征服华尔街的期货股票投资奇才—伯纳德·巴鲁克：300元起家，32岁赚到百万，用50万创造2.5亿

伯纳德·巴鲁克简介

美国金融家，股市的投机者，政治家和政治顾问。1870年生于南卡罗莱纳州，1897年以300美元做风险投资起家，32岁积累了320万元的财富。在经历1929－1933年经济大萧条之后，仍能积累起几千万美元的财富，是那个时代少有的几位“既赚了钱又保存了胜利果实的大炒家”。

巴鲁克在商业上成功后，成为了美国总统伍德罗·威尔逊和富兰克林·罗斯福的经济顾问，之后又成为一个慈善家。巴鲁克不仅是白手起家的成功典范，又是善于把握先机的股票交易商；不仅是手段灵活的投资商，也是通晓经济发展的政治家，投资鬼才，投机大师。

主要著作：《全身而退》

闲暇时间都用在学习上

巴鲁克1870年生于南卡罗莱纳州的坎登镇，于纽约市立学院毕业后，1889年进入华尔街股票经纪行当学徒工，开始学习风险投资，周薪3美元。1891年开始，巴鲁克当起了纽约大银行家豪斯曼的办事员，平时只做一些接电话、整理交易记录和买三明治的工作。然而，这样的身份激发了他赚钱的动力，从此，巴鲁克把闲暇时间用在了学习上，他参加了速记班和商业法夜校，熟记各铁路和工业公司的经营情况和业务范围。

勤奋努力的人，自然运气不会太差。

在1897年的春天，美国炼糖公司股票开始暴跌，人们开始疯狂抛售。当时，参议院正在讨论一项降低外国糖进口税的提案，同时众议院也正在进行类似的立法程序。参议院的一举一动时刻牵动着股市的涨跌。

巴鲁克坚信参议院通不过这项提案，理由是西方的甜菜种植主们和华尔街一样希望通过关税保护来获得更大的利润。他用300美元为自己的明智推断下注，购入3000美元股票。同年5月间该股股价约115美元，7月底便涨到139美元。

随着股价的上涨，巴鲁克又用自己以前做定金交易赚取的现金吃进该股，不断的把自己的赌本和赢金再做赌注全部买进。8月31日那天，一则有关财政部将禁止进口荷兰糖的消息带动股市创下股市单日涨幅最高纪录，股票飞涨8美元，达到156.25美元。利好出尽便是利空，此时，巴鲁克果断抛出，最终足足赚了6万美元。

3年从一文不名到百万富翁

时隔一年，巴鲁克又再次创造了奇迹。

1898年7月3日，正在新泽西州朗布兰奇陪妻子和家人共度周末的巴鲁克从老板豪斯曼处得知西班牙舰队在圣地亚哥已经被美国海军歼灭，美军已经取得了美西战争的决定性胜利。

巴鲁克立刻意识到，这一胜利意味着，战争即将结束，美国的金融市场将随之快速反弹，甚至有可能出现强劲势头。第二天是7月4日国庆日，纽约证券交易所按照惯例将停业一天，但是伦敦的证券交易所应该和往常一样正常营业。

此时如果在伦敦低价购进股票，然后在纽约高价抛出，中间的差额利润将是可观的。

由于当时没有到纽约的火车，巴鲁克为了争取时间，雇了一辆只有车头、一节供给车厢和一节卧铺车厢的列车直奔纽约，终于赶在伦敦证券交易所开盘前把大量吃进股票的电报发出去。7月5日，纽约股市开盘后一路飙升，巴鲁克赚了个钵满盘盈。

从1897年到1900年短短三年的时间里，巴鲁克的个人资产上升到了100万美元。从刚入行一文不名的穷小子到百万富翁，巴鲁克仅仅只用了3年，完全可称为一个“奇迹”。

最失败的一次交易

当然，再厉害的投资者都会有亏损的时候，巴鲁克提到过他最大的失败交易是一次咖啡交易。1902年，由于咖啡价格过低，巴西政府出台政策，限制新的咖啡种植园。由于咖啡的种植周期是5年，巴鲁克预计到1907年咖啡的限产保价政策会开始影响价格，于是他开始大举做多。

事实上，尽管巴西是世界上最大的咖啡生产国，在巴西政府限制生产希望拉高咖啡价格的时候，咖啡价格仍然不断下跌。巴鲁克回忆到，由于他的咖啡仓位不断亏损，他不断卖出其他获利的仓位来维持咖啡的头寸。

等到几个月后，他卖完了所有其他投资，最后被迫退出咖啡的头寸，一共损失80万美元，折合到今天大约2-3亿美元。他提到这一次咖啡交易失利对他的自信心打击巨大，他花了不少时间恢复正常。从此，他的交易方针明确为按照商品的供求来决策，而不是相信政府对于商品市场的干预。

