财务建模-资金预测模型

没有利润的企业可以存活，但是没有资金的企业时刻准备进入急救室。只有保持“弹药”充足才能应对各种情况。所以资金预测的主要目的，一是清楚资金使用方向，明确资金缺口，给融资留出充足的时间； 二是通过资金情况来判断现有业务方案（账期政策、折扣政策、固定资产采购方案等）是否有效落地以及是否需要执行。

一、资金预测的方法

资金预测模型展现方式依托于现金流量表，其主要预测方法主要有两种。

一直接法：依照现金流量表项目逐项进行填列。适用于有详细支撑的月度或滚动预算的情况；

二间接法：结合预估的利润表倒推出经营现金情况。适用于多年度的资金预估或者没有明细销售、采购账期支持的情况。

二、资金预测模型

资金预测模型给予管理者的最终展示结果，应该是这个模型的核心，也就是资金余额、资金缺口以及资金安全线（见图1）

▲图1:模型12 资金预测模型

针对核心内容的不同建模方法的过程如下

1、直接法下的建模展示（见图2）

需要重点关注：

①销售收入、采购支出对应账期的拆分。此模型对应的账期拆分是模拟了不同账期占收入的百分比，是结合历史数据的推算，建议季度更新百分比

②资金安全线的设定。资金安全线设定依据主要是必要支出的留足金额，因企业自身需求而变化

▲图2:模型12 资金预测模型-直接法

2、间接法下的建模展示（见图3）

重点关注：①先有利润表预估，再有资金预估②周转天数准确

资金预测模型间接法我们在《财务建模——企业估值模型》中有和利润表联动的模型8。本文的模型仅为独立的资金模型。

▲图3:模型12 资金预测模型-间接法

不同企业、不同渠道融资周期不等（多为4-9个月），提前预估可以预留出充足的时间，保证企业资金流健康。