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“这是我的思维方式，我大概就是这么看公司的。 当你这么看公司时，很自然就重视商业模式了。” 摘录段永平，近期的一段自问自答。 ------ 2024/1/28： 你认为10年后还在的公司都有谁？ 定义是10年后营业额和利润都不低于今天的，才可以认为还在哈。 我觉得苹果、茅台、腾讯应该都还在； 谷歌、微软、BRK应该也还在。 我希望OV还在，但不是100%确定。 20年呢？ 我觉得苹果、茅台应该还在，谷歌、微软、BRK也应该还在，腾讯90%还在，OV应该75%还在。 30年呢？ …… 确属脑力游戏，没事想想这个，也许能对投资有点帮助。 ------ 在年利润10亿美金以上或年利润50亿人民币以上的公司里， 有谁未来10年的总利润会比过去10年高？ 在这些企业中，有谁的未来10-20年的获利总和会比未来10年的总和高？ 我了解的公司很少，在我比较了解的公司里（年利润10亿美金以上的），我觉得未来十年总利润比过去10年总利润高的公司，可能有苹果、茅台、Brk、微软、谷歌、腾讯。 拼多多应该算一个，但那是因为拼多多过去10年还没怎么赚到钱。 麦当劳、可口可乐这类公司打败通胀的概率应该很大，所以也应该算。 有点汗颜，我发现我了解的公司实在是太少了。 *这是我的思维方式，我大概就是这么看公司的。 当你这么看公司时，很自然就重视商业模式了。 *（问：日本的任天堂大概率还在？） 任天堂目前地位显然远不如30年前了，应该也不如20年前。 *电动车公司20年后大概率都在过苦日子，如果还在过日子的话。 ——这话不严谨，应该是大多都在过苦日子，而不是大概率都在过苦日子。因为不排除有少数能做得特别好的。 感觉电动车的差异化比油车还要小，价格竞争会比较厉害。 ——我觉得20年后Tesla大概率会在过苦日子。但不意味着特斯拉到时候一定在过苦日子。 *（问：农夫山泉？） 不容易了解瓶装水的差异化到底在哪里。 *（问：想了想，还是选HESAY、LVMHF)这两家。奢侈品随通胀温和涨价就能达到这个目标了） * “本·格雷厄姆说过，一笔好的投资，也可能是一笔好的投机。这话很有道理。我们不做短期投机，但好的投资，可能也是好的投机。” |
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