通过这些成功与失败之后，巴鲁克心中总结了一套关于投资和投机的必备素养，巴鲁克认为，第一，投资必须自立，独立思考；第二，判断，不要让自己希望发生的事情影响自己的判断；第三，勇气，不要过高估计当一切都对你不利时，你可能具有的勇气；四、敏捷，善于发现一切可能改变形势的因素，以及可能影响舆论的因素；五、谨慎，当股市对你有利时，就更要谦虚。六、灵活，将所有客观事实和自己的主观看法综合起来考虑、再考虑。

50万美元投入 2.5亿美元产出

1903年，从此开始的10年里，巴鲁克看到，国家的发展主要表现在工业迅速发展所需的原材料基础出现的巨大扩展。他投资了古根海姆家族的矿产，古根海姆家族是仅次于罗斯柴尔德的全球犹太第二巨富家族，素有“白银王子”及“世界铜王”美誉。

巴里克投资了古根海姆家族的硫磺、黄金、铁矿、铅银矿。在意识到汽车时代即将来临时，他看好橡胶市场，去墨西哥寻找橡胶，甚至建立了橡胶园和提取工厂。

电气时代到来，巴鲁克在各种原材料中意识到铜的重要性，他在犹他铜业公司最初创立的时候就购买了大量原始股份。在1907年的金融恐慌中，巴鲁克毫不犹豫借出50万美元帮助该公司度过危机。在危机过后的30年时间里，犹他铜业公司给股东分配了2.5亿美元以上的红利。

硫磺也是巴鲁克关注并投资的重点，他在德克萨斯海湾硫矿公司的股权投资上花费了不少心思。公司成立伊始股价为10美元，但是巴鲁克并没有急于投资，他在慢慢观察，甚至在公司发不出工资的时候还慷慨解囊。等到后来就其他股东急于让出股权的时候，巴鲁克才大量买进。

公司股价后来达到341美元，在股价涨到高峰之前巴鲁克已经把持有的12万股全部抛售。这让他身边的朋友非常费解。但1929年美国股市的大崩盘证明了巴鲁克的敏锐和正确，他守住了自己的财富。之后，他被称为“在股市大崩溃前”抛出的人。

据估计，巴鲁克在德克萨斯海湾硫矿公司获得的红利达到100万美元，而抛售股份的利润高达600-800万美元。

1965年，95岁的高龄的巴鲁克去世

巴鲁克的一生是传奇的，从最开始的周薪3美元，后来一步步通过交易商品、债券、股票等成为当时华尔街的领袖人物。根据估算，他在华尔街20年后（1930年）获得的投资收益在大约是3千万美元，折合目前的价值大约是60-90亿美元。

约翰·肯尼迪总统在白宫接见伯纳德·巴鲁克

丘吉尔（左）和巴鲁克（右）

巴鲁克总结的交易原则

经过几十年的交易，巴鲁克在他的自传中列出了他自认为最重要的十个交易原则。不过他也加上注释，由于人类的天性，这些交易原则经常是经历过损失后才会真的领会。

1.不要参与投机，除非这是你的全职工作；

2．警惕理发师、美容师、侍应生或是任何其他人给你提供内幕消息和小道消息；

3.买任何证券以前，找到和这个公司相关的全部资料，包括公司管理层，竞争对手，盈利情况，和成长可能性；

4.不要试图在最低位抄底，试图在最高位卖出。除了骗子没人能够做到这个；

5.学会迅速承担损失。不要希望每次都正确。犯了错误，越快止损越好；

6.不要买很多种股票。建议买少量几个股票，可以跟踪；

7.定期评估你手头的所有投资，考虑市场变化后这些股票的前景是否改变了；

8.研究税法获知是否可以卖出股票获益；

9.总是留下一部分投资资本在现金储备，永远不要投资所有的钱；

10.不要试图投资所有领域，坚持投资你最熟悉的。

何时买进卖出

巴鲁克主张一个非常简单的标准，来鉴别何时算是应该买入的低价和该卖出的高位：当人们都为股市欢呼时，你就得果断卖出，别管它还会不会继续涨；当股票便宜到没人想要的时候，你应该敢于买进，不要管它是否还会再下跌。人们常常惊异巴鲁克的判断力，能把握稍纵即逝的机会。

他认为，股票市场的任何所谓“真实情况”无不是透过人们的情绪波动来间接地传达的；在任何短时期里，股票价格上升或者下降主要都不是因为客观的、非人为的经济力量或形势和局面的改变，而是因为人们对发生的事情所做出的反应。所以他提醒大家，判断力的基础是了解，假如你了解了所有的事实，你的判断就是对的，反之，你的判断就是错的。

巴鲁克的投资方法更加灵活多变，他提倡坚决止损。投资者如果有止损的意识，即使每十次只做对三四次的话，也会成为富翁。他叮嘱投资者要有两手准备，以便随时转身离场，如果你不能在股价跌去一半后，仍能从容不迫地执行计划，那你是不适合做股票投资的。

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