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正所谓东方不亮西方亮，这两年大A的拉胯和海外资产的集体盛宴一次次提醒我们全球资产配置的重要性，或许好些投资者并不了解，实际上国内上市可投资于海外市场的QDII基金已超过500只。 当下，全球资产配置并不是难事，场外基金、ETF、LOF、主动管理型产品均有布局海外市场，投资标的配置的门槛远比我们想象中容易。接下来直入主题，我们对全市场QDII基金来个大盘点。 话说这500多只产品里头不少标的都是跟踪同一只指数，比如跟踪纳斯达克100的标的就不下10只，且产品有（A/C）份额、（人民币/美元）份额、场内和场外标的，一一罗列都是重复，意义不大，因此我做了大量精简工作： 1、跟踪同一只指数的基金只保留规模最大的标的； 2、只统计人民币A份额； 3、剔除规模小于两千万标的； 4、场内ETF如有对应联接基金一并附上，方便场外投资者查看； 5、篇幅有限，图片做了精简，详细数据看文末福利。 基于以上条件一顿筛选后剔除了300多只基金，最终181只标的纳入统计范围。除此之外，根据标的资产属性和投资区域划分，我将这些基金分为原油、黄金、股票、债券、REITs五大类，如下图所示：
股票类QDII基金 先从股票类基金说起，按区域分为美国、欧洲、亚洲、香港、亚太及新兴市场、全球这六大类，其中投资于美国和香港的标最为丰富，下面一一揭晓。 美国 美股市场是国内QDII基金的投资集中地，目前 QDII跟踪的美股指数主要包括纳斯达克100、标普500、标普500 和标普100等权重、MSC美国50等多只宽基指数。 此外，在行业主题指数方面，加速布局了标普500信息、纳斯达克生物科技、标普500医疗保健、标普美国品质消费等多只标的。美股的这些指数标的都是名声在外，我就不一一赘述了，详细数据大户看下图：
主动管理型产品方面，规模和收益都跟得上节奏的唯有一只：嘉实美国成长股票(QDII)人民币（000043），近一年收益38.77%。 香港 港股是当前QDII基金开发最为完善的市场，投资标的从主流的宽基到行业、主题、策略指数均有覆盖，比如恒生指数、H股指数、互联网科技类、生物医药类跟踪指数超过20只。 港股QDII基金有两大特点，一是对中资境外上市企业覆盖较为全面，比如互联网企业，比如创新型生物医药企业；二是港股整体的估值这两年打的很低，一些资源和红利类标的，股息率之高是A股不具备的。 下图只罗列了部分指数标的，详细数据大伙去表格中查看：
此外，投资于港股的主动管理型产品也极为丰富、且规模都不小，比如易方达优质精选混合（110011）规模达167.52亿元、富国中国中小盘混合（100061）规模29.49亿元。
囿于港股市场近年来整体表现不佳，主动管理型产品也难于获得超额收益，纳入统计的标的近一年无一获得正收益。 亚洲 投资亚洲市场的QDII基金主要覆盖印度、日本、越南、新加坡、韩国。 印度市场的 QDII 基金共有两只：印度基金LOF（164824）、宏利印度股票（006105），前者是以FOF形式投资于跟踪印度市场的基金，包括印度市场股票指数基金及 ETF、或业绩比较基准 80%以上基于印度市场股票指数的基金，后者是主动管理型产品。 印度市场近几年表现有目共睹，回撤小、市场稳定性好，业绩不亚于美股的纳斯达克100。 日本市场，QDII基金覆盖了日经225、东证指数两大指数标的，除了近期被爆炒的几只ETF，实际上投资日本市场的还有一只主动基金摩根日本精选A（007280），且整体表现比几只指数标的更优。
天弘越南市场A（008763）是唯一一只投资于越南地区企业的主动型QDII基金，该基金长短期业绩均表现优异，但波动较大，原因还在越南市场，但无论怎么讲收益也比大A强。 新加坡方面，东南亚科技ETF（513730）跟踪新加坡交易所的泛东南亚科技指数，该指数历史业绩可圈可点。 韩国方面，目前仅有一只指数产品中韩半导体ETF（513310），底层资产来自A股和韩国市场的半导体相关企业，属于创新型跨区域产品。 欧洲 欧洲QDII基金方面共有三只指数产品和一只主动管理型基金： 分别是跟踪德国DAX指数的德国ETF（513030），跟踪法国CAC40指数的法国CAC40ETF（513080），跟踪英国富时100指数的建信富时100指数A（539003）。 此外，摩根欧洲动力策略股票A（006282）是当前市场唯一一只投资欧洲市场的主动管理型QDII基金，过去一年收益12.34%，整体表现还不错。
