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2024-03-28 11:30
2024年光伏N型电池技术最新分析，光伏行业的关键转折点（附头部企业介绍）原创 术道有方研究中心 术道有方分享 2024-03-08 18:10 陕西 头部券商、万一开户，领6年6倍策略与铁杆会籍，年化收益12.5%。联系微信：lai8juju光伏在2023年发展情况一直不怎么好，“产能过剩”一直是行业的最大弊端，受广大投资者们的诟病。光伏组件位于光伏产业链的中游部分，而电池片是整个组件中最核心的部分，约占整个组件成本的60%。电池片的转换效率直接影响光伏系统的发电效率。目前市面主要有P型电池和N型电池两种，P型电池接近转化效率极限，N型电池转化效率优势明显，已成为下一代组件技术方向，在今年N型电池的市场份额有望翻倍。光伏行业持续低迷、行业内卷、价格战已经成为了常态，在如此竞争激烈的行业中，谁能最先降低成本、提高效率、抢占更多的市场份额成为了行业的关键所在，电池片是光伏组件最核心的部分，而N型电池的崛起， 更是今年的关键所在，成为当前瞩目的焦点。
实际上，三种N型技术路线量产效率比P型技术的理论天花板效率高，是N型技术替代P型技术的重要逻辑，后者的理论极限值（不考虑叠层，下同）为24.5%，且N型技术的电池理论转化效率远远高于P型，并且N型电池的扩产成本并不高。而在3种N型技术中，TOPCon技术是当前市场的热点，各大龙头企业公布的2023年TOPCon技术量产效率为25.5%，转化率高者达到了25.8%，差距维持在0.3个百分点；在XBC技术上，爱旭股份公布的ABC电池量产效率为26.5%；在HJT技术上，异质结头部企业2023年的平均量产效率为25.3%至25.5%。但相对成本、价格等因素的考虑下TOPCon技术无疑是最具有性价比的技术。 光伏上游产能于 2023 年大量落地，供应瓶颈解决下带动了整体供应链价格下滑。随着 2023 年末硅料供应端逐步增量、拉晶稼动率持续提升下，全球硅料产能规模于该年度达到 210 万吨，相较于先前出现大幅度增长，年增幅达 69%，然而 N 型硅片对硅料质量的需求较高，目前硅料的产出质量仍难以快速满足 N 型拉晶的用料需求，并且开始出现「局部供需矛盾」的问题。以今年一季度为例，新产能增幅合计约每年 9.8 万吨，其中头部企业能满足 N 型拉晶需求的产能占比仅 20%，意味着高质量硅料的供应在短时间内仍难以快速提升；此外，二线和新入企业均有新产能陆续投放，但多数企业的产量爬坡较为缓慢，加上面临产出质量仍无法快速对应 N 型需求，不排除低质量的硅料产能将面临退坡风险。其实2022年开始，就成为了N型电池技术的开发元年，并迅速抢占了市场份额，在2023年新产能的释放下，Ｎ型市场占有率也在稳定攀升中，根据 InfoLink 统计，2023 年 P 型与 N 型市占率各别约 71% 与 27%，预计今年将带来大幅转变，N 型技术将以近 79% 的市占率主宰光伏市场，而 PERC 的市场将预计 2026 至 2027 年将全面被 N 型取代。在2023年N 型产出比例出现跳跃式成长，在 2023 年 12 月份，多数厂家皆将产出目标提升到自身产能比重的50%以上，甚至也有个别企业以几乎全比例的形式生产 N 型硅片，截至 2023 年末，N型硅片渗透率已达54%，在2023年在建、投产的N型电池总产能为542.1GW。其中，TOPCon电池产能498GW，而现有的 PERC 产能为 512 GW，意味着 2024年新的N型高效电池技术产能将全面超过PERC。而在目前N型电池的产能上，晶科能源有着领先的优势，年产能达67.5GW。在N型电池产能的持续扩张下，国内各大光伏企业均在积极布局N型电池。预计各大光伏龙头都会抢占市场份额，而目前具备领先优势的头部企业可以优先关注。 ------------------- 钧达股份002865 钧达股份全资子公司捷泰科技是公司光伏电池业务主体，捷泰科技依托多年来的研发积累和工艺突破，倾力打造出融合多项高新电池技术的“MoNo”系列N型高效电池产品，再次彰显公司在TOPCon电池研发领域的强劲实力。
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