每天学点财务知识 第六期：现金流量表（上）

前几期聊了资产负债表和利润表，本期聊聊现金流量表（03表），三大基础报表排行老三，但是最重要的一张。本期将教大家用最短的时间，理解现金流量表，并看懂一个常用的判断偿债能力的指标。

如果说资产负债表是企业的“底子”（财务状况），利润表是“面子”（经营业绩），那么现金流量表就是“日子”（现金流水）。企业可以底子差，面子薄，但是不能不过日子。

什么是现金流量表？

经济学上，现金流量表是反映一定期间内（如年度）企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的财务报表。现金流量表的灵魂是“收付实现制”。

如果把企业比作人体，现金就好比血液：

经营活动：企业的“造血”功能，与日常经营相关；

投资活动：企业的“循环”功能，与长期资产构建及处置相关；

筹资活动：企业的“输血”功能，是导致资本及债务规模发生变化的活动。

🤔提问: 如果利润表看上去很美，收入和净利润很高，那么企业的现金流也会很好吗？

答: 这可不一定哦。收入高，并不代表收到的钱就多，有可能是因为赊账产生的应收账款多，最终能否收回现金还是未知数。

🤔提问: 为什么说现金流很重要，如果发生问题，企业会怎样？

答：现金流非常重要，它的重要性甚至比利润还要高。利润的多少，反映的是企业生产经营过程中所取得的经济效益，表明企业在一定期间的经营成果。而现金流量的多少能清楚地表明企业经营周转是否顺畅、资金是否紧缺、偿债能力强弱，对外投资是否恰当等等，这些为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息，更具有参考价值。

据不完全统计，在破产倒闭的企业中，有85%是盈利情况非常好的企业。如果现金流出问题，发生资不抵债、资金链断裂的情况，往往会导致企业立即死亡。企业的核心业务利润代表发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。

  

了解了现金流量表的重要性之后，我们来看下它到底是长什么样子的？

现金流量表有哪些内容？

现金流量表的实质是体现各种经济活动给企业带来的，现金及现金等价物流入和流出的情况，以经营活动、投资活动和筹资活动分别列示。

所有活动汇总得出当期的现金流量净额，结合期初现金余额，就可以算出期末现金余额啦。这个现金余额就是资产负债表上的现金余额科目。放在银行和放在保险柜里的钱，一分都不能少。

我们以李李小姐的至真园餐厅为例，如果用大白话来解释：

《繁花》有一集说到李李被公安局带走调查，在她不在的一天一夜，至真园发生了翻天覆地的变化，员工起义了，供应商闹事了，归根结底，就是怕老板娘出事，拖欠的工资和货款不给了，一个字：钱。

关键时刻，宝总送来6个装满现金的行李箱，帮李李解决了燃眉之急，摆脱了困境。

              

最后，小编介绍一个最常用的反映偿债能力的财务指标：现金流量比率，帮助大家做些简单判断。

 现金流量比率

最主要的两种表现形式

1. 现金流量对负债的保障比率: 反映企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。

公式：经营活动产生的现金净流量÷期末流动负债

意义：通常比率为1比较合适，也要结合行业比较分析。比率越低，则表示企业短期偿债能力越差。这项比率最为短期债权人所关注。

2. 现金流量对利息的保障比率：反映借款企业有无支付贷款利息的能力。

公式：息税折旧摊销前利润（EBITDA）÷年利息支出

意义：如果这一比率低于2.0，那么无论杠杆程度如何，贷款人都不会提供贷款。在债券评级和市场风险测评时，要求就更高些。

现金流量表（上）总结

1. 现金流量表是反映一定期间内(如年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物所产生影响的财务报表。

2. 经营活动是企业的造血功能，投资活动是循环功能，筹资活动是输血功能。

3. 现金流量对负债的保障比率（经营活动产生的现金净流量÷期末流动负债），反映企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。一般1比较合适，越低表明偿债能力越差。

4. 现金流量对利息的保障比率（EBITDA)÷年利息支出），反映借款企业有无支付贷款利息的能力。如果这一比率低于2.0，贷款人将不会提供贷款。

今天的分享就到这里啦，希望这些点滴的财务金融知识能帮助到屏幕前的你，为你的工作和生活添砖加瓦。谢谢啦！

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来源：轻松学财务 掌握财富密码