的实战案例，借助弘历软件将三重滤网的分析方法无缝衔接在一起，使三重滤网综合实战的价值完美体现。 上图中A与A’的K线和指标均属于对应关系，在第一层滤网、第二层滤网和第三层滤网中所提及到的分析方法与先长后短进行融合，具体如下：A和A’ 标注区域的三重滤网的第一层滤网为上升趋势，第二层滤网为下降趋势，通过前两层滤网来看，投资者以做多为主，一旦第三层滤网的参考指标发出介入信号，则以买入为主。
三重滤网与先长后短——长春高新（000661） 再如长春高新（000661）这只股票，第一层滤网在图中标注处为上升阶段，第二层滤网为下降阶段，此时符合三重滤网的做多条件，之后再根据第三层滤网中多空资金指标的买入信号——实心绿柱变红柱（图中标注区域所示）进行实战操作，投资者可轻松获利。 当然，除了以上这种情况之外，还有多种不同的三重滤网交易系统买卖方法的组合，具体如下：
这是一套完美的交易系统，将三重滤网的操盘提示融合弘历软件的先长后短功能进行实盘操作，将有效地帮助投资者分析出市场中的投资良机，从而更好地把握股市中的利润。 最后需要强调几点： 1. 相对于比较保守的投资者，在第二层滤网中，可以选择比较缓慢的指标进行分析； 2. 相对于比较活跃的投资者，运用灵敏度较高的指标效果会更好； 3. 至于设置止损的问题，我们要明白：一个止损位是安全的保证，它可以减少你的损失额度； 4. 在止盈的设置上我们要明白：对于收益的预期是根据你的交易目标和资金情况及弹性波动而定，如果你的资金充足，又是做长线的，那么可以在股价上涨初期将头寸放大；短线止盈位的设置可视具体情况而定； 5. 对于没有经验的投资者，只有成为专业者才能更好地在股市中博弈。
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来自： lyl_tj > 《孙国生，模型理论》