亚太及新兴市场 亚太区域主要以主动管理型产品为主，当然也不乏优秀的指数标的，其中亚太低碳ETF（159687）便是最佳代表，该产品跟踪富时亚太低碳精选指数，近一年获得10.85%收益。 主动管理型产品方面，规模最大的是张坤的易方达亚洲精选股票（118001），最新规模44.35亿元，其次是摩根亚太优势混合A（377016），规模24.37亿。 此外，亚太地区标的包含了投资新兴市场的嘉实新兴市场A（000342），最近一年表现可圈可点，其余标的不一一赘述，详细数据看表格：
全球 QDII基金中投资于全球市场的主动管理型产品数量最多，且投资主题主要以科技类为主，规模普遍不大。 规模较大、最近一年收益靠前的一是广发全球精选股票人民币（270023），规模33.4亿，近一年收益48.74%；另一只是汇添富全球互联混合人民币A（001668），规模12.97亿，近一年收益47.47%。 收益排名靠前的几只标的，其底层持仓大多分布在美股科技企业，详细数据如下：
此外，全球投资标的里头包含三只指数产品，其中一只是教育ETF（513360），其底层资产全部是中资教育企业，分布在A股、港股、美股；另外两只分别是易方达标普消费品指数增强A（118002）和广发全球医疗保健指数人民币（000369），前者底层资产囊括了全球高端消费品企业，后者则是全球医疗企业，两只指数均为全市场唯一稀缺标的。 黄金类QDII基金 共有 4 只黄金类 QDII 基金：诺安全球黄金、易方达黄金主题LOF、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属，上述 4 只基金均通过投资海外黄金 ETF 跟踪国际金价，属于FOF类型。
相比跟踪上海黄金交易所AU9999现货黄金的ETF产品，这4只跨境黄金基金费率没有优势，跟踪效果一般，建议还是选择A股的黄金ETF吧！ 原油及商品QDII基金 QDII原油主题基金产品类型以LOF为主，其基本上属于FOF型基金，也就是其底层资产大部分持有境外的ETF或相关原油基金。 这里头我们唯一要区分的就是底层资产的投向，比如华宝油气LOF（162411），其投资方向主要原油产业链上游企业（主要投股票），而南方原油（501018）和诺安油气（163208）则主要是原油ETF和能源相关的主题基金，详细如下所示：
此外，富国油气ETF（513350）是当前原油QDII基金中唯一一只能源类ETF。 上图中红色标记的三只产品则是抗通胀主题QDII基金，底层资产是黄金、原油等大宗商品基金。 债券类QDII基金 投资于债券的固收QDII基金共有 25只，规模合计近百亿元，均为主动管理型基金。投资市场覆盖了亚洲、新兴市场、大中华区及全球市场；投资标的涵盖中资美元债、新兴市场债券、美元债等。 规模最大的是富国全球债券人民币A（100050），规模19.73亿元，该产品主要投资于4只高收益型主动债券基金来实现全球配置，近一年收益4.92%。 近一年收益率最高的是广发资管全球精选一年持有期债券A（873013），收益达8.81%，详细数据如：
RETIs类QDII基金 投资于REITs的QDII基金有3只被动指数基金与3只主动基金，底层资产均以美国 REITs 为主，其中被动QDII基金中各有一只分别跟踪富时发达市场 REITs、MSCI US REIT INDEX、道琼斯美国精REIT。 规模方面，除摩根富时发达市场REITs指数A（005613）规模稍大，其余5只产品乏善可陈。业绩方面，近一年美国REIT精选LOF（160140）业绩最好，收益率达9.21%，详细数据如下：
至此，当前市场QDII基金算是较为全面的盘点了一遍，此处需要注意，文章统计的是过去一年（2023.01.13——2024.01.12）业绩参考，至于实际标的选择大伙还得多多关注基金经理的投资理念以及更长维度的业绩表现。 总结 QDII基金为我们供了低门槛全球资产配置通道，相比单一市场，境外指数型产品加入能大大降低组合之间的波动率，使资金曲线更为平滑，同时海外市场也给投资者提供了更多的机会。 三年前我们在ETF组合宝中创建的（全球资产超级轮动）策略就是最好的案例，保持进攻的同时获得了一条更为平滑的曲线：
